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量化巨頭被采取監(jiān)管措施!員工曾開小號“貶”同行,創(chuàng)始人2.85億元入手上海豪宅......

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-09-01 21:00:11

每經(jīng)編輯 王月龍    

8月31日,上海證監(jiān)局披露了3份罰單,劍指明汯投資及其員工的違規(guī)行為。

相關(guān)信息顯示,明汯投資在開展私募基金業(yè)務(wù)過程中,在監(jiān)督管控員工不當(dāng)行為、及時督促員工規(guī)范整改等方面,未實(shí)施有效內(nèi)部控制,未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù),違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(證監(jiān)會令第105號)第四條第一款的規(guī)定,因此上海證監(jiān)局決定對明汯投資采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。

另外,徐世駿和卓靈晨作為私募基金從業(yè)人員,在從事私募基金業(yè)務(wù)過程中存在通過微信公眾號向不特定對象宣傳推介私募基金產(chǎn)品的行為,上海證監(jiān)局決定對其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施,并要求其認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī),強(qiáng)化守法合規(guī)意識,遵守法律、行政法規(guī),恪守職業(yè)道德和行為。

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員工曾“開小號”拉踩同行

被十余家私募舉報

今年5月下旬,有“某量化大廠MH接受工商和警察調(diào)查”的消息在社交媒體廣泛傳播。據(jù)上海證券報,該消息中的MH實(shí)為量化私募機(jī)構(gòu)明泓投資。5月上旬,上海市市場監(jiān)督管理局執(zhí)法總隊(duì)便對明汯投資進(jìn)行問詢。一位百億級私募人士透露了調(diào)查后的初步情況:

2021年的6月中旬—6月底,卓某晨、徐某等4人組建了一個團(tuán)隊(duì),使用卓某晨此前注冊的微信公眾號“ifmore”(后更名為“老私基”),發(fā)表基金產(chǎn)品評價、私募宏觀研究等文章,同時將這些文章發(fā)表到他們新注冊的雪球網(wǎng)賬號和今日頭條賬號上。在公眾號的運(yùn)行過程當(dāng)中,主導(dǎo)是卓某晨,徐某則是其中一個寫手,每個人寫好后會交給卓某晨,隨后再分別發(fā)布。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,“老私基”發(fā)布了多篇抬高明汯、同時貶低其他各類私募公司的文章。部分私募隨后發(fā)現(xiàn)“老私基”的注冊主體為明汯投資員工,因此將其舉報至市場監(jiān)督管理部門。

據(jù)舉報人士提供的證據(jù),“老私基”發(fā)布多篇貶低其他私募的文章。比如2021年7月“老私基”發(fā)布《甘蔗不能兩頭甜,又當(dāng)又立為哪般?》,文章稱某私募被認(rèn)定異常經(jīng)營,已經(jīng)被暫停備案,并引導(dǎo)讀者揣測多只產(chǎn)品清盤與“合規(guī)原因,被監(jiān)管注銷了,只能被動強(qiáng)制清盤”等原因有關(guān)。同1個月,“老私基”還發(fā)布文章《私募評價 | 震驚!XX,沒想到你是這樣的人!》。該文寫道:“好像XX多空的回撤也沒有多小,結(jié)果數(shù)據(jù)一統(tǒng)計(jì),直接傻眼,指增這類高風(fēng)險高波動的產(chǎn)品,在夏普比例和風(fēng)險收益比上都明顯優(yōu)于穩(wěn)健型產(chǎn)品XX多空。”2021年11月,“老私基”還發(fā)布文章《私基銳評|退潮的時候,誰沒穿泳褲?》。文中評論道:“XX是否有這個管理大資金且降低換手預(yù)測更長周期的能力,老私基保留意見,畢竟XX之前的經(jīng)歷沒有證明過這點(diǎn)。”

與此同時,業(yè)內(nèi)人士稱,“老私基”曾在文章中多次表達(dá)對明汯投資的贊美。比如,“整體來說,明汯最強(qiáng),xx最弱;明汯從年初最弱(跑輸4.3%)一路追到了最強(qiáng)說明……明汯的alpha能力沒得挑。”

有私募人士向記者透露,有十余家私募已經(jīng)正式向中國證監(jiān)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會遞交舉報信,闡明明汯公司及其從業(yè)人員,有組織、有預(yù)謀長期使用閱讀量極大的自媒體“馬甲”發(fā)表違規(guī)文章,煽動投資者情緒,誤導(dǎo)投資者判斷,提升自身銷售規(guī)模的事實(shí)。

