底部明確，私募加快調(diào)研，明星基金經(jīng)理親自出馬！這一板塊被重點(diǎn)關(guān)注

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

9月以來，行情震蕩尋底，市場(chǎng)僅少數(shù)板塊尚存博弈機(jī)會(huì)。行情的表現(xiàn)也讓投資者信心受到一定影響，機(jī)構(gòu)調(diào)研的頻率也有所放緩。

不過，值得關(guān)注的是，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的熱情卻逆勢(shì)上漲——近一月來，調(diào)研次數(shù)增加了1778次。

A股市場(chǎng)的底部特征日益明顯，眾多私募機(jī)構(gòu)也加快了調(diào)研步伐，積極尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，甚至景林資產(chǎn)、正圓投資等百億私募旗下明星基金經(jīng)理也親自出馬參與調(diào)研。

機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)板調(diào)研熱情逆勢(shì)上漲

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，截至9月26日，近一月來，機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)47709次，較前期減少了6254次，其中主板調(diào)研了17858次，減少了6195次。

不過值得注意的是，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的調(diào)研熱情卻逆勢(shì)上漲，在近一月來，對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司進(jìn)行了14917次調(diào)研，調(diào)研次數(shù)增加了1778次。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司家數(shù)來看，近一月合計(jì)對(duì)1277家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，較前期增加了538家公司。其中，主板560家上市公司接待機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，較前期增加了221家；創(chuàng)業(yè)板378家公司接受了機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，較前期增加了184家。

從調(diào)研板塊來看，專用設(shè)備、通用設(shè)備、計(jì)算機(jī)軟件、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械等板塊位居機(jī)構(gòu)調(diào)研的前列。在私募機(jī)構(gòu)看來，當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的投資窗口期，在這個(gè)階段，市場(chǎng)具備底部特征，一些優(yōu)質(zhì)的上市公司開始顯現(xiàn)出較高的投資價(jià)值。

與此同時(shí)，不少頭部私募積極布局，高頻調(diào)研上市公司，其中不乏一些百億私募旗下的明星基金經(jīng)理親自現(xiàn)身參與。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至9月27日的近一個(gè)月內(nèi)，合計(jì)有1042家私募現(xiàn)身調(diào)研，調(diào)研次數(shù)合計(jì)達(dá)3167次。其中，64家私募公司調(diào)研總次數(shù)超過10次，排名前20的私募調(diào)研次數(shù)超過20次，當(dāng)中有16家為百億私募。

每經(jīng)記者注意到，頭部私募高頻調(diào)研的個(gè)股集中于機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、電子、計(jì)算機(jī)和醫(yī)藥生物這幾個(gè)行業(yè)。而近期私募觀點(diǎn)中高頻關(guān)注的行業(yè)，正是汽車產(chǎn)業(yè)鏈、算力和醫(yī)藥等。

私募加快調(diào)研步伐尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

私募調(diào)研上市公司的熱情高漲，反映了市場(chǎng)對(duì)于優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的的強(qiáng)烈需求。

具體來看，“調(diào)研勞模”淡水泉仍然穩(wěn)居第一，在近一月的調(diào)研活動(dòng)中，合計(jì)進(jìn)行了137次上市公司調(diào)研活動(dòng)。其中，8月底為密集調(diào)研期——其在8月27日對(duì)10家上市公司進(jìn)行了調(diào)研；8月28日對(duì)10家上市公司調(diào)研；8月29日對(duì)30家公司調(diào)研；8月30日對(duì)20家公司調(diào)研；8月31日對(duì)17家上市公司調(diào)研。

在淡水泉調(diào)研的個(gè)股中，不乏近期的一些“牛股”，比如近期的華為星閃概念大牛股創(chuàng)曜科技等。

淡水泉在8月底發(fā)布的月報(bào)中表示，當(dāng)前市場(chǎng)越是在迷茫的時(shí)候，越需要冷靜應(yīng)對(duì)。當(dāng)我們靜下心來，以自下而上方式掃描行業(yè)及公司時(shí)，完全可以看到一批批具有進(jìn)取心的中國(guó)企業(yè)及企業(yè)家，以自身的力量為本土及全球市場(chǎng)創(chuàng)造價(jià)值?？梢詫⑦@些公司分成兩類：一類是在國(guó)內(nèi)海外兩個(gè)市場(chǎng)均具備競(jìng)爭(zhēng)力的制造業(yè)企業(yè)，這類公司存在于醫(yī)療器械、工程機(jī)械、新能源車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等很多領(lǐng)域；另一類公司是那些有能力充分獲益于內(nèi)需市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的消費(fèi)、工業(yè)、地產(chǎn)鏈等領(lǐng)域的優(yōu)秀公司。

