今天，一個(gè)板塊被重錘——道達(dá)投資手記

今天下午，大盤一路下行，收盤時(shí)，兩市4500多只股票下跌，僅500多只股票上漲。

從數(shù)據(jù)來說，有接近2800只股票跌幅超過2%，250多只股票漲幅超2%。達(dá)哥順便回顧了一下歷史數(shù)據(jù)，上一次A股市場(chǎng)紅盤股票數(shù)量不到600只還是4月21日和3月16日。幾個(gè)數(shù)據(jù)一對(duì)比，難免讓人有一種“關(guān)燈吃面”“難瘦香菇”的失落感。

商品期貨市場(chǎng)和股市差不多，在經(jīng)歷了前陣子空頭連續(xù)的暴擊之后，如今已平靜很多，不少期貨品種處于止跌企穩(wěn)或者筑底階段，到了多頭開始留意的時(shí)候了。我們經(jīng)常說“五窮六絕七翻身”，結(jié)合股市和商品市場(chǎng)的情況，說不定這句話就快要被驗(yàn)證了。

看到有朋友評(píng)價(jià)最近的“小作文”：“‘小作文’無論它落地與否，至少對(duì)于減少交易擁擠，都是功不可沒的。多空各自根據(jù)‘小作文’調(diào)整一下倉位，等到‘小作文’真的證實(shí)/證偽，對(duì)彼此的殺傷力也沒那么大了。”

達(dá)哥覺得這是另一個(gè)視角的解讀，就跟朋友們分享一下。不過，我們都清楚，無論“小作文”怎樣漫天飛，都不能改變當(dāng)下市場(chǎng)比較弱的事實(shí)。當(dāng)然，后續(xù)可能又會(huì)出來一些“小作文”，這里不做評(píng)價(jià)，因?yàn)槲覀兊慕灰撞皇且?ldquo;小作文”為依據(jù)的，其影響究竟如何，其實(shí)通過盤面的蛛絲馬跡，答案已經(jīng)是不言自明。

就比如昨晚到今天上午，最熱的話題就是蘋果發(fā)布的MR頭顯Apple Vision Pro，盡管產(chǎn)品比較亮眼，視頻流體驗(yàn)也很吸引人，但缺點(diǎn)也很突出，硬件堆得太高，電池續(xù)航不行，充滿電只能撐2個(gè)小時(shí)，嚴(yán)重限制使用場(chǎng)景。

更重要的是，價(jià)格約合人民幣2.5萬元，確實(shí)要讓很多人望而卻步。盡管機(jī)構(gòu)一個(gè)勁地吹，但市場(chǎng)直接開啟“核按鈕”，跌幅榜上超過10cm的個(gè)股很多都是MR概念股。

“中特估”以大金融為代表，一度想上演“白衣騎士”的戲碼，但奈何本身的走勢(shì)結(jié)構(gòu)就是比較弱的震蕩，沖高倘若不能回踩確認(rèn)最近的“蛛網(wǎng)結(jié)構(gòu)”，很容易就出現(xiàn)跳水回落，不出所料，最終成為助推大盤向下的力量。

如果從純“甩鍋”的角度來看市場(chǎng)，市場(chǎng)走得如此之弱，MR確實(shí)“功不可沒”，開盤時(shí)MR概念板塊幾乎是直接“自殺”。但從邏輯上來講，MR是有可能開啟一個(gè)新生態(tài)的，硬件賣得好不好另說，但內(nèi)容生態(tài)構(gòu)建應(yīng)該算是一個(gè)從無到有的過程。結(jié)合游戲板塊的中長期位置以及消息面和基本面的情況，可以重點(diǎn)跟蹤一下MR內(nèi)容生態(tài)端的機(jī)會(huì)，游戲板塊關(guān)注箱體震蕩下沿的機(jī)會(huì)。

今天市場(chǎng)關(guān)注的另一個(gè)“小作文”是關(guān)于地產(chǎn)的，上午銀行、地產(chǎn)的拉升也和這個(gè)“小作文”有關(guān)。偌大的一個(gè)市場(chǎng)，天天靠“小作文”，靠傳聞炒作，也從一個(gè)側(cè)面說明市場(chǎng)的弱勢(shì)。但從中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)的文章《一線城市房地產(chǎn)限購應(yīng)適時(shí)優(yōu)化調(diào)整》來看，可能也不算空穴來風(fēng)。

