操盤必讀：北京、上海放大招！首套房最低首付比例降了；美股三大指數(shù)集體收漲，實(shí)現(xiàn)六連漲

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，實(shí)現(xiàn)六日連漲，道指漲0.43%續(xù)創(chuàng)收盤新高，納指漲0.19%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.26%。熱門科技股漲跌不一，ARM漲超7%，特斯拉漲超4%，高通漲近2%，英特爾、博通漲超1%，微軟跌超2%，亞馬遜跌超1%。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.15%。蔚來漲超5%，京東、唯品會(huì)漲超3%，理想汽車漲超2%，小鵬汽車、阿里巴巴漲超1%。

2、歐股多數(shù)收漲，德國DAX指數(shù)跌0.04%，英國富時(shí)100指數(shù)漲1.34%，法國CAC40指數(shù)漲0.59%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.2%。WTI 原油期貨結(jié)算價(jià)收漲3.04%，報(bào)71.58美元/桶；布倫特原油期貨收漲3.16%，報(bào)74.61美元/桶。美國11月零售銷售環(huán)比上升0.3%，為今年9月以來新高，預(yù)估為下降0.1%，前值為下降0.1%。美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為20.2萬人，預(yù)估為22萬人，前值為22萬人。

（二）宏觀新聞

1、12月14日，北京市發(fā)布《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化本市普通住房標(biāo)準(zhǔn)和個(gè)人住房貸款政策的通知》，將北京地區(qū)首套住房個(gè)人住房貸款最低首付款比例統(tǒng)一下調(diào)為30%；二套住房個(gè)人住房貸款最低首付款比例下調(diào)為城六區(qū)50%、非城六區(qū)40%。其次，商業(yè)銀行新發(fā)放房貸利率政策下限也將調(diào)整，按11月貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）計(jì)算，首套房貸利率最低為4.2%。同時(shí)房貸年限由目前最長25年恢復(fù)至30年。

2、12月14日，為更好滿足居民剛性和改善性住房需求，上海自12月15日起調(diào)整普通住房標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)化差別化住房信貸政策。一是首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）減10個(gè)基點(diǎn)，最低首付款比例調(diào)整為不低于30%。二是二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）加30個(gè)基點(diǎn)，最低首付款比例調(diào)整為不低于50%。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

東方證券：A股市場仍在筑底行情之中

1、活躍資本市場，提振投資者信心的政策持續(xù)出臺(tái)。
財(cái)政部、人社部發(fā)布《全國社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》，社保在股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)8月18日發(fā)布的答記者問提到中國的“中長期資金持股占比不足6%，遠(yuǎn)低于境外成熟市場普遍超過20%的水平，未來以社保為主的資金入市比例會(huì)持續(xù)提升。
2、11月份的CPI和PPI同比分別下降0.5%和3%，1-11月中國CPI同比上漲0.3%，PPI同比下降3.1%。其中，食品、國際油價(jià)回落是主要原因。
3、12月8日，中共中央政治局召開會(huì)議，分析研究2024年經(jīng)濟(jì)工作，強(qiáng)調(diào)明年要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破。
強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。
要增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)宣傳和輿論引導(dǎo)。
要以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。
要著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，形成消費(fèi)和投資相互促進(jìn)的良性循環(huán)。
要深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，為高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)注入強(qiáng)大動(dòng)力。
要擴(kuò)大高水平對(duì)外開放，鞏固外貿(mào)外資基本盤。
要持續(xù)有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
要堅(jiān)持不懈抓好“三農(nóng)”工作，推動(dòng)城鄉(xiāng)融合、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。
要深入推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)和綠色低碳發(fā)展，加快建設(shè)美麗中國。
要堅(jiān)持盡力而為、量力而行，切實(shí)保障和改善民生。
要堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，高質(zhì)量落實(shí)黨中央對(duì)經(jīng)濟(jì)工作的重大決策部署。
4、從投資角度，科技創(chuàng)新，擴(kuò)大國內(nèi)需求，擴(kuò)大對(duì)外開放，深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，反腐等政策值得重點(diǎn)關(guān)注。
在7月24日政治局會(huì)議和8月18日證監(jiān)會(huì)答記者問之后，活躍資本市場的政策不斷出臺(tái)，市場底部不斷鞏固。
結(jié)合業(yè)績和估值等數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為今年四季度市場繼續(xù)夯實(shí)底部，或在2024年春節(jié)前后迎來拐點(diǎn)。
在此基調(diào)下，行業(yè)建議配置：數(shù)字經(jīng)濟(jì)：算力、數(shù)據(jù)要素、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈等；消費(fèi)/制造業(yè)：汽車、醫(yī)藥、家電。

（四）行業(yè)掘金

1、12月14日，英特爾公司12月14日發(fā)布首個(gè)內(nèi)置AI加速引擎NPU的第14代酷睿Ultra移動(dòng)處理器，這是首款基于Intel 4制程工藝的產(chǎn)品。同日英特爾還發(fā)布了第五代至強(qiáng)（Xeon）處理器。英特爾稱，基于新的至強(qiáng)（Xeon）處理器的服務(wù)器將在明年第一季度廣泛推出；Gaudi加速器的性能超過了英偉達(dá)H100加速器。2024年伴隨著AI CPU與Windows 12的發(fā)布，將成為AI PC規(guī)模性出貨的元年。預(yù)計(jì)2024年全球AIPC整機(jī)出貨量將達(dá)到約1300萬臺(tái)，并在2027年成為主流化的PC產(chǎn)品類型，這意味著未來五年內(nèi)全球PC產(chǎn)業(yè)將穩(wěn)步邁入AI時(shí)代。概念股包括同有科技，瀾起科技，光大同創(chuàng)等。

2、隨著越來越多的頭部App廠商啟動(dòng)鴻蒙（HarmonyOS）原生應(yīng)用開發(fā)，為了應(yīng)對(duì)鴻蒙開發(fā)人才的需求，華為和鴻蒙系軟件廠商都在積極培養(yǎng)鴻蒙生態(tài)人才，與高校合作開設(shè)“鴻蒙班”。目前已有23家985高校、46家211高校已開設(shè)或即將開設(shè)HarmonyOS相關(guān)課程。南京大學(xué)將鴻蒙操作系統(tǒng)列為其《移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)軟件工程》課程的核心內(nèi)容，取代了過去的安卓開發(fā)課程。在安卓鴻蒙不兼容的情況下，下游互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)于掌握鴻蒙系統(tǒng)的IT人員需求正在增加，這一需求將傳導(dǎo)到上游鴻蒙人才的培訓(xùn)端。華為將投入百億資金支持伙伴發(fā)展，全面覆蓋18個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用，目前已有多個(gè)主流應(yīng)用宣布適配鴻蒙原生應(yīng)用。概念股包括傳智教育、國脈科技、盛通股份等。

3、據(jù)報(bào)道，12月12日到14日，第十八屆中國IDC產(chǎn)業(yè)年度大典在北京國家會(huì)議中心召開。大會(huì)期間發(fā)布的《中國液冷數(shù)據(jù)中心市場深度研究報(bào)告》預(yù)測，2023年中國液冷數(shù)據(jù)中心市場將迎來53.2%的高速增長，市場規(guī)模將增長至154億元。展望未來五年，數(shù)據(jù)中心液冷市場規(guī)模將突破千億大關(guān)，液冷技術(shù)將成為數(shù)據(jù)中心冷卻領(lǐng)域的重要解決方案。A股相關(guān)概念股包括飛榮達(dá)，高瀾股份，康盛股份等。