道達(dá)投資手記：北交所分流資金 創(chuàng)業(yè)板更應(yīng)該關(guān)

11月20日晚間，人民幣匯率再度大漲，中概股指數(shù)大漲超3%，帶動(dòng)A50期指上漲。因此，11月21日（周二）A股高開就順理成章。然而，資金非常明顯地跑去進(jìn)攻北交所市場(chǎng)，北證50指數(shù)一度暴漲近12%，問題出在午后開盤15分鐘后，資金就開始砸盤，把北證50指數(shù)砸掉了幾個(gè)百分點(diǎn)，收盤漲幅僅有4.51%。從資金面來(lái)看，北向資金本來(lái)還挺努力地買入，一看指數(shù)跳水，轉(zhuǎn)而賣出，于是指數(shù)就出現(xiàn)了沖高回落的局面。 達(dá)哥大致看了一下，從低位算起，不到一個(gè)月時(shí)間，北證50指數(shù)最大漲幅已超30%，更恐怖的是，北交所目前只有231只個(gè)股，周二漲幅超過(guò)10%的個(gè)股有130只，最低漲幅也在3%左右。 當(dāng)前仍是存量資金博弈 北交所個(gè)股周二為什么能大漲？達(dá)哥覺得主要有幾個(gè)原因。 一是炒作北交所的資金都是大資金。因?yàn)橛?0萬(wàn)元的門檻限制，在基金排名即將打響的情況下，主力資金炒作一把北交所個(gè)股，更容易在短期獲得較大的收益，不排除是基金為了排名作最后一搏。 二是主力資金有可能看好后期行情。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板20%的漲幅已經(jīng)不能滿足短期博弈的需求了，所以，主力資金選擇更加刺激、有30%漲停限制的北交所個(gè)股。如果是這個(gè)原因，那新上市的次新股沒有漲跌幅限制，后期會(huì)被炒作？ 三是前期有關(guān)于北交所的一些消息，現(xiàn)在主要是熱場(chǎng)子。如果是這樣的話，那對(duì)大盤將是重大利好，對(duì)次新股也是利好，但周二次新股沒有啟動(dòng)。 四是北交所是否會(huì)降低50萬(wàn)元的門檻，以便吸引更多的投資者。 綜合比較來(lái)看，北交所個(gè)股大漲，達(dá)哥更傾向于基金為了排名和門檻是否會(huì)降低的問題。 不管怎么樣，由于A股市場(chǎng)當(dāng)前仍是存量資金博弈，北交所個(gè)股啟動(dòng)會(huì)對(duì)滬深市場(chǎng)有資金分流的作用。 此外，達(dá)哥覺得更為重要的是其對(duì)超跌股的引領(lǐng)。 相較來(lái)說(shuō)，由于門檻限制，達(dá)哥暫時(shí)對(duì)北交所個(gè)股炒作的持續(xù)性表示懷疑。如果從超跌疊加資金炒作的思路出發(fā)，創(chuàng)業(yè)板可能是更應(yīng)該關(guān)注的方向，尤其是對(duì)于一些跌幅很大的板塊和個(gè)股，應(yīng)特別關(guān)注。 盤面也出現(xiàn)了明顯的節(jié)奏變化。前幾天，市場(chǎng)演繹的主要風(fēng)格是“漲停連板高標(biāo)”，基本上做“連板”的成功概率很高，資金反而不怎么關(guān)注題材板塊，主要都是高標(biāo)股的炒作。 地產(chǎn)板塊周二出現(xiàn)異動(dòng) 周二盤面除了短視頻方向還有點(diǎn)聯(lián)動(dòng)外，其他題材的聯(lián)動(dòng)性基本都沒了。而情緒周期都是有輪回的，高標(biāo)股行情出現(xiàn)分歧，預(yù)示著周三高標(biāo)股將會(huì)進(jìn)一步分歧。尾盤資金進(jìn)攻了教育、商超、消費(fèi)方向，這些都不太具備“連板”屬性。 可能就是在為周三題材股的回流作準(zhǔn)備。特別是周三高標(biāo)股進(jìn)一步分歧之下，市場(chǎng)要延續(xù)賺錢效應(yīng)，大概率會(huì)回到華為、光刻機(jī)等一些近期的熱點(diǎn)題材中。如果周三開盤后出現(xiàn)了低位超預(yù)期的個(gè)股盤口與對(duì)應(yīng)板塊聯(lián)動(dòng)，很可能就是新一輪情緒周期的小主線。 同樣代表超跌方向的地產(chǎn)板塊，周二也出現(xiàn)異動(dòng)。融創(chuàng)周一收盤后宣布境外債重組成功，化解約900億元的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)板塊構(gòu)成利好。地產(chǎn)板塊中期的大格局是震蕩，眼下面臨的是短期壓力，仍然需要關(guān)注持續(xù)性。 以人工智能為代表的科技方向淪為北交所上漲的背景板。就目前的調(diào)整幅度來(lái)說(shuō)，是不夠的，想要等待機(jī)會(huì)的朋友應(yīng)該看到板塊指數(shù)跌到明顯的支撐位再行動(dòng)才好，否則短期很容易被套。 上證指數(shù)雖然沖高回落，但仍然處于正常的震蕩節(jié)奏中。大盤在箱體震蕩上沿的時(shí)候，最好不要著急沖進(jìn)去，個(gè)股交易也是如此，一旦回落，很傷士氣，得不償失。 有意思的是，周二大盤剛好就在周一收盤的位置止跌，如果大盤能夠穩(wěn)在周一收盤位置的上方，就有比較大的概率延續(xù)震蕩上行的節(jié)奏?？傮w來(lái)說(shuō)，大盤走勢(shì)沒有太大問題。操作策略上，仍然建議耐心持股為主。 當(dāng)前A股最大的利好就是人民幣重新升值，將會(huì)大幅改變北向資金的態(tài)度。北向資金從凈流出變?yōu)閮袅魅氲脑?，大盤中長(zhǎng)期上行是無(wú)疑的。不過(guò)短線則不一樣，短線往往容易出現(xiàn)滿屏個(gè)股漲停的時(shí)候就是最危險(xiǎn)的時(shí)候，周二早盤個(gè)股漲停就達(dá)到100多只，已經(jīng)是近期之最了。（張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 翻譯 搜索 復(fù)制