周復盤：周末又有重磅利好，明天漲不漲？

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

剛過去的交易周，也是10月首周，市場表現(xiàn)總體平穩(wěn)。雖然下跌個股變多，但量能也明顯恢復，為變盤帶來更多可能性。

起伏之間，又到了周末出利好，周一猜漲跌的節(jié)奏。

截至發(fā)稿，這個周末有幾件事，市場關(guān)注度較高：

一、事關(guān)融券制度，證監(jiān)會出手

10月14日，證監(jiān)會對融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進行針對性調(diào)整優(yōu)化，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借，適度提高融券保證金比例，分類限制戰(zhàn)投配售股票出借。

華創(chuàng)金融徐康團隊從三個方面分析解讀稱：

首先，體現(xiàn)出證監(jiān)會提振資本市場的決心。本次改革充分聽取市場反饋，引導市場良性運用融資及融券工具，進一步鼓勵資金參與市場。目前融券賣出額僅占市場成交的0.3%，近半年平均融券賣出額占比最高的僅3%，占比不高，但體現(xiàn)出證監(jiān)會提振資本市場的決心。

其次，對券商短期業(yè)務(wù)影響不大。假設(shè)融券息差4%，融資2%，融券業(yè)務(wù)收入占利息凈收入比僅約10%，影響不大。監(jiān)管未調(diào)整券商跟投部分的融券賣出，調(diào)整高管融券賣出基本不影響券商資管業(yè)務(wù)收入。

最后，長期看，監(jiān)管肯定了融券業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，在平抑市場波動的重要作用。調(diào)整融券鼓勵融資或主要是市場低景氣度下的反向安排。在監(jiān)管肯定融券業(yè)務(wù)的基調(diào)下，可能不會明顯削弱融券業(yè)務(wù)長期發(fā)展的根基。

二、肺炎支原體來襲，相關(guān)概念股走熱

近日全國多地醫(yī)院出現(xiàn)較多肺炎支原體感染患者，有預(yù)測稱“今年是肺炎支原體大年”，“肺炎支原體”沖上熱搜，二級市場相關(guān)概念股（如眾生藥業(yè)、特一藥業(yè)）周五已有所表現(xiàn)。

有醫(yī)生認為，支原體感染每年都存在，普遍來說情況不會很嚴重。今年感染的人數(shù)比較多、情況比較嚴重，有可能是支原體出現(xiàn)了變異，或“之前幾年大家口罩戴得比較好，結(jié)果造成人群對支原體免疫能力的下降，今年就迎來了爆發(fā)。”

除了前述兩家藥企，南新制藥、羅欣藥業(yè)、邁克生物近期也就相關(guān)問題，在與投資者互動時進行回應(yīng)。

三、本輪巴以沖突已致雙方近4000人死亡

據(jù)央視新聞，截至當?shù)貢r間10月14日，巴以本輪沖突已造成雙方共計近4000人死亡。

受市場對中東地緣政治問題擔憂加劇，本周原油、黃金價格大漲。周四結(jié)束四連漲的紐約黃金期貨周五全天持續(xù)反彈，最終收漲3.10%，報1941.50美元/盎司，自9月26日以來首次收盤重上1900美元，自去年12月以來首次一日漲超3%，金價本周飆升超5%，創(chuàng)近七個月來最大周漲幅。

而回顧上周行情，可以發(fā)現(xiàn)這些細節(jié)：

1.指數(shù)表現(xiàn)

2.個股漲跌及量能

從近3周情況來看，10月行情的首周，量能恢復得不錯，但周漲幅為正的個股變少了。結(jié)合指數(shù)表現(xiàn)，可知權(quán)重股表現(xiàn)要弱于小盤股。

再疊加板塊表現(xiàn)，可以看出，近幾周“強者恒強”的效應(yīng)明顯，“調(diào)整反包”的多了，“超跌反彈”的少了，也說明資金抱團博弈的勢頭還在延續(xù)。

如最典型的減肥藥概念，不僅這兩周都在漲，20個交易日漲幅甚至接近30%。

概念指數(shù)周漲跌TOP10

行業(yè)指數(shù)周漲跌TOP10

3.公募基金表現(xiàn)

本周全市場公募基金漲幅TOP10

本周全市場公募基金跌幅TOP10

截至本周全市場公募基金年內(nèi)漲幅TOP10

可以看出，本周消費電子、汽車板塊亮眼表現(xiàn)，但除了與相關(guān)指數(shù)掛鉤的部分ETF受益明顯，更多的領(lǐng)漲題材里，鮮有主動基金的身影，反映行情主要由游資主導。

