海外ETF月報 | 9月美國市場實現(xiàn)連續(xù)第17個月凈流入，能源賽道成日本ETF市場新亮點

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》開設(shè)的"海外ETF月報"系列專題報道，以月度為單位，對美國、歐洲、日本等主要海外ETF市場情況進(jìn)行統(tǒng)計與梳理。

從9月不同市場的表現(xiàn)來看，規(guī)模最大的美國ETF市場在今年9月繼續(xù)增長了392.5億美元，連續(xù)第17個月實現(xiàn)凈資金流入；年內(nèi)凈資金流入總額達(dá)到了3393億美元，為有記錄以來第三高。

而在歐洲市場，ETF行業(yè)在9月份新增69.5億美元，使得年內(nèi)凈資金流入總額達(dá)到了1030億美元。其中股票型ETFs依然占大頭，在9月吸引了658億美元的凈流入。

再來看日本市場，9月小盤股ETF可謂風(fēng)頭正勁。相比之下，房地產(chǎn)信托ETF的表現(xiàn)則非常疲軟，出現(xiàn)明顯下跌。行業(yè)層面，由于9月能源行業(yè)表現(xiàn)出色，相關(guān)賽道ETF也成為一大亮點。

下面我們就對這幾個市場的ETF表現(xiàn)進(jìn)行詳細(xì)梳理。

美國：9月新增392.5億美元，實現(xiàn)連續(xù)第17個月凈流入

來自獨立研究和咨詢公司ETFGI的數(shù)據(jù)顯示，美國的ETF規(guī)模在2023年9月新增392.5億美元，連續(xù)第17個月出現(xiàn)凈資金流入。

這也使得年內(nèi)美國ETF市場的資金凈流入總額達(dá)到了3393億美元，創(chuàng)下了有記錄以來的第三高，僅次于2021年同期的6500.4億美元和2022年的4120.7億美元。

在這其中，股票型ETFs仍然占大頭，在9月份吸引了210億美元的凈流入，年內(nèi)規(guī)模新增1417.8億美元，相比2022年同期的2014.2億美元仍有一定差距；固收型ETFs則有709億美元的凈流入，年內(nèi)新增總額也達(dá)到了1170.3億美元，但同樣低于去年同期的1183.5億美元；商品型ETFs/ETPs在9月份報告了1.97億美元的凈流出，使今年迄今凈流出達(dá)到6.79億美元，而2022年同期這一數(shù)字為2.28億美元。

整體來看，ETF市場的大部分資金流入都可以歸因于凈新增資產(chǎn)前20位的ETFs，這些產(chǎn)品在9月份共吸引了368.8億美元的資金流入。其中SPDR標(biāo)普500 ETF信托（SPY US）的規(guī)模增長在全市場所有產(chǎn)品中排名第一，共吸引了94.3億美元的資金流入。

來自美國投資公司協(xié)會（ICI）的數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，美國交易所交易基金（ETFs）的綜合資產(chǎn)為7.13萬億美元。ETFGI也在報告中指出，截至9月底美國ETF和ETP行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到7.16萬億美元，相比去年年底的6.51萬億已經(jīng)增長了10.1%。

不同類型的ETF資產(chǎn)（數(shù)據(jù)來源：ICI）

9月美國凈流入排名前十ETF

歐洲：9月凈流入69.5億美元，年內(nèi)新增1030億美元

將目光轉(zhuǎn)移至歐洲，可以看到ETF市場依然相當(dāng)活躍。

中信建投研報指出，歐洲基金業(yè)起步要晚于美國，但隨著歐盟一系列完善的法律和監(jiān)管體系的建立，歐洲的基金業(yè)在2000年之后進(jìn)入了高速發(fā)展的時期。而ETF基金也是在2000年首次由美國引入歐洲，目前大部分為UCITS基金。

值得注意的是，最近幾年歐洲ETF的增長主要依靠自身資產(chǎn)的增值而不是銷售，反映出歐洲ETF在管理方面成熟度較高。

第三方機(jī)構(gòu)ETFGI的數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，歐洲ETF行業(yè)擁有2932種產(chǎn)品、由99家ETF提供商發(fā)行，管理資產(chǎn)總額達(dá)到約1.6萬億美元，在24個國家的29個交易所上市。

