共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（七）： “國(guó)家隊(duì)”出手的央企主題指數(shù)基金，你了解嗎？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司公告稱，旗下國(guó)新投資有限公司增持中證國(guó)新央企科技類指數(shù)基金，并將在未來(lái)繼續(xù)增持。

這也讓投資者對(duì)央企主題相關(guān)的指數(shù)產(chǎn)品多了一份關(guān)注，記者注意到，目前“名稱”中帶有央企的ETF接近20只，其中跟蹤的指數(shù)包括了中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)、中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)、中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)、中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)指數(shù)等。

那么，這些指數(shù)又都有什么區(qū)別？本期先來(lái)了解一下中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)、中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)、中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)這三個(gè)指數(shù)。

9只ETF跟蹤三大指數(shù)

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前跟蹤中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)、中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)、中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)這三個(gè)指數(shù)的ETF產(chǎn)品共有9只。

截至12月5日，單位：億份，億元

具體到單只產(chǎn)品上，目前整體規(guī)模都不是很大，規(guī)模超過(guò)8億元的共有4只，且差距還不是很明顯。

三大指數(shù)涵蓋范圍，平均市值差別大

資料顯示，中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)是由國(guó)新投資有限公司定制，主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬業(yè)務(wù)涉及航空航天與國(guó)防、計(jì)算機(jī)、電子、半導(dǎo)體、通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)等行業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值約在200億元。

中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)也是由國(guó)新投資有限公司定制，主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬現(xiàn)金分紅或回購(gòu)總額占總市值比率較高的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值要大于中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)，但中位數(shù)基本接近。

中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)同樣是由國(guó)新投資有限公司定制，主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬業(yè)務(wù)涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值要低于中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)，但高于中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)。

重倉(cāng)股、集中度明顯不同

再?gòu)倪@三大指數(shù)的前十大權(quán)重股來(lái)看，差異化也很大，中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)的前十大權(quán)重股更多的是分布在電子、航空航天、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體行業(yè)，累計(jì)權(quán)重為52.79%。

（中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)）

中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)的前十大權(quán)重股更多的是分布在能源、鋼鐵、有色、公用事業(yè)等行業(yè)，累計(jì)權(quán)重僅有37.05%。

（中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)）

中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的前十大權(quán)重股更多的是分布在能源、有色、公用事業(yè)，累計(jì)權(quán)重僅有52.12%。

（中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)）

可以看出，雖然成分股都是50只，但是中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)和中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的前十大權(quán)重集中度更高，中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)的權(quán)重股分布更為平均，集中度較低。

中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)波動(dòng)較大

最后，再?gòu)倪@三大指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)來(lái)看，如果從近一年的時(shí)間維度，可以發(fā)現(xiàn)中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)的調(diào)整幅度更大，中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)的表現(xiàn)較好。

如果是近三年的時(shí)間維度，中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的表現(xiàn)更好，中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)的表現(xiàn)次之。

不過(guò)進(jìn)一步延長(zhǎng)到近五年，反而是中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)的回報(bào)更高，另外兩個(gè)指數(shù)表現(xiàn)接近。

而從波動(dòng)來(lái)看，中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)的年化波動(dòng)率明顯高于另外兩個(gè)指數(shù)。

總的來(lái)說(shuō)，中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)整體的波動(dòng)和彈性比較大，中證國(guó)新央企股東回報(bào)指數(shù)相對(duì)比較穩(wěn)健，投資者如果要進(jìn)行選擇的話，可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力進(jìn)行匹配。

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