一個(gè)現(xiàn)象需警惕——道達(dá)投資手記

今天，資本市場(chǎng)最大的新聞是投資界的傳奇人物、巴菲特最倚賴的合作伙伴——查理·芒格逝世的消息。芒格享年99歲，距100歲只差一個(gè)月。 達(dá)哥看到新聞的第一時(shí)間，是非常詫異的，經(jīng)過(guò)再三確認(rèn)消息，才確定這個(gè)投資大師離我們遠(yuǎn)去了。仔細(xì)想一想，按咱們中國(guó)人的傳統(tǒng)觀點(diǎn)，99歲逝世，應(yīng)該是喜喪。我想，能夠一輩子堅(jiān)持一件事情，已經(jīng)是此生無(wú)憾了。 提到芒格，大家都會(huì)將其和巴菲特綁定在一起，但從過(guò)去的股東大會(huì)表現(xiàn)來(lái)看，芒格顯得更為灑脫一些，而且對(duì)我們國(guó)家也比較友好，這也是很多人喜歡芒格的原因。 在長(zhǎng)達(dá)60年的投資生涯中，芒格管理產(chǎn)品的回報(bào)率超過(guò)20%，與巴菲特旗鼓相當(dāng)，將標(biāo)普500指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。要知道在美股，絕大多數(shù)量化基金連標(biāo)普500指數(shù)都跑不贏，足見(jiàn)其個(gè)人實(shí)力。 60年時(shí)間，年化復(fù)合收益率20%，簡(jiǎn)單計(jì)算一下，如果初始資金10萬(wàn)美元，那如今的收益就是56億美元，足夠排進(jìn)富豪榜中。稱芒格為傳奇投資大師，一點(diǎn)也不為過(guò)。 芒格的投資理念，總結(jié)起來(lái)就12個(gè)字：終身學(xué)習(xí)、逆向思維、培養(yǎng)耐心。巴菲特曾經(jīng)評(píng)價(jià)芒格：“他用思想的力量，拓展了我的視野，讓我以非同尋常的速度，從猩猩進(jìn)化到人類，否則我會(huì)比現(xiàn)在貧窮許多?！? 芒格去世后，巴菲特發(fā)表聲明稱：“如果沒(méi)有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾哈撒韋就不可能發(fā)展到現(xiàn)在的地位?！睋Q句話理解，伯克希爾哈薩維公司近8000億美元的市值，歸功于芒格，我想芒格也很幸運(yùn)地?fù)碛羞@樣的搭檔。 其他的話，咱們也就不多說(shuō)了，12個(gè)字的投資理念，足夠我們學(xué)習(xí)一輩子。 接著咱們來(lái)聊今天的市場(chǎng)。實(shí)話實(shí)說(shuō)，今天的市場(chǎng)表現(xiàn)是比較傷人氣的，市場(chǎng)走得非常弱勢(shì)。昨天在跟大家聊天的時(shí)候，就明確提出如果大盤(pán)拐頭向下走，這種震蕩就有下破的風(fēng)險(xiǎn)。近三天的K線組合是兩陰夾一陽(yáng)的空方炮形態(tài)。 同時(shí)，昨天也提及了大盤(pán)變盤(pán)的可能。從震蕩時(shí)間周期來(lái)說(shuō)，這種走法對(duì)多頭也不友好，震蕩的時(shí)間越久，越不利于大盤(pán)往上走。需要盡快以一根陽(yáng)線來(lái)打破目前5分鐘級(jí)別的弱勢(shì)震蕩才行。 從分時(shí)走勢(shì)來(lái)說(shuō)，盤(pán)中有一點(diǎn)需要警惕，那就是上證指數(shù)分時(shí)圖下午黃線快速走弱，趕上了白線。要知道最近黃線已經(jīng)連續(xù)三天運(yùn)行在白線之上，今天黃線開(kāi)始有強(qiáng)轉(zhuǎn)弱的跡象，所以要小心個(gè)股可能會(huì)有補(bǔ)跌出現(xiàn)。 達(dá)哥看了一下代表中小盤(pán)的國(guó)證2000指數(shù)，近期跌破10日均線，在反抽10日均線遇阻后，今天再度回落。這種震蕩形態(tài)，短期是一個(gè)下跌走勢(shì)，可能會(huì)向下探一下11月10日的支撐位。 不過(guò)，市場(chǎng)也有一個(gè)積極現(xiàn)象，那就是代表藍(lán)籌的滬深300指數(shù)，午后持續(xù)下探創(chuàng)出階段新低，目前背馳的跡象比較明顯。