每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-09-04 09:01:06
1、目前A股的積極因素不斷累積,地產(chǎn)支持力度加大,短期可以關(guān)注建材、鋼鐵、煤炭、家電等產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)機(jī)遇。中長(zhǎng)期看,科技自主可控領(lǐng)域可以持續(xù)關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈,特別是半導(dǎo)體芯片板塊的周期反轉(zhuǎn)機(jī)遇。
2、證監(jiān)會(huì)提出房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制,房企資金壓力有望緩解,建材行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)有望降低。目前玻璃旺季逐步到來,水泥需求逐步觸底,消費(fèi)建材重裝和舊改需求潛力較大。可以關(guān)注建材ETF(159745)的投資機(jī)會(huì)。
3、荷蘭政府對(duì)光刻機(jī)出口管制措施調(diào)整,將對(duì)國(guó)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)能擴(kuò)充增加動(dòng)力,從而帶來配套、材料的放量機(jī)會(huì)。國(guó)產(chǎn)替代突破、下游需求回暖的情況下,芯片ETF(512760)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)存在低位布局的機(jī)會(huì)。
每經(jīng)編輯 趙云
上周市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn),周一高開低走后,幾個(gè)交易日指數(shù)震蕩上行。上證綜指單周上漲2.26%,收復(fù)3100點(diǎn)。全A日均成交額約9400多億元,顯著回升。但北向資金仍然有156.87億元的凈流出。從行業(yè)板塊的表現(xiàn)來看,上周申萬一級(jí)行業(yè)漲多跌少,電子、煤炭領(lǐng)漲,環(huán)保、銀行領(lǐng)跌。
7月24日政治局會(huì)議指出 “活躍資本市場(chǎng),提振投資者信心”以來,監(jiān)管層面已經(jīng)出臺(tái)了一系列舉措,包括降低印花稅、規(guī)范減持行為、階段性收緊IPO、調(diào)降融資保證金比例等,周五又提出了加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管,有效回應(yīng)了市場(chǎng)的呼吁和關(guān)切,有利于增強(qiáng)投資者信心。
另外Wind數(shù)據(jù)顯示,年初至8月31日,A股共有1489家公司開展了回購(gòu)(進(jìn)度包括實(shí)施回購(gòu)、股東大會(huì)通過、董事會(huì)預(yù)案、股東提議等),而僅僅在8月份,就有435家A股上市公司進(jìn)行了回購(gòu),“回購(gòu)潮”有望從資金層面對(duì)市場(chǎng)行情起到托底作用。
對(duì)于經(jīng)濟(jì)修復(fù)放緩、預(yù)期偏弱的問題,地產(chǎn)政策已在超預(yù)期出臺(tái)。北上廣深四個(gè)一線城市已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布了“認(rèn)房不認(rèn)貸”的政策通知,且不排除后續(xù)仍有刺激政策的落地。疊加“金九銀十”傳統(tǒng)旺季,地產(chǎn)數(shù)據(jù)有望迎來一輪回暖,此外PMI數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)月上行,經(jīng)濟(jì)基本面的悲觀情緒有望扭轉(zhuǎn)。
海外方面,美國(guó)8月新增非農(nóng)就業(yè)18.7萬個(gè),而6月和7月就業(yè)人數(shù)合計(jì)下調(diào)了11萬個(gè)。8月失業(yè)率從7月的3.5%上升到3.8%。雖然新增非農(nóng)人數(shù)超預(yù)期,但是處于歷史低位,失業(yè)率高于預(yù)期,美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)顯現(xiàn)出超預(yù)期降溫的跡象,美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議上可能會(huì)維持利率不變,本輪加息周期或?qū)⒔Y(jié)束。
目前A股的積極因素不斷累積,地產(chǎn)支持力度加大,短期可以關(guān)注建材、鋼鐵、煤炭、家電等產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)機(jī)遇。中長(zhǎng)期看,科技自主可控領(lǐng)域可以持續(xù)關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈,特別是半導(dǎo)體芯片板塊的周期反轉(zhuǎn)機(jī)遇。
