“問界”放量，汽車飄紅

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

節(jié)后首個(gè)交易日（10月9日），A股三大指數(shù)集體低開，盤中均跌超1%，隨后快速反彈收窄跌幅，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均短暫翻紅。截至收盤，上證指數(shù)收跌0.44%報(bào)3096.92點(diǎn)，深證成指跌0.03%報(bào)10106.96點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%報(bào)1998.61點(diǎn)。

量能方面，市場(chǎng)成交額7708.3億元。因天氣原因港股14時(shí)開市，北向資金一小時(shí)凈流出74.6億元，其中滬股通凈流出35.89億元，深股通凈流出38.71億元。

數(shù)據(jù)來源：WIND

盤面上，問界新M7大定量屢創(chuàng)新高，華為Mate 60系列持續(xù)熱賣，驅(qū)動(dòng)華為汽車、電子產(chǎn)業(yè)鏈走高；此外，消息面驅(qū)動(dòng)醫(yī)藥、疫苗行業(yè)上漲。長(zhǎng)假境內(nèi)出行旅客人次不及2019年同期，疊加節(jié)后利好兌現(xiàn)，旅游酒店、影視等出行鏈走低。

汽車板塊10月9日表現(xiàn)亮眼，智能汽車ETF（159889）上漲2.03%，汽車ETF（516110）漲1.81%。

數(shù)據(jù)來源：WIND

消息面上，根據(jù)媒體消息，長(zhǎng)假最后一天，履新華為智能汽車解決方案BU董事長(zhǎng)的余承東，在朋友圈發(fā)布消息稱，10月6日，新款問界M7大定（已交意向金，且意向金如果不買車不退，因此為購(gòu)車意向較高的訂單）達(dá)到7000輛，10月5日為3500輛，假期最后兩天大定量超過1萬輛。而華為相關(guān)人士提供的數(shù)據(jù)顯示，自9月12日發(fā)布至今，新款問界M7累計(jì)大定量已超過5萬輛。受消息面提振，10月9日智能汽車、汽車板塊逆市飄紅、漲勢(shì)較好。

雖然最終銷量的數(shù)據(jù)依然需要等待，但華為“問界”訂單量大超預(yù)期一定程度上顯示出智能汽車行業(yè)生態(tài)的改善。此前華為依托“鴻蒙+MDC+麒麟+盤古”組合拳（對(duì)應(yīng)智能座艙系統(tǒng)、智能駕駛算力平臺(tái)、車載芯片、自動(dòng)駕駛大模型），實(shí)現(xiàn)了從核心芯片、自動(dòng)駕駛平臺(tái)到終端車輛運(yùn)營(yíng)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，軟硬件深度賦能，有望拉動(dòng)行業(yè)層面“造車生態(tài)”漸入佳境。

智能汽車作為AI賦能產(chǎn)業(yè)鏈的重要應(yīng)用端，此前積累漲幅相對(duì)不高，若之后出現(xiàn)新技術(shù)突破，有望迎來反彈。此外在技術(shù)進(jìn)步、用戶需求、政策催化等背景下，下半年城市NOA（Navigate on Autopilot，導(dǎo)航輔助駕駛）有望迎來較大規(guī)模釋放，高級(jí)自動(dòng)駕駛滲透率可能進(jìn)一步提升，對(duì)智能汽車基本面構(gòu)成一定利好。感興趣的小伙伴可繼續(xù)關(guān)注智能汽車ETF（159889）。

此外“金九銀十”傳統(tǒng)旺季到來，整車板塊也有望迎來銷量回暖。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)及西南證券研究所統(tǒng)計(jì)，9月1-24日，乘用車零售125.6萬輛，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比增長(zhǎng)6%。乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，9月狹義乘用車零售198萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.1%，同比增長(zhǎng)3.0%，增速基本符合預(yù)期。

而新能源車銷量依然較好，9月1-24日，新能源乘用車零售50.8萬輛，同比增長(zhǎng)33%，環(huán)比增長(zhǎng)11%，今年累計(jì)零售495.1萬輛，同比增長(zhǎng)36%。后市看，9月各地相繼開啟限時(shí)補(bǔ)貼，疊加四季度廠商年終沖量，有助于行業(yè)后續(xù)銷量回暖，可適當(dāng)關(guān)注汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806），但需警惕庫(kù)存較高、銷量不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

受智飛生物與國(guó)際巨頭葛蘭素史克（GSK）簽訂帶狀皰疹疫苗獨(dú)家經(jīng)銷和聯(lián)合推廣協(xié)議的消息提振，10月9日醫(yī)藥板塊也漲幅較好，生物醫(yī)藥ETF（512290）漲1.52%，疫苗ETF（159643）漲1.41%。

數(shù)據(jù)來源：WIND

消息面上，2023年10月9日，智飛生物發(fā)布公告稱，公司與葛蘭素史克（GSK）簽訂疫苗獨(dú)家經(jīng)銷和聯(lián)合推廣協(xié)議，智飛生物獲得帶狀皰疹疫苗的獨(dú)家經(jīng)銷權(quán)，并獲得RSV疫苗商業(yè)化優(yōu)先權(quán)。這也是智飛生物繼與默沙東簽訂HPV疫苗代理權(quán)后，再度攜手疫苗巨頭。該利好消息拉動(dòng)整個(gè)醫(yī)藥板塊逆市上漲。（風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅作觀點(diǎn)展示，不構(gòu)成個(gè)股推薦。）

后市基本面看，醫(yī)保綜合改革穩(wěn)步推進(jìn)，行業(yè)生態(tài)有所改善，本土醫(yī)藥生物企業(yè)有望進(jìn)一步以量補(bǔ)價(jià)、利潤(rùn)回暖；從衛(wèi)生總費(fèi)用、醫(yī)保收支維度來看，醫(yī)藥板塊仍有望持續(xù)擴(kuò)容。需求復(fù)蘇升級(jí)+供給創(chuàng)新迭代有望推動(dòng)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

此外創(chuàng)新方面，創(chuàng)新藥子板塊一方面受益于持續(xù)的政策紅利，近期已到業(yè)績(jī)讀出期，減肥藥等概念具有較高的市場(chǎng)熱度；另一方面創(chuàng)新藥一定程度上具有科技成長(zhǎng)屬性，在流動(dòng)性趨松時(shí)或具備較好的彈性。長(zhǎng)期看，醫(yī)藥板塊還受益于人口老齡化、消費(fèi)升級(jí)的邏輯。

投資角度看，當(dāng)前生物醫(yī)藥板塊估值仍處于歷史低位。后續(xù)若市場(chǎng)情緒回暖，或具備一定的上升彈性。感興趣的小伙伴可繼續(xù)關(guān)注醫(yī)藥醫(yī)療板塊，包括創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）及疫苗ETF（159643），或可考慮逢低布局。

數(shù)據(jù)來源：WIND

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。