明天可以關(guān)注藍(lán)籌股的止跌企穩(wěn)，以及其對(duì)于大盤(pán)的帶動(dòng)效用。當(dāng)然，背馳也不必然會(huì)拉升，如果大小指數(shù)一起跌，那就是比較糟糕的情況了。 綜合來(lái)看，藍(lán)籌企穩(wěn)的概率更大。只是這樣一比較，短期市場(chǎng)的風(fēng)格可能會(huì)發(fā)生變化。大盤(pán)能否止跌企穩(wěn)，藍(lán)籌貢獻(xiàn)的力量非常重要。所以，在未來(lái)兩天，要重點(diǎn)關(guān)注二八風(fēng)格的變化。 在達(dá)哥看來(lái)，藍(lán)籌走強(qiáng)，其實(shí)對(duì)于小票也是有利的。按照以往年末的節(jié)奏，這就是在給小盤(pán)股搭建舞臺(tái)，不是壞事，小票在調(diào)整的過(guò)程中，仍然當(dāng)機(jī)會(huì)看待。 此外，上證50指數(shù)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到充分釋放，一旦企穩(wěn)，有望形成多周期共振。特別是今天上證50ETF的表現(xiàn)，尾盤(pán)明顯有資金護(hù)盤(pán)跡象，至于是哪路資金，達(dá)哥就不必說(shuō)了。上一次這路資金已經(jīng)有過(guò)一次尾盤(pán)買入動(dòng)作，是發(fā)生在11月17日。 北證50指數(shù)出現(xiàn)大幅調(diào)整，一早就跌破了昨天5分鐘級(jí)別的箱體震蕩區(qū)域。從交易規(guī)則的角度來(lái)說(shuō)，跌破箱體下沿是要止盈或者止損離場(chǎng)的，可以在板塊指數(shù)向下探10日均線的時(shí)候，嘗試尋找機(jī)會(huì)。 盤(pán)面上，高壓快充逆勢(shì)走強(qiáng)。華為常務(wù)董事、智能汽車解決方案BU董事長(zhǎng)余承東表示，在鴻蒙智行充電服務(wù)方面，實(shí)現(xiàn)全國(guó)覆蓋超過(guò)340個(gè)城市、4500個(gè)高速充電站、70萬(wàn)個(gè)公共充電槍，預(yù)計(jì)2024年底布局超過(guò)10萬(wàn)個(gè)華為全液冷超快充。 板塊走勢(shì)上，今天放量高開(kāi)震蕩，有放量滯漲跡象，留有明顯的高開(kāi)缺口。這種形態(tài)，短線是不能追高的，要看明天。如果明天能反包今天的陰線，可能會(huì)有一波加速；如果不能反包，則要小心回落并展開(kāi)新的回抽20日均線的動(dòng)作，屆時(shí)可以和華為汽車概念結(jié)合在一起尋找機(jī)會(huì)。 黃金板塊大幅高開(kāi)震蕩。隔夜COMEX金期貨大漲，連漲四日，并接近今年5月中旬以來(lái)的高點(diǎn)。板塊走勢(shì)上，今天放量高開(kāi)震蕩，漲幅不小，陽(yáng)線實(shí)體很小且不是光頭陽(yáng)線，這種形態(tài)是要小心回補(bǔ)高開(kāi)缺口的。板塊中長(zhǎng)線整體位置處于高位，追高需謹(jǐn)慎。 新能源主要以電力設(shè)備概念指數(shù)為參考，一些個(gè)股走得比較弱，但板塊指數(shù)處于震蕩狀態(tài)。目前來(lái)看，節(jié)奏沒(méi)壞，只是沒(méi)有風(fēng)而已。 整體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)繼續(xù)走弱，量能沒(méi)變化，權(quán)重藍(lán)籌也未出現(xiàn)轉(zhuǎn)折跡象，個(gè)股走勢(shì)還有走弱補(bǔ)跌跡象。但比較好的是，權(quán)重藍(lán)籌短線開(kāi)始出現(xiàn)止跌跡象，要重點(diǎn)關(guān)注權(quán)重，小盤(pán)股等“清洗”一下以后再抉擇。 行情不好，大家心情都不太好，達(dá)哥和大家感同身受，也歡迎朋友們吐槽。最后，以芒格的一句話結(jié)尾——未來(lái)20年，是中國(guó)的時(shí)代。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。