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曾是國內(nèi)第一家千億量化私募

創(chuàng)始人2.85億元競得上海豪宅

公開資料顯示,明汯投資成立于2014年,曾是國內(nèi)第一家突破千億規(guī)模的量化私募,目前管理規(guī)模超過700億元。業(yè)績方面,截至2023年6月9日,公司代表作“明汯穩(wěn)健增長1期”,年內(nèi)收益率為0.16%,成立以來收益率為462.10%。

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圖片來源:明汯投資官網(wǎng)

據(jù)證券時報,8月28日,明汯投資創(chuàng)始人裘慧明以2.85億元競得上海一處豪宅。阿里資產(chǎn)官網(wǎng)顯示,在經(jīng)歷了30輪競價后,上海市浦東新區(qū)銀柳路385弄15號全幢住宅房在今日11時11分以2.85億元成交,競得人為裘慧明。

此次競拍標(biāo)的為上海市浦東新區(qū)銀柳路385弄15號全幢住宅房,屬于花園住宅,建筑面積1300.84平方米(其中地下建筑面積470.73平方米)。該住宅所在小區(qū)為華洲君庭。

業(yè)績方面,私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至8月28日,明汯投資今年以來的業(yè)績?yōu)?.63%,跑贏同期滬深300指數(shù)。

明汯投資旗下的代表產(chǎn)品明汯穩(wěn)健增長1期截至今年8月18日的最新單位凈值為5.7720元,產(chǎn)品今年以來收益2.85%、成立以來收益477.2%,由裘慧明、解環(huán)宇兩人共同管理。

而明汯投資官網(wǎng)顯示,裘慧明為公司創(chuàng)始人、總經(jīng)理,投資經(jīng)驗(yàn)超過20年。明汯投資是國內(nèi)首家管理規(guī)模突破500億元的量化私募管理人,公司管理規(guī)模和長期業(yè)績位居行業(yè)前列。

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量化交易引發(fā)市場下跌?

明汯投資:反而是A股的穩(wěn)定力量

近日,市場上關(guān)于量化交易的爭議再起,有觀點(diǎn)認(rèn)為量化交易引發(fā)股市盤中大跌。有多家機(jī)構(gòu)對此進(jìn)行了回應(yīng),明汯投資則是其中之一。

據(jù)財(cái)聯(lián)社,明汯投資表示,A股量化機(jī)構(gòu)以指數(shù)增強(qiáng)為代表的量化多頭占據(jù)規(guī)模大頭,在出現(xiàn)市場波動時,整體持倉較為分散且保持滿倉穩(wěn)定運(yùn)行,每天交易買賣基本等量,并不會形成對市場的整體買壓或拋壓。甚至在市場劇烈波動時,量化投資機(jī)構(gòu)實(shí)際上起到了對于A股市場穩(wěn)定的托舉力量。當(dāng)個股漲幅或跌幅過深時,量化模型里面占比較高的反轉(zhuǎn)因子會反向交易,這抑制了個股往一個方向過度上漲或下跌,避免出現(xiàn)暴漲暴跌。

明汯投資提供數(shù)據(jù)表明,8月28日量化機(jī)構(gòu)的交易基本是多空平衡的。從資金流向上看,數(shù)據(jù)顯示當(dāng)天滬深股通和個人投資者均為凈賣出。其中滬深股通凈賣出80多億,包括QFII凈賣出則更多。

多家受訪公募稱,高頻量化也并沒有做到秒級,明汯投資則表示,公司平均持倉大約在8天,有時超過兩周。融券制度不存在不公平交易,因?yàn)槿谌怯泄渤氐?,大家可以提前借,并且可融券的股票?shí)際上反而是最有效的。

值得注意的是,9月1日,上交所、深交所發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知。通知均指出,對程序化交易實(shí)施報告管理,未經(jīng)報告的投資者不得進(jìn)行程序化交易。會員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身及其客戶程序化交易行為的管理,對可能嚴(yán)重影響市場價格和流動性的指令加強(qiáng)監(jiān)控,及時識別、管理和報告客戶涉嫌異常交易的行為。

客戶程序化交易可能影響交易系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的,會員可以采取拒絕其程序化交易委托、撤銷相關(guān)申報等措施。

編輯|王月龍 易啟江

校對|孫志成

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每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自上海證券報、證券時報、財(cái)聯(lián)社、公開信息

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