三大指數(shù)昨漲 六成私募認為見底

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 趙云    

隨著A股上市公司陸續(xù)披露今年三季報，不少百億級私募的“重倉股”浮出水面。

近期，滬指最低下探至2923點，關(guān)鍵時刻，匯金入市買ETF（交易型開放式指數(shù)基金）的消息令市場企穩(wěn)回升，如今又迎來“萬億國債”將發(fā)行，目前市場是否已見底？私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，64.52%的私募認為市場已經(jīng)見底，近六成私募堅定看好未來A股行情選擇加倉。

10月26日（周四），截至收盤，滬指報2988.3點，漲0.48%，成交額為3323億元；深成指報9566.1點，漲0.4%，成交額為5102億元；創(chuàng)指報1875.86點，漲0.65%，成交額為2436億元。從盤面來看，華為汽車、6G概念、衛(wèi)星導(dǎo)航板塊漲幅居前，煤炭、房地產(chǎn)開發(fā)、建筑材料板塊跌幅居前。

近六成私募選擇加倉

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，目前有24家百億級私募出現(xiàn)在57家上市公司前十大流通股名單，合計持股市值為562億元，其中增持上市公司12家，新進上市公司5家，減持上市公司11家，29家上市公司持股數(shù)量不變。從行業(yè)分布來看，基礎(chǔ)化工行業(yè)有9家公司被百億級私募重倉排名居首，其次是醫(yī)藥行業(yè)有7家上市公司被百億級私募重倉，電子、汽車、食品飲料、機械設(shè)備和電力設(shè)備緊隨其后。

高毅資產(chǎn)出現(xiàn)在9家上市公司前十大流通股名單，無論持有個股數(shù)，還是持倉總市值均為第一，合計持股市值197.48億元，增持上市公司4家，2家上市公司持股不變，新進1家，減持2家，從行業(yè)來看，高毅資產(chǎn)對基礎(chǔ)化工板塊青睞有加，9家上市公司中的4家屬于基礎(chǔ)化工行業(yè)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望目前持有?？低暋埌奂瘓F、中炬高新和康華生物4只個股，合計持有市值超175億元。從操作上看，馮柳三季度以做多為主，新進重倉1只，加倉2只。其中馮柳三季度新進疫苗生產(chǎn)企業(yè)康華生物。

目前已經(jīng)曝光的百億級私募持倉中，只有3只個股同時被2家私募重倉持有，分別是貴州茅臺和光莆股份、三雄極光。其中瑞豐匯邦旗下的瑞豐匯邦三號和金匯榮盛財富旗下的金匯榮盛三號，在各自持倉貴州茅臺市值超160億元的情況下，三季度均再度加倉逾13萬股。

近期中央?yún)R金公司買入ETF提振了市場信心。10月24日盤后再度曝出重磅利好，中央財政將在四季度增發(fā)今年國債10000億元，作為特別國債管理。全國財政赤字將由38800億元增加到48800億元，預(yù)計赤字率由3%提高到3.8%左右。

經(jīng)過非理性下跌后，A股是否見底？私募排排網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，64.52的私募認為2900點是市場底部，在政策助力疊加經(jīng)濟回升的雙重支撐下，A股市場繼續(xù)大幅下跌空間有限。59.77%的私募認為A股反彈在即，短期市場跌幅過大，存在糾偏的可能。35.63%的私募認為A股會在底部徘徊較長時間，市場信心修復(fù)需要時間，A股會反復(fù)震蕩磨底，讓底部更加夯實。倉位方面，有58.62%的私募堅定看好未來A股行情，選擇開始逐步加倉。37.93%的私募選擇維持現(xiàn)有倉位不變，持股待漲。還有3.45%的私募選擇減倉，等待市場出現(xiàn)明確的反彈信號再加倉。

大概率觸發(fā)可觀反彈

對于A股行情，私募具體怎么看？

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，今年來市場增量資金匱乏，10月24日晚中央財政在四季度增發(fā)國債萬億元，通過轉(zhuǎn)移支付安排到地方。財政政策加碼提振經(jīng)濟面對投資者信心增強有一定的顯性作用。歷史上幾次特別國債發(fā)行也都帶動A股市場從低位走出行情。大概率在震蕩過程中筑底。由于市場各寬基指數(shù)位于歷史分位低位，市場下行空間有限，震蕩筑底伴隨階段性反彈的結(jié)構(gòu)化行情表現(xiàn)未來是大概率事件。

“大概率會觸發(fā)較為可觀的反彈，需要做好充分的準備，等待市場的機會。”中睿合銀投資告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“在政策的持續(xù)托底下，宏觀經(jīng)濟近兩個月來已經(jīng)有了一定的復(fù)蘇跡象。雖然流動性層面在高通脹和地緣沖突背景下仍然有較大的不確定性，但是疊加市場當前較低的估值水平，進一步下跌的空間相對有限，當前已經(jīng)是市場的底部區(qū)域，但是市場信心的恢復(fù)仍然需要時間。”

寧水資本研究員沈聲認為，站在當前時點看，市場底部已相對清晰，沒有理由繼續(xù)悲觀。其進一步表示，10月23日晚間中央?yún)R金公司公告買入ETF，有助于緩解市場的資金面壓力，并改善更多股票的流動性。歷史上匯金公司共兩次公開宣布購買指數(shù)ETF，兩次增持后，后續(xù)指數(shù)在3個月內(nèi)均出現(xiàn)超過20%的最大階段漲幅。目前A股市場多個主要指數(shù)估值均處于近5年來的低位，但是市場信心的修復(fù)需要時間。

民生證券研報指出，這次“刻意”增擴赤字，或預(yù)示著兩個重要的財政運行方向。當前地方政府困囿于地方債務(wù)約束，土地出讓金下臺階大趨勢下，地方政府杠桿空間受限。這次增發(fā)國債用途不同尋常：一是“通過轉(zhuǎn)移支付方式全部安排給地方”；二是“有助于緩解地方財政收支壓力，進一步優(yōu)化了財政支出結(jié)構(gòu)，也進一步優(yōu)化了債務(wù)結(jié)構(gòu)”。

這次國債增發(fā)最終形成的格局是杠桿加在中央，支出卻落在地方，中央撬動整體政府杠桿。地方化債浪潮已來，化債本質(zhì)邏輯是債務(wù)重定價過程中，完成風險轉(zhuǎn)移并化解，并伴隨一輪權(quán)責重塑。這意味著本輪化債還將伴隨深刻的財政運行框架變革。

封面圖片來源：視覺中國