ETF十月行情月報(bào) | 年末將至，這類ETF有望實(shí)現(xiàn)逆襲？

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 彭水萍

剛剛過(guò)去的十月，A股及港股市場(chǎng)依舊表現(xiàn)低迷。其中，上證指數(shù)在一度跌破3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)之后，終于迎來(lái)筑底反彈。

今天，“ETF十月行情月報(bào)”將為讀者梳理ETF的近期表現(xiàn)。值得注意的是，在近期市場(chǎng)反彈過(guò)程中，醫(yī)藥相關(guān)ETF產(chǎn)品表現(xiàn)突出，有望在年末實(shí)現(xiàn)逆襲。

醫(yī)藥ETF集體走強(qiáng)

十月行情中，不論A股市場(chǎng)還是港股市場(chǎng)，總體表現(xiàn)依舊低迷。不過(guò)，ETF產(chǎn)品的表現(xiàn)卻比9月略有好轉(zhuǎn)。

據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，可選829只ETF（非貨幣）產(chǎn)品中，10月份有171只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，比9月略有增加。ETF產(chǎn)品收益率中位數(shù)表現(xiàn)為-1.93%，也比9月的-2%略有回升。

具體看10月ETF產(chǎn)品的強(qiáng)勢(shì)榜（截至10月30日），廣發(fā)基金旗下兩只產(chǎn)品成為最大贏家。其中，廣發(fā)汽車ETF（159512）10月上漲11.7%排名榜首，而廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF（513120）10月上漲9.8%。

廣發(fā)汽車ETF是今年7月才成立的新產(chǎn)品，成立之后一直表現(xiàn)較強(qiáng)，但規(guī)模較小，參與的資金也不多。廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF規(guī)模相對(duì)較大，最新份額超過(guò)56億份。

值得注意的是，10月行情中，與醫(yī)藥相關(guān)的ETF產(chǎn)品迎來(lái)集體爆發(fā)。除了廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF外，多只涉及港股的生物科技ETF、創(chuàng)新藥ETF，疫苗與生物科技ETF都實(shí)現(xiàn)了超過(guò)5%的漲幅。不過(guò)，由于今年前三個(gè)季度，相關(guān)產(chǎn)品多數(shù)出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，因此10月份的上漲，依然是在為上半年“還債”。

除了汽車ETF、醫(yī)藥類ETF外，華夏消費(fèi)電子ETF（159732）10月上漲超7%，招商半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF（561980）上漲6%，易方達(dá)半導(dǎo)體芯片ETF（516350）上漲5.8%。

總結(jié)一下，近兩月市場(chǎng)震蕩筑底過(guò)程中，市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換較為頻繁，除了醫(yī)藥板塊外，其他領(lǐng)域難有持續(xù)性熱度，相關(guān)機(jī)會(huì)也不容易把握。

游戲ETF的瘋狂過(guò)山車

再看10月表現(xiàn)較為弱勢(shì)的ETF產(chǎn)品，主要集中在兩大類。

一類是房地產(chǎn)相關(guān)ETF，銀華房地產(chǎn)ETF（159768）和華寶地產(chǎn)ETF（159707），兩只地產(chǎn)ETF在10月的跌幅均超過(guò)10%。此外，華夏房地產(chǎn)ETF基金（515060）跌幅也達(dá)7.6%。

其中，規(guī)模最大的是華夏房地產(chǎn)ETF基金，份額規(guī)模8.7億份，目前已經(jīng)是連跌三個(gè)月，并且創(chuàng)出歷史新低。

華夏房地產(chǎn)ETF基金的基金經(jīng)理李俊在三季報(bào)中表示，從政策基調(diào)看，7月24日中央政治局會(huì)議召開(kāi)，會(huì)議強(qiáng)調(diào)要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)；適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策；要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債方案。房地產(chǎn)與地方債是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域之前市場(chǎng)最關(guān)注的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，這次政治局會(huì)議基本上確認(rèn)了政策底。市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，逐漸演變?yōu)榫唧w政策出臺(tái)時(shí)點(diǎn)以及政策的力度有多大。

值得注意的是，在10月行情中，與AI相關(guān)的動(dòng)漫游戲、云計(jì)算、軟件等主題ETF遭遇進(jìn)一步下跌。

比如華夏中證動(dòng)漫游戲ETF（159869）、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲（516010），這是今年最早出現(xiàn)的兩只“翻倍基”。然而，經(jīng)過(guò)最近4個(gè)月的連續(xù)下跌，其今年漲幅只剩下約30%。雖然在指數(shù)型基金中，這兩只ETF依然是年內(nèi)業(yè)績(jī)最好的兩只，但對(duì)持有人而言，無(wú)疑是坐了一次瘋狂過(guò)山車。

對(duì)于游戲行業(yè)，國(guó)泰游戲ETF基金經(jīng)理黃岳在前不久發(fā)布的三季報(bào)中表示，從國(guó)內(nèi)游戲公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，收入貢獻(xiàn)占比較高的是手機(jī)游戲，而不像海外游戲公司收入結(jié)構(gòu)以主機(jī)游戲和端游為主。伴隨著國(guó)內(nèi)智能手機(jī)滲透率的快速提升，國(guó)內(nèi)游戲公司經(jīng)歷了一段高速發(fā)展期，近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)手游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的逐漸激烈和營(yíng)銷費(fèi)用的快速上升，國(guó)內(nèi)游戲廠商紛紛出海，搶占海外手游市場(chǎng)份額，并實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。

今年一季度受AIGC概念提振，游戲板塊估值大幅修復(fù)。中長(zhǎng)期來(lái)看，游戲板塊仍然處于歷史低位，經(jīng)歷了三季度的連續(xù)調(diào)整之后，配置價(jià)值凸顯。

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