具體到今年9月，歐洲的ETF行業(yè)單月"吸金"69.5億美元，使得今年年內(nèi)凈資金流入總額達(dá)到了1030億美元。

在這其中，股票型ETFs在9月規(guī)模新增6.58億美元，年內(nèi)的凈資金流入也達(dá)到554.1億美元，不僅高于2022年同期的430.5億美元，也在月度新增規(guī)模中占絕對主力地位；固收型ETFs新增13.9億美元，年內(nèi)資金凈流入也達(dá)到462.1億美元，遠(yuǎn)高于2022年同期的181.3億美元，顯示出今年資本對這類產(chǎn)品的強(qiáng)烈偏好；此外，商品型ETFs/ETPs在9月份報告了1.79億美元的凈流出，年內(nèi)凈流出達(dá)到了46億美元，而去年同期的數(shù)據(jù)僅為凈流出25.1億美元，背后反映的趨勢同樣值得關(guān)注。

ETFGI數(shù)據(jù)還顯示，9月凈流入金額最多的ETF是iShares核心MSCI World UCITS ETF - Acc（IWDA LN），新增14.4億美元。而前20只凈增資產(chǎn)最多的ETF在9月共吸引了90.6億美元的資金流入，與8月相比集中度有所下降。

9月歐洲規(guī)模新增排名前十ETF

日本：小盤股ETF表現(xiàn)亮眼，能源賽道成市場新熱點

近年來，ETF和集合資產(chǎn)管理計劃在日本發(fā)展迅猛，在日本公募基金占主要地位。

公開資料顯示，截至2022年底，日本國內(nèi)ETF規(guī)模約59萬億日元，日本央行持有ETF占其國內(nèi)ETF的規(guī)模已超過60%。日本央行從2010年開始通過購買ETF來實現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，近年來實施的ETF購買計劃已成為促進(jìn)ETF規(guī)模增長的主要力量。

根據(jù)海外ETF跟蹤機(jī)構(gòu)ETF.com的數(shù)據(jù)，在今年9月的日本股息ETF中，表現(xiàn)最為亮眼的是小盤股ETF，占據(jù)了回報榜單的前兩名。與之相對的是，房地產(chǎn)信托ETF的表現(xiàn)墊底。

整個9月，表現(xiàn)最好的股息ETF是資管機(jī)構(gòu)智慧樹旗下的WisdomTree Japan Hedged SmallCap Equity Fund（DXJS），回報率為4%。墊底的則是ALPS REIT Dividend Dogs ETF（RDOG），虧損了5.8%。

我們可以與其他市場的ETF表現(xiàn)做一個對比：同期，美國股市的代表ETF--標(biāo)普500 ETF-SPDR（SPY）虧損了3.5%，而規(guī)模最大的股息ETF--先鋒領(lǐng)航集團(tuán)旗下的Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）同期也虧損了4.2%。

而從行業(yè)層面來看，雖然房地產(chǎn)信托ETF表現(xiàn)低迷，但能源賽道卻異軍突起，成為亮點。etf.com的高級分析師Sumit Roy指出，由于近期油價飆升、達(dá)到近13個月來的高點，因此9月能源行業(yè)表現(xiàn)出色。

事實上，過去一年里日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長。截至今年9月底，日本最大的股票基金iShares MSCI Japan ETF（EWJ）近一年的業(yè)績回報為23%，而SPDR標(biāo)普500 ETF信托（SPY）的回報率為21%，EWJ的漲幅超過SPY；但如果把時間拉長至近五年，二者的業(yè)績表現(xiàn)差距大約為40個百分點，也反映出近一年來EWJ凈值漲勢的迅猛。

日本市場9月表現(xiàn)最佳的股息ETF（數(shù)據(jù)來自etf.com）

日本市場9月表現(xiàn)最差的股息ETF（數(shù)據(jù)來自etf.com）

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866