如果放在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，這種消息完全能夠刺激板塊大漲，但今天沖高回落就結(jié)束，只能說明市場(chǎng)太弱了。市場(chǎng)到了需要改變的時(shí)候，只靠傳聞是無法解決問題的。換句話來說，需要一波調(diào)整，重新理順市場(chǎng)，或者重新進(jìn)入一個(gè)政策預(yù)期的時(shí)間窗口，這是比較好的。從這個(gè)角度來說，房地產(chǎn)值得繼續(xù)關(guān)注。

有朋友聽到達(dá)哥說市場(chǎng)需要調(diào)整顯然會(huì)不高興，但不管你愿不愿意承認(rèn)，大盤下跌一段之后開啟的震蕩就是弱勢(shì)走勢(shì)，這是事實(shí)；此外，這個(gè)關(guān)鍵位置，要小心上證指數(shù)向下破位的可能。

由于最近幾周我們提示的都是嚴(yán)格控制倉位，以熱門題材股為主，相信有人即便今天被套，損失也在可控范圍之內(nèi)。接下來，就需要等待市場(chǎng)清晰以后的抄底機(jī)會(huì)了。結(jié)合滬深兩市主要指數(shù)的情況，不排除屆時(shí)會(huì)出現(xiàn)幾大主要指數(shù)共振的走勢(shì)，這反而才是更健康的走法。

當(dāng)然，市場(chǎng)也可以選擇不向下變盤，就在這個(gè)位置附近橫住，但只要滬指不能向上有效突破3240點(diǎn)的壓力位，并且回踩確認(rèn)，那么就是弱勢(shì)，操作就仍然得謹(jǐn)慎。

巧合的是，這兩天滬指連續(xù)向上沖擊壓力位的走勢(shì)，從15分鐘級(jí)別來看，就像滬指日K線圖4月19日和5月9日的情況，連續(xù)向上沖擊不成，轉(zhuǎn)而跳水回落。這是幾千萬投資者共同合力作用的結(jié)果，投資像山岳一樣古老，看圖說話確實(shí)是最簡(jiǎn)單的方法之一。

盤面并沒有可以走出持續(xù)性的新板塊出來，如果大盤延續(xù)震蕩，大概率還是在近期證明過自己的板塊上輪動(dòng)，在調(diào)整的時(shí)候可以偏重于防守性板塊，比如提得比較多的景點(diǎn)及旅游，景點(diǎn)及旅游板塊指數(shù)處于回探支撐位的結(jié)構(gòu)，如果能夠有效止跌，可以當(dāng)作機(jī)會(huì)嘗試。

人工智能方向目前處于前高附近，我已經(jīng)說過幾次了，沒有更多要說的，短期漲幅比較大，獲利盤回吐屬于正常表現(xiàn)。但有些龍頭今天仍然逆勢(shì)抵抗，以CPO為代表，這屬于短線博弈的思路，肉眼可見的引領(lǐng)性越來越弱。

盡管達(dá)哥早在幾個(gè)月前就對(duì)CPO的基本面進(jìn)行了分析，屬于人工智能方向業(yè)績最有兌現(xiàn)預(yù)期的，但板塊走得并沒有想象中強(qiáng)勢(shì)，板塊指數(shù)倘若跌破5月31日盤中的低點(diǎn)，大概率還要繼續(xù)下探。從中線的角度來說，可以等對(duì)稱箱體震蕩的機(jī)會(huì)。

三大運(yùn)營商聯(lián)合發(fā)布白皮書，目標(biāo)到2025年50%以上數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目應(yīng)用液冷技術(shù)。這個(gè)消息今天刺激了液冷板塊。根據(jù)券商研報(bào)，目前行業(yè)滲透率是個(gè)位數(shù)，目標(biāo)在50%，說明未來的發(fā)展空間比較大。不過，當(dāng)下能否走出延續(xù)性，要觀察龍頭后續(xù)的強(qiáng)度。

總而言之，不管是板塊也好，人工智能這樣的老題材也好，反正都需要一些新鮮面孔、新鮮的細(xì)分題材。不然，走到這個(gè)位置，很難再有延續(xù)多少高度的預(yù)期存在。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