“非洲之王”走出非洲 傳音控股：新興市場(chǎng)成手機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng)引擎

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 魏官紅    

雖然傳音手機(jī)在國(guó)內(nèi)品牌聲量不算大，卻一度占據(jù)非洲總市場(chǎng)57%的份額，因此被外界稱(chēng)為“非洲之王”。

不過(guò)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口增長(zhǎng)以及通訊基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，非洲之外的南亞、東南亞、中東和拉美等新興市場(chǎng)開(kāi)始成為未來(lái)全球手機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng)的主要來(lái)源。近年來(lái)，傳音控股也開(kāi)始尋求走出非洲“大本營(yíng)”。

8月28日，傳音控股（SH688036，股價(jià)139.9元，市值1128億元）發(fā)布2023年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入250.29億元，同比增長(zhǎng)8.31%；歸母凈利潤(rùn)21.02億元，同比增長(zhǎng)27.1%。

對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，傳音控股在財(cái)報(bào)中解釋稱(chēng)，主要系持續(xù)開(kāi)拓新興市場(chǎng)及推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，總體出貨量及銷(xiāo)售收入有所增長(zhǎng)，同時(shí)受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)及成本優(yōu)化，毛利率有所提升，相應(yīng)毛利額增加。

在市場(chǎng)占有率方面，Canalys發(fā)布的2023年二季度數(shù)據(jù)顯示，全球前五大手機(jī)廠商依次為三星、蘋(píng)果、小米、OPPO和傳音，其中，傳音銷(xiāo)量2270萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)份額為9%。“今年三季度還會(huì)比二季度的情況略有成長(zhǎng)。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，未來(lái)我們肯定是希望去擴(kuò)展更多的市場(chǎng)和產(chǎn)品品類(lèi)，使得傳音能夠保持業(yè)績(jī)上的持續(xù)增長(zhǎng)。”傳音控股董事、副總經(jīng)理張祺在8月29日的2023年半年報(bào)線上業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上說(shuō)道。

非洲市場(chǎng)毛利率高于新興市場(chǎng)

公開(kāi)資料顯示，傳音控股成立于2013年，總部位于深圳，主要從事以手機(jī)為核心的智能終端的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和品牌運(yùn)營(yíng)；主要產(chǎn)品為T(mén)ECNO（中高端品牌）、itel和Infinix（大眾品牌）三大品牌手機(jī)，包括功能機(jī)和智能機(jī)。與其他國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商不同，傳音控股的銷(xiāo)售區(qū)域主要集中在非洲、南亞、東南亞、中東和拉美等全球新興市場(chǎng)國(guó)家。

分產(chǎn)品來(lái)看，2023年上半年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，智能機(jī)收入201.54億元，占營(yíng)業(yè)收入的80.52%；功能機(jī)收入28.48億元，占營(yíng)業(yè)收入的11.38%；從出貨量來(lái)看，傳音控股董秘曾春介紹稱(chēng)，傳音在非洲地區(qū)的出貨量占比大于39%；南亞（包括巴基斯坦、印度、孟加拉國(guó)等）占比為19%，其他新興市場(chǎng)則超過(guò)40%。

毛利率方面，上半年公司毛利率為24.5%，較去年同期提升約2.4個(gè)百分點(diǎn)，從第二季度單季來(lái)看，公司毛利率為25.23%，同比上升2.36個(gè)百分點(diǎn)。

眾所周知，新興市場(chǎng)國(guó)家的智能機(jī)滲透率相對(duì)較低，功能機(jī)換智能機(jī)仍然是新興市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)智能機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人均消費(fèi)能力的提升，在手機(jī)智能化發(fā)展的大趨勢(shì)下，新興市場(chǎng)的智能機(jī)市場(chǎng)潛力較大。不過(guò)，從毛利率來(lái)看，非洲大本營(yíng)仍為傳音控股貢獻(xiàn)了較大的利潤(rùn)來(lái)源。

“我們?cè)诜侵奘袌?chǎng)的毛利率一直穩(wěn)定在30%左右；其他區(qū)域比往年會(huì)稍微好一點(diǎn)，大概在15%~20%。”談及具體地區(qū)的毛利率時(shí)，曾春