11月股票型FOF“回血”乏力，養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品突圍向上，最高月漲幅達(dá)2.89%

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

整個(gè)11月，A股呈現(xiàn)出不錯(cuò)的局部賺錢效應(yīng)，特別是科技小票的發(fā)力使得部分寬基和主題指數(shù)ETF漲幅靠前，帶動(dòng)配置于組合當(dāng)中的FOF凈值回暖，但也需要看到，這一提振效果有限。

從實(shí)際的月內(nèi)業(yè)績來看，股票型FOF多數(shù)呈現(xiàn)負(fù)收益，反倒是此前業(yè)績欠佳的目標(biāo)養(yǎng)老型FOF業(yè)績出眾。

股票型FOF業(yè)績慘淡，部分產(chǎn)品月跌近2%

都說權(quán)益市場在11月的賺錢效應(yīng)還不錯(cuò)，但公募FOF尤其是股票型FOF似乎沒有抓住這波行情。以11月的收官業(yè)績來看，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，8只股票型FOF基金當(dāng)中，僅有1只取得正收益。

從權(quán)益市場的整體表現(xiàn)來看，11月權(quán)益市場呈結(jié)構(gòu)性上漲，以中證1000為代表的小盤指數(shù)月內(nèi)收漲1.85%，上證50、滬深300分別下跌1.89%、2.14%；債市方面，央行開展了14500億元MLF操作，而利率連續(xù)三個(gè)月維持2.5%不變，降息預(yù)期落空，11月信用債收益率0.38%，國債收益率0.37%。

可以說，貨幣政策保持一定寬松的同時(shí)，權(quán)益市場出現(xiàn)了局部熱點(diǎn)，但僅有一只股票型FOF取得正收益，錄得0.4134%漲幅。從其今年三季度報(bào)告來看，季末重倉的基金包含有鵬華中證酒ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、國泰中證動(dòng)漫游戲ETF等。

反觀11月業(yè)績靠后的基金，例如浙商匯金卓越優(yōu)選3個(gè)月，業(yè)績錄得-1.7274%。從該基金今年三季度報(bào)告來看，季末持倉中的重倉基金有鵬華中證酒ETF、建信食品飲料行業(yè)A、交銀消費(fèi)新驅(qū)動(dòng)、國泰中證全脂建筑材料ETF等。

可以看出，后者重倉的基金偏重順周期板塊，而前者則是在題材方面有更多傾斜。這其實(shí)也是過去一個(gè)月的行情背景，一眾以科技為主的中小票走勢強(qiáng)勁，特別是一些汽車、游戲乃至機(jī)器人等細(xì)分行業(yè)及個(gè)股收獲較大漲幅，而滬深兩市的核心權(quán)重則稍遜一籌。當(dāng)然，這些權(quán)重品種也普遍集中在順周期板塊當(dāng)中。

相比于股票型FOF的業(yè)績慘淡，11月內(nèi)業(yè)績相對(duì)出眾的是目標(biāo)日期型FOF。從頭部產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)來看，浦銀安盛養(yǎng)老2040三年、平安養(yǎng)老2045五年等漲幅都超過2.5%，分別達(dá)到2.89%、2.74%，在所有類型公募FOF中業(yè)績排名居前。

另外，部分混合型FOF業(yè)績相對(duì)優(yōu)異，華夏聚豐穩(wěn)健目標(biāo)A月收益達(dá)到2.75%。在債券型FOF中，浙商智配瑞享一年錄得月收益0.9995%，排名第一。總體來看，雖然權(quán)益投資風(fēng)格分化明顯，但局部賺錢效應(yīng)突出，部分FOF業(yè)績回血難度大或也同行情輪動(dòng)，難以契合產(chǎn)品投資方向有關(guān)。

國新控股蓄力匯金，增持指數(shù)基金

事實(shí)上，今年以來，有關(guān)權(quán)益投資風(fēng)格切換過快的討論不絕于耳，核心依然在于增量資金匱乏，A股投資難以出現(xiàn)主線。不過，年底也有增量資金入市，且增持指數(shù)基金，這對(duì)于普遍重倉此類基金的公募FOF來說，不失為利好。

繼中央?yún)R金10月23日宣布買入ETF后之后，中國國新控股有限責(zé)任公司也在上周發(fā)布公告稱“旗下國新投資有限公司增持中證國新央企科技類指數(shù)基金，并將在未來繼續(xù)增持”。

以南方央企科技ETF（560170）為代表的中證國新央企科技類指數(shù)基金，盤中交投活躍，上周五全天成交額2.98億元，較此前一個(gè)交易日放量近8倍。

有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前A股具備長期配置價(jià)值，增量資金入市正迎來難得的機(jī)遇窗口期，多家機(jī)構(gòu)都在積極行動(dòng)，用“真金白銀”提振市場信心。國新投資此次增持央企科技類指數(shù)基金，再次為市場注入增量資金，在提振投資者信心的同時(shí)也彰顯了國有資本對(duì)優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新類央企的信心和對(duì)其投資價(jià)值的認(rèn)可。

從央企科技ETF的50只成分股來看，很多也是央企創(chuàng)新ETF的成分股。在國新資金增持此類ETF的同時(shí)，相關(guān)科技類板塊所在的ETF或行業(yè)投資也有望受益。從今年三季度開始，也有不少公募FOF重倉了此類ETF，抑或是配置中證1000ETF、國證2000ETF等，題材成長的持續(xù)活躍有望推動(dòng)FOF權(quán)益持倉基金收益增厚。

南方央企科技ETF基金經(jīng)理李佳亮表示，在當(dāng)前背景下，央國企不僅是國民經(jīng)濟(jì)的支柱，更是攻堅(jiān)科技領(lǐng)域核心“卡脖子”技術(shù)、推動(dòng)自主可控的中堅(jiān)力量。央企科技ETF投資價(jià)值將持續(xù)凸顯，有望繼續(xù)得到資本市場的認(rèn)可，為央企上市公司創(chuàng)造高質(zhì)量發(fā)展的良好環(huán)境。

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