4.活躍題材

與節(jié)前相比并無全新題材接棒領(lǐng)漲，仍是幾個老題材的輪動或共振。

以下圖示均為日K線。

（1）醫(yī)藥

板塊整體在本周前兩天調(diào)整，后三天上漲。

核心分支減肥藥則在周一試圖“帶節(jié)奏”，率先表現(xiàn)，周二調(diào)整，后三天上攻。

（2）華為+

在上周末多重利好加持下，“華為概念”本周表現(xiàn)穩(wěn)定，美中不足的是后半周實際漲幅偏小，已有乏力跡象。

領(lǐng)漲概念“華為汽車”則更有活力，僅用周三一天就承前啟后，繼續(xù)上漲。

值得一提的是，華為概念下多只個股，近期都在天量陰線后，股價快速實現(xiàn)修復，如賽力斯、歐菲光等。市場有意呵護核心人氣股的趨勢，也傳遞出某種積極信號。

此外，概念疊加下，“華為汽車”也與汽車整車、無人駕駛等板塊有聯(lián)動，走勢相仿。

（3）AI

本周表現(xiàn)比前兩者稍遜，“人工智能”指數(shù)本周先漲后跌。

核心的算力、算力租賃（如下圖）板塊走勢相對健康，日K未受均線壓制。

此外還有鋰礦、鋰電池板塊（如下圖）“曇花一現(xiàn)”，撐起了周四大盤指數(shù)，但此前此后均表現(xiàn)平平。

5.資金動向

本周，北向資金凈賣出逾131億元，今年以來累計凈買入跌破1000億元。分市場看，滬股通本周凈賣出逾67億元，深股通凈賣出約64億元。

據(jù)媒體梳理，電子行業(yè)本周逆勢獲得18.83億元凈買入，位居行業(yè)凈買入首位；醫(yī)藥生物亦獲得11.84億元的凈買入，汽車、建筑材料、銀行、農(nóng)林牧漁等行業(yè)也獲得超億元凈買入。電氣設(shè)備則被大幅凈賣出逾30億元，機械設(shè)備、計算機、交通運輸?shù)刃袠I(yè)被凈賣出超10億元。

此外，單看本周五的話，“聰明錢”凈買入超1億元的個股比較集中地分布于電子、汽車行業(yè)。如寒武紀-U，凈買入額為1.56億元；歌爾股份，凈買入額為1.28億元；京東方A，凈買入額為1.27億元；立訊精密，凈買入額為1.13億元。值得注意的是，這其中也出現(xiàn)華為概念股的身影。

ETF方面，5只指數(shù)ETF本周合計凈流入約24億元，其中滬深300ETF凈流入約34億元。行業(yè)主題上，軍工、新能源相關(guān)ETF被資金抄底，而半導體、醫(yī)藥ETF被資金拋售。

由此，得出下周的初步思路：

利好支持下，周一市場情緒面應(yīng)有小幅轉(zhuǎn)好。若沒有明顯利空，近期活躍的幾大題材，主要還是依自身趨勢繼續(xù)運作。

至于是共振還是輪動，需要根據(jù)臨盤指標（量能、北向資金等）表現(xiàn)來判斷。

目前來看，減肥藥板塊在諾和諾德周五再次上調(diào)全年業(yè)績指引并大漲后，有一定情緒面優(yōu)勢。而醫(yī)藥股方面，肺炎支原體也可能成為新的細分熱點。

但如果在巴以沖突影響下，市場偏冷或避險情緒濃厚，則可以考慮貴金屬、原油等方向。

同時也要注意到，下周這些事件節(jié)點，也可能影響市場和各板塊節(jié)奏：

1.第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇將舉行

論壇將于10月17日至18日在北京舉行，主題為“高質(zhì)量共建‘一帶一路’，攜手實現(xiàn)共同發(fā)展繁榮”。

2.10月18日，國家統(tǒng)計局將公布9月工業(yè)增加值、社會消費品零售總額等經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

10月19日，國家統(tǒng)計局還將發(fā)布70個大中城市住宅銷售價格月度報告、季度主要行業(yè)增加值初步核算報告。

3.10月20日，新一期的LPR報價將公布。9月公布的數(shù)據(jù)顯示，1年期LPR報3.45%、5年期以上LPR報4.2%，均與上月持平。展望后期，業(yè)內(nèi)人士認為，年底前LPR或還有下調(diào)空間，四季度仍存在MLF利率下調(diào)帶動LPR報價跟進調(diào)整的可能。

4.2023年中國5G發(fā)展大會將于10月20日至21日舉辦，主論壇圍繞5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、技術(shù)產(chǎn)業(yè)、融合應(yīng)用等方面，深入研討5G發(fā)展趨勢并分享最新進展。分論壇設(shè)置了5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、5G輕量化技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、5G助力新型工業(yè)化、投融資對接會等若干個專題。

另外，在此之前，百度世界大會2023將于10月17日在北京首鋼園舉辦。有人將該大會視為AI行業(yè)的風向標。

5.特斯拉將于10月18日發(fā)布第三季度財報

由于特斯拉最近的交付數(shù)據(jù)遠低于華爾街預(yù)期，不少分析師開始降低樂觀預(yù)期。據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)顯示，華爾街普遍認為特斯拉第三季度盈利為每股74美分，營收為243.2億美元。而第二季度，特斯拉營收實現(xiàn)249.27億美元，每股盈余實現(xiàn)78美分。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1268220057