“問界”放量，汽車飄紅

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

節(jié)后首個交易日（10月9日），A股三大指數(shù)集體低開，盤中均跌超1%，隨后快速反彈收窄跌幅，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均短暫翻紅。截至收盤，上證指數(shù)收跌0.44%報3096.92點，深證成指跌0.03%報10106.96點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%報1998.61點。

量能方面，市場成交額7708.3億元。因天氣原因港股14時開市，北向資金一小時凈流出74.6億元，其中滬股通凈流出35.89億元，深股通凈流出38.71億元。

數(shù)據(jù)來源：WIND

盤面上，問界新M7大定量屢創(chuàng)新高，華為Mate 60系列持續(xù)熱賣，驅(qū)動華為汽車、電子產(chǎn)業(yè)鏈走高；此外，消息面驅(qū)動醫(yī)藥、疫苗行業(yè)上漲。長假境內(nèi)出行旅客人次不及2019年同期，疊加節(jié)后利好兌現(xiàn)，旅游酒店、影視等出行鏈走低。

汽車板塊10月9日表現(xiàn)亮眼，智能汽車ETF（159889）上漲2.03%，汽車ETF（516110）漲1.81%。

數(shù)據(jù)來源：WIND

消息面上，根據(jù)媒體消息，長假最后一天，履新華為智能汽車解決方案BU董事長的余承東，在朋友圈發(fā)布消息稱，10月6日，新款問界M7大定（已交意向金，且意向金如果不買車不退，因此為購車意向較高的訂單）達(dá)到7000輛，10月5日為3500輛，假期最后兩天大定量超過1萬輛。而華為相關(guān)人士提供的數(shù)據(jù)顯示，自9月12日發(fā)布至今，新款問界M7累計大定量已超過5萬輛。受消息面提振，10月9日智能汽車、汽車板塊逆市飄紅、漲勢較好。

雖然最終銷量的數(shù)據(jù)依然需要等待，但華為“問界”訂單量大超預(yù)期一定程度上顯示出智能汽車行業(yè)生態(tài)的改善。此前華為依托“鴻蒙+MDC+麒麟+盤古”組合拳（對應(yīng)智能座艙系統(tǒng)、智能駕駛算力平臺、車載芯片、自動駕駛大模型），實現(xiàn)了從核心芯片、自動駕駛平臺到終端車輛運營的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，軟硬件深度賦能，有望拉動行業(yè)層面“造車生態(tài)”漸入佳境。

智能汽車作為AI賦能產(chǎn)業(yè)鏈的重要應(yīng)用端，此前積累漲幅相對不高，若之后出現(xiàn)新技術(shù)突破，有望迎來反彈。此外在技術(shù)進步、用戶需求、政策催化等背景下，下半年城市NOA（Navigate on Autopilot，導(dǎo)航輔助駕駛）有望迎來較大規(guī)模釋放，高級自動駕駛滲透率可能進一步提升，對智能汽車基本面構(gòu)成一定利好。感興趣的小伙伴可繼續(xù)關(guān)注智能汽車ETF（159889）。

此外“金九銀十”傳統(tǒng)旺季到來，整車板塊也有望迎來銷量回暖。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)及西南證券研究所統(tǒng)計，9月1-24日，乘用車零售125.6萬輛，同比增長13%，環(huán)比增長6%。乘聯(lián)會預(yù)計，9月狹義乘用車零售198萬輛，環(huán)比增長3.1%，同比增長3.0%，增速基本符合預(yù)期。

而新能源車銷量依然較好，9月1-24日，新能源乘用車零售50.8萬輛，同比增長33%，環(huán)比增長11%，今年累計零售495.1萬輛，同比增長36%。后市看，9月各地相繼開啟限時補貼，疊加四季度廠商年終沖量，有助于行業(yè)后續(xù)銷量回暖，可適當(dāng)關(guān)注汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806），但需警惕庫存較高、銷量不及預(yù)期的風(fēng)險。

受智飛生物與國際巨頭葛蘭素史克（GSK）簽訂帶狀皰疹疫苗獨家經(jīng)銷和聯(lián)合推廣協(xié)議的消息提振，10月9日醫(yī)藥板塊也漲幅較好，生物醫(yī)藥ETF（512290）漲1.52%，疫苗ETF（159643）漲1.41%。

數(shù)據(jù)來源：WIND

消息面上，2023年10月9日，智飛生物發(fā)布公告稱，公司與葛蘭素史克（GSK）簽訂疫苗獨家經(jīng)銷和聯(lián)合推廣協(xié)議，智飛生物獲得帶狀皰疹疫苗的獨家經(jīng)銷權(quán)，并獲得RSV疫苗商業(yè)化優(yōu)先權(quán)。這也是智飛生物繼與默沙東簽訂HPV疫苗代理權(quán)后，再度攜手疫苗巨頭。該利好消息拉動整個醫(yī)藥板塊逆市上漲。（風(fēng)險提示：提及個股僅作觀點展示，不構(gòu)成個股推薦。）

后市基本面看，醫(yī)保綜合改革穩(wěn)步推進，行業(yè)生態(tài)有所改善，本土醫(yī)藥生物企業(yè)有望進一步以量補價、利潤回暖；從衛(wèi)生總費用、醫(yī)保收支維度來看，醫(yī)藥板塊仍有望持續(xù)擴容。需求復(fù)蘇升級+供給創(chuàng)新迭代有望推動行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

此外創(chuàng)新方面，創(chuàng)新藥子板塊一方面受益于持續(xù)的政策紅利，近期已到業(yè)績讀出期，減肥藥等概念具有較高的市場熱度；另一方面創(chuàng)新藥一定程度上具有科技成長屬性，在流動性趨松時或具備較好的彈性。長期看，醫(yī)藥板塊還受益于人口老齡化、消費升級的邏輯。

投資角度看，當(dāng)前生物醫(yī)藥板塊估值仍處于歷史低位。后續(xù)若市場情緒回暖，或具備一定的上升彈性。感興趣的小伙伴可繼續(xù)關(guān)注醫(yī)藥醫(yī)療板塊，包括創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）及疫苗ETF（159643），或可考慮逢低布局。

數(shù)據(jù)來源：WIND

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。