另外，景林資產(chǎn)9月份調(diào)研了23家公司；正圓投資9月調(diào)研了30家公司；高毅資產(chǎn)近一月調(diào)研32次，涉及29家公司。值得一提的是，高毅資產(chǎn)9月的調(diào)研行程中，相隔一周重復(fù)調(diào)研了一只醫(yī)藥板塊個(gè)股美年健康?？偟膩砜?，高毅資產(chǎn)關(guān)注點(diǎn)兼顧了處于近期市場(chǎng)熱點(diǎn)的銀行、有色金屬等紅利板塊，和醫(yī)藥、地產(chǎn)等低估值板塊。

另外，私募大佬葛衛(wèi)東旗下的上?；煦缤顿Y，近一月來，合計(jì)對(duì)60家公司進(jìn)行了調(diào)研。其中在8月30日調(diào)研了12家公司，調(diào)研標(biāo)的中不乏近期的“牛股”。

百億私募旗下明星基金經(jīng)理親自調(diào)研

值得關(guān)注的是，私募大佬親自出席上市公司調(diào)研活動(dòng)的情況，在資本市場(chǎng)中越來越常見。

一方面，私募大佬親自參與調(diào)研可以更深入地了解上市公司的運(yùn)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)前景，為日后的投資決策提供重要依據(jù)；另一方面，參與上市公司調(diào)研并不意味著必須進(jìn)行投資，調(diào)研只是投資過程的一部分，私募機(jī)構(gòu)還需要結(jié)合其他因素，做出全面的投資分析和決策。

每經(jīng)記者注意到，近一個(gè)月內(nèi)，包括景林資產(chǎn)、正圓投資等知名百億私募在內(nèi)，多家私募旗下明星基金經(jīng)理親自現(xiàn)身參與了調(diào)研。

景林資產(chǎn)近一月來調(diào)研了23家公司，對(duì)醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)等熱門板塊也有涉及，但關(guān)注點(diǎn)主要還是聚焦于汽車產(chǎn)業(yè)鏈。值得注意的是，景林資產(chǎn)旗下“明星基金經(jīng)理”蔣彤赫然出現(xiàn)在調(diào)研行程中，9月4日親自參加了數(shù)控車床龍頭公司浙海德曼的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研會(huì)。

從調(diào)研實(shí)錄來看，浙海德曼的營(yíng)收與新能源汽車訂單高度掛鉤，在手訂單以新能源汽車為主，今年上半年高端數(shù)控車床產(chǎn)品出口呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，該公司三大主力產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了批量出口。在景林資產(chǎn)今年年中的路演，蔣彤就曾現(xiàn)身發(fā)言，表達(dá)了對(duì)以汽車制造為代表的中國(guó)制造業(yè)的信心。

正圓投資9月調(diào)研了30家公司，也對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)出一定關(guān)注。正圓投資的當(dāng)家基金經(jīng)理廖茂林于9月12日現(xiàn)身，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研了富信科技。據(jù)了解，這是一家全產(chǎn)業(yè)鏈半導(dǎo)體熱點(diǎn)技術(shù)解決方案提供商，其生產(chǎn)的高性能微型熱電致冷器件可用于5G網(wǎng)絡(luò)中光模塊溫控。

從調(diào)研實(shí)錄來看，富信科技用于400G、800G高速光模塊的產(chǎn)品備受關(guān)注，但當(dāng)前仍處于研發(fā)階段。富信科技還表示，公司的半導(dǎo)體熱點(diǎn)制冷方案與當(dāng)前市場(chǎng)上的主流溫控方案，方案應(yīng)用場(chǎng)景包括消費(fèi)電子領(lǐng)域的小體積制冷產(chǎn)品、通信領(lǐng)域光模塊、汽車領(lǐng)域恒溫座椅等。

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