每經(jīng)品牌100指數(shù)延續(xù)反彈 港股科技龍頭股價(jià)彈性十足

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 彭水萍    

隨著穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力，近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善信號(hào)增多，A股也不斷走強(qiáng)，各類題材輪番表現(xiàn)。

上周，三大股指再度反彈，每經(jīng)品牌100指數(shù)也上漲0.63%，朝著收復(fù)900點(diǎn)邁進(jìn)。

兩市或迎持續(xù)反彈行情

上周，監(jiān)管層再度呵護(hù)A股，三大股指延續(xù)反彈，其中，滬指周漲0.43%，深成指周漲0.85%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲1.98%，每經(jīng)品牌100指數(shù)則漲0.63%。

從基本面來看，10月制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）指數(shù)為49.5%，前值為50.2%，較前值下行0.7個(gè)百分點(diǎn)。10月非制造業(yè)PMI指數(shù)50.6%，前值為51.7%，較前值下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。10月財(cái)新制造業(yè)PMI指數(shù)為49.5%，相較前值下降1.1%，是自7月份以后首次跌破50%的景氣度臨界值。10月官方綜合PMI指數(shù)為50.7%，前值為52%，大幅度下降1.3%。

從結(jié)構(gòu)上看，10月制造業(yè)PMI反映了產(chǎn)需兩端均有回落，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固，若要改善這一狀況還需擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長政策繼續(xù)實(shí)施。

總體來看，10月制造業(yè)PMI回落主要受“十一”長假期間工業(yè)生產(chǎn)有所放緩、節(jié)前部分需求提前釋放、“雙十一”促銷虹吸效應(yīng)影響本月訂單等因素影響，且非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)雖均有所回落，但均高于50%的臨界點(diǎn)，仍處于景氣區(qū)間，均表明當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好的基本面未變。未來，隨著增發(fā)國債等一系列穩(wěn)增長政策不斷落地生效，制造業(yè)景氣將呈現(xiàn)回暖趨勢，并有望于近期重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。

國泰君安分析指出，上周市場延續(xù)上上周趨勢繼續(xù)反彈，除創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50指數(shù)外，其余寬基指數(shù)反彈幅度較上一周均有所收窄。展望后市，短期投資者情緒明顯回暖，板塊輪動(dòng)良性，加之政策利好呵護(hù)、外部利好頻傳，美元對人民幣離岸匯率走出有利于A股的方向，市場仍有繼續(xù)向上反彈、攻擊上證指數(shù)上方缺口3043點(diǎn)至3057點(diǎn)區(qū)間（甚至區(qū)間上方）的可能。

港股市場逐步企穩(wěn)復(fù)蘇

從指數(shù)表現(xiàn)來看，近兩周港股市場逐步企穩(wěn)，最后兩個(gè)月港股市場做多人氣正在恢復(fù)。

消息面上，香港特區(qū)行政長官李家超近期表示，香港將下調(diào)股票印花稅，從目前的0.13%下調(diào)至0.1%，目標(biāo)是在11月底前完成立法程序。

印花稅調(diào)整有助于促進(jìn)市場投資活動(dòng)，對提高香港資本市場流動(dòng)性具有較為積極的作用。

一方面有助于降低市場投資的交易成本，鼓勵(lì)投資者積極參與證券市場交易，提高市場活躍度；另一方面能增加香港資本市場吸引力，吸引資金流入，推動(dòng)資本市場發(fā)展。印花稅下調(diào)還可以降低投資者進(jìn)行長期投資的成本，鼓勵(lì)投資者更長期地持有股票。資本市場與中長期資金良性互動(dòng)，對優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、促進(jìn)金融市場穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長具有較為積極的作用。

近期，美聯(lián)儲(chǔ)未來貨幣政策不確定性增加，十年期美債收益率居高不下，高利率對全球資產(chǎn)形成壓制。

今年“十一”長假期間，十年期美債利率攀升接近4.9%，短期加息預(yù)期計(jì)入已較為充分，加息周期尾聲逐漸清晰。

越來越多的美聯(lián)儲(chǔ)官員偏鴿表態(tài)，認(rèn)為當(dāng)前的貨幣政策具有限制性，足以使通脹率回到2%的目標(biāo)，應(yīng)該停止加息，四季度流動(dòng)性有望邊際改善。

恒生科技成分股漲得猛

從上周每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股表現(xiàn)來看，恒生科技成分股反彈較為迅猛，其中，小米集團(tuán)單周漲幅達(dá)到12.72%，聯(lián)想集團(tuán)也有3.93%的漲幅。

日前，小米14系列新品發(fā)布會(huì)在北京召開，創(chuàng)始人、董事長兼CEO（首席執(zhí)行官）雷軍宣布集團(tuán)戰(zhàn)略正式升級(jí)為“人車家全生態(tài)”，并發(fā)布了小米澎湃OS操作系統(tǒng)、數(shù)字高端旗艦小米14系列。小米14手機(jī)全系首發(fā)第三代驍龍8移動(dòng)平臺(tái)，全系采用了最新徠卡Summilux（產(chǎn)品型號(hào)）鏡頭，得益于硬核創(chuàng)新技術(shù)，小米14系列在性能、影像、使用體驗(yàn)等領(lǐng)域?qū)?biāo)蘋果，獲得了市場的認(rèn)可。

10月31日，小米公布了小米14系列的首銷數(shù)據(jù)，新品開售僅5分鐘，銷量就猛增至上一代首銷總量的6倍，創(chuàng)下了全新銷售紀(jì)錄，開售后僅4小時(shí)就得了“雙11”全渠道累計(jì)支付金額破100億元“開門紅”。

有機(jī)構(gòu)指出，小米集團(tuán)在新品發(fā)布會(huì)上并未披露小米的造車進(jìn)展，而從第三方信息不難推測小米造車計(jì)劃進(jìn)展順利，消費(fèi)者以及上游供應(yīng)商對小米汽車的期待值都很高。雖然汽車相關(guān)的研發(fā)費(fèi)用對今年整體利潤帶來一定程度的負(fù)面影響，但是考慮到公司的品牌營銷能力以及產(chǎn)品開發(fā)能力，智能汽車業(yè)務(wù)有望接棒智能手機(jī)成為公司增長的新驅(qū)動(dòng)。

聯(lián)想集團(tuán)的全球首款A(yù)IPC（智能電腦）也正式亮相，作為設(shè)備、邊緣計(jì)算和云技術(shù)的顛覆性混合體，AIPC創(chuàng)建個(gè)性化本地知識(shí)庫，通過模型壓縮技術(shù)運(yùn)行個(gè)人大模型，實(shí)現(xiàn)AI（人工智能）自然交互和視覺體驗(yàn)；基于不涉及云端操作的本地運(yùn)行能力，個(gè)人大模型使用存儲(chǔ)在設(shè)備或家庭服務(wù)器上的個(gè)人數(shù)據(jù)進(jìn)行推理，實(shí)現(xiàn)個(gè)人隱私和數(shù)據(jù)安全保護(hù)。此外，公司展示了AI智能手機(jī)、AI工作站、個(gè)人及企業(yè)級(jí)大模型等AI產(chǎn)品組合，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力全面變革。

眼下，聯(lián)想集團(tuán)智能化戰(zhàn)略步入收獲期，“端-邊-云-網(wǎng)-智”新IT架構(gòu)能很好地支撐混合AI框架，攜手行業(yè)伙伴共建AI生態(tài)系統(tǒng)，有望充分享受AI新紅利。