從地產(chǎn)鏈建材板塊來看,在中證全指建筑材料指數(shù)的49只成分股中,主要受制于地產(chǎn)數(shù)據(jù)的疲軟,上半年共有27只歸母凈利潤(rùn)下滑。融資端,上周證監(jiān)會(huì)提出房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制,房企資金壓力有望緩解,建材行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)有望降低。
從下屬的賽道來看,目前玻璃旺季逐步到來,補(bǔ)庫(kù)帶動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲。玻璃加工廠旺季訂單小幅好轉(zhuǎn),上周屬于二次補(bǔ)庫(kù)后的盤整階段,廠家?guī)齑嫣幱诘臀?,預(yù)計(jì)價(jià)格高位震蕩至旺季結(jié)束。同時(shí)水泥需求逐步觸底,當(dāng)前新開工疲軟,基建艱難托底的現(xiàn)實(shí)已經(jīng)在水泥的需求、價(jià)格和股價(jià)中體現(xiàn)得較為明顯。
消費(fèi)建材方面,地產(chǎn)逐步進(jìn)入存量時(shí)代的背景下,重裝和舊改需求潛力較大。根據(jù)住建部數(shù)據(jù),全國(guó)1-7月新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)4.66萬個(gè),今年全國(guó)按計(jì)劃要新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5.3萬個(gè),開工率達(dá)到87.9%。擁有渠道和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的頭部消費(fèi)建材企業(yè)有望受益,尤其會(huì)利好防水材料、涂料、管材、五金龍頭,可以關(guān)注建材ETF(159745)的投資機(jī)會(huì)。
周五荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML稱,該公司已向荷蘭政府提出TWINSCAN NXT:2000i及后續(xù)推出的浸潤(rùn)式光刻系統(tǒng)的出口許可證申請(qǐng),荷蘭政府也已經(jīng)頒發(fā)了截至9月1日所需的許可證,允許ASML今年繼續(xù)發(fā)運(yùn)相關(guān)光刻系統(tǒng)。
在新的出口管制條例下,今年年底前ASML仍然能夠履行與客戶簽訂的合同,發(fā)運(yùn)這些光刻設(shè)備,意味著在今年剩下的幾個(gè)月窗口期內(nèi),浸沒式DUV光刻機(jī)可以繼續(xù)供貨,好于此前9月1日起停售的市場(chǎng)預(yù)期。
目前國(guó)內(nèi)光刻機(jī)基本上完全依賴于荷蘭ASML和日本尼康、佳能。因此,國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體制造擴(kuò)產(chǎn)會(huì)受限于光刻機(jī)的供應(yīng)。如今荷蘭政府對(duì)光刻機(jī)出口管制措施調(diào)整,將對(duì)國(guó)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)能擴(kuò)充增加動(dòng)力,從而帶來配套、材料的放量機(jī)會(huì)。
近期國(guó)內(nèi)的NAND Flash模組廠已暫停報(bào)價(jià)及接單,將配合原廠(三星)報(bào)價(jià)調(diào)高8%-10%。此舉將有望拉動(dòng)NAND Flash價(jià)格逐步回升到制造成本線。目前存儲(chǔ)芯片底部觸底反彈共識(shí)增強(qiáng),景氣度也或?qū)⒒嘏?/p>
此外,9月華為還將推出Mate 60系列其他機(jī)型,包括已經(jīng)上線的Mate 60 Pro新機(jī)有望共同提振手機(jī)的出貨量表現(xiàn),同時(shí)也將重新引領(lǐng)國(guó)內(nèi)高端機(jī)型技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)。國(guó)產(chǎn)替代突破、下游需求回暖的情況下,芯片ETF(512760)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)存在低位布局的機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?;鹩酗L(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
封面圖片來源:視覺中國(guó)-VCG211171429150
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