每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-10-11 12:19:05
每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 肖芮冬
今年以來,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)持續(xù)低迷,截至目前,已經(jīng)回落到2000點上下,但隨著市場的持續(xù)調(diào)整,不少跟蹤創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)的ETF,資金反而在持續(xù)流入。
本期,我們來了解一下創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的指數(shù)及ETF產(chǎn)品。
1、主要三種類型的ETF
目前跟創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的ETF產(chǎn)品中,主要分為幾類,第一類是直接跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的產(chǎn)品,比如易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、天弘創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF等。
第二類是更聚焦創(chuàng)業(yè)板代表性公司的產(chǎn)品,成分股主要集中了創(chuàng)業(yè)板知名度高、市值規(guī)模大、流動性好的企業(yè),比如華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、景順長城創(chuàng)業(yè)板50ETF等。
第三類是將創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板相結(jié)合的產(chǎn)品,比如易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF等。
當(dāng)然,其他的還會有一些主題型的、策略型的產(chǎn)品,比如華夏創(chuàng)業(yè)板動量成長ETF、嘉實創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)策略ETF等。
2、三個指數(shù)的主要區(qū)別
再進(jìn)一步從上述三類ETF所跟蹤的指數(shù)來看,首先是創(chuàng)業(yè)板指數(shù),創(chuàng)業(yè)板指是由創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動性好的100只股票組成。其中前十大權(quán)重股如下:
再看創(chuàng)業(yè)板50指數(shù),它是由創(chuàng)業(yè)板市場中日均成交額較大的50只股票組成,主要反映創(chuàng)業(yè)板市場內(nèi)知名度高、市值規(guī)模大、流動性好的企業(yè)的整體表現(xiàn)。
可以看出,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的前十大權(quán)重股有很高的重疊度,主要的區(qū)別在于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)中包含了溫氏股份,而創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)中出現(xiàn)的是卓勝微。
此外,由于創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)更聚焦,因此權(quán)重股的權(quán)重占比更高。比如寧德時代,在創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)中,權(quán)重占比超過了24%。簡單理解,如果買了100元跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的ETF,相當(dāng)于有24元是買了寧德時代。因此,寧德時代的表現(xiàn)對于ETF的影響就很明顯。
再看中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù),它是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本。
它相當(dāng)于是結(jié)合了兩個板塊的大市值公司,從前十大權(quán)重股來看,創(chuàng)業(yè)板個股占了七席,科創(chuàng)板個股占了三席。
雖然創(chuàng)業(yè)板個股的數(shù)量較多,不過從權(quán)重的占比來看,并沒有像上述兩個指數(shù)一樣,出現(xiàn)寧德時代權(quán)重占比非常大的情況。寧德時代在中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)中的權(quán)重占比為8.68%。
3、估值水平均處于歷史低位
當(dāng)然,對于投資者而言,最關(guān)注的還是哪個指數(shù)最值得投資。
其中最重要的就是了解這些指數(shù)所處的位置,特別是經(jīng)過了調(diào)整之后,這些指數(shù)的估值水平都已經(jīng)來到了歷史較低分位的位置。
首先是創(chuàng)業(yè)板指,目前大致處于歷史2%分位的位置。
其次是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù),目前估值已經(jīng)是來到了歷史最低的位置。
此外,中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的估值水平也接近于歷史最低。
如果單從估值的分位數(shù)來看,這三個指數(shù)其實都已經(jīng)非常具有吸引力,當(dāng)然最終的表現(xiàn)還需要看這些指數(shù)的成長性。從Wind數(shù)據(jù)中的盈利預(yù)測可以看到,創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的整體盈利預(yù)測情況要好于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
4、近期多只ETF份額增超2億份
值得注意的是,從近一個月的份額變動來看,跟蹤這三個指數(shù)的主要產(chǎn)品,都有出現(xiàn)比較明顯的資金流入。其中近一個月份額增加超2億份的產(chǎn)品共有5只,具體如下:
可以看出,跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的產(chǎn)品,流入跡象更為明顯。
封面圖片來源:視覺中國-VCG111361568739
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