券商早知道丨最低4.8%！券商打響兩融利率戰(zhàn)；債券自營出問題，國開證券主要業(yè)務(wù)被罰

NO.1 最低4.8%！券商打響兩融利率戰(zhàn)

9月11日，為了支持適當(dāng)融資，滬深交易所將融資保證金比例正式由此前的100%調(diào)降至80%。從市場數(shù)據(jù)來看，截至9月22日，融資余額較9月8日增加了472億元。多家券商已經(jīng)在8月底陸陸續(xù)續(xù)通過微信文章、投教視頻等給投資者普及兩融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識，一場兩融利率戰(zhàn)也悄悄拉開帷幕。為了吸引新增兩融客戶，部分券商的兩融利率已經(jīng)可以低至5%左右。有一家華東地區(qū)的券商營業(yè)部的經(jīng)紀(jì)人表示，“如果資金量大（賬戶資金規(guī)模超過300萬），融資利率可以談到4.8%。”（中國基金報）

點評：兩融利率戰(zhàn)是券商在市場競爭中的一種常見手段，在交易所調(diào)降融資保證金比例的背景下，為擴大自身的業(yè)務(wù)規(guī)模和市場份額，券商間的兩融利率競爭更加激烈，但這也會對券商的利潤水平和風(fēng)險管控能力提出更高的要求。投資者在享受低利率的同時，也應(yīng)注意控制杠桿比例和風(fēng)險敞口，避免過度負債。

NO.2 債券自營出問題，國開證券主要業(yè)務(wù)被罰

近日，北京證監(jiān)局對國開證券開出了罰單。國開證券債券自營業(yè)務(wù)有諸多問題：一是公司交易對手白名單管理流于形式；二是存在未在衡泰系統(tǒng)正確錄入真實交易對手的情況，風(fēng)險管控不到位；三是交易詢價留痕不完整，對交易詢價記錄的合規(guī)檢查不到位。北京證監(jiān)局責(zé)令國開證券就上述問題認真整改，并在監(jiān)管措施決定下發(fā)之日起一年內(nèi)，每季度開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，全面檢查公司債券業(yè)務(wù)開展情況。據(jù)悉，與其他券商相比，國開證券有一定的特殊性。其主要聚焦機構(gòu)客戶，打造專注于機構(gòu)客戶的特色精品投行。債券自營業(yè)務(wù)為公司的核心業(yè)務(wù)之一。

點評：國開證券因債券自營業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，顯示出公司在內(nèi)部管理和合規(guī)方面存在不足。此事可能影響公司的聲譽和客戶信任度，也會給公司帶來一定的經(jīng)濟損失和法律風(fēng)險，尤其是債券自營作為公司核心業(yè)務(wù)之一，相關(guān)處罰可能對公司這部分運營造成一定影響。希望公司能夠按照監(jiān)管要求及時整改，并加強內(nèi)部監(jiān)督和培訓(xùn)，提高合規(guī)意識和水平。

NO.3 券商著手五大方面落實程序化交易報告 

近期一則“監(jiān)管審查量化策略”的消息在市場上引起關(guān)注。記者從多家券商、量化私募獲悉，監(jiān)管近期下發(fā)通知，要求券商經(jīng)紀(jì)、資管、固定收益交易等部門根據(jù)監(jiān)管要求對標(biāo)自身領(lǐng)域的工作制定相應(yīng)的落實方案，落實以下五項工作：一、完善程序化交易內(nèi)部管理制度；二、加強程序化交易客戶風(fēng)險評估和管理；三、提高程序化交易識別能力；四、存量業(yè)務(wù)檢視及報告；五、納入檢查和考核問責(zé)。（財聯(lián)社）

點評：監(jiān)管對程序化交易的關(guān)注是一個中性的消息，既有利于規(guī)范市場秩序，保護投資者利益，也有助于推動券商提升自身的技術(shù)能力和服務(wù)水平。程序化交易是金融市場的一種創(chuàng)新和發(fā)展趨勢，但也存在一定的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。券商在積極拓展程序化交易業(yè)務(wù)的同時，也應(yīng)注意加強內(nèi)部管理和外部溝通。

NO.4 國金證券：耗資約500萬元首次回購公司股份

國金證券9月24日晚間公告，9月22日，公司以集中競價交易方式實施首次回購公司股份，首次回購股份53.71萬股，購買的最高價為9.38元/股，最低價為9.24元/股，已支付總額499.91萬元（不含印花稅、傭金等交易費用）。

點評：國金證券回購公司股份是一個積極的信號，表明了公司對自身價值的信心和對股東利益的重視。這也可能會提升公司的盈利能力和每股收益，增加市場對公司的估值。回購是一種有效的資本運營手段，也是券商改革和發(fā)展的一種體現(xiàn)。

NO.5 中國銀河證券完成發(fā)行40億元短期融資券

近日，中國銀河證券發(fā)布公告稱，公司2023年度第三期短期融資券已于2023年9月21日發(fā)行完畢，發(fā)行總額為人民幣40億元，發(fā)行價格100元/張，票面利率2.47%，期限為182天，兌付日期為2024年3月21日。

點評：中國銀河證券成功發(fā)行短期融資券是一個積極的消息，這有助于公司優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，降低融資成本，增強流動性和抗風(fēng)險能力。短期融資券是一種靈活的債務(wù)工具，也是券商多元化融資的一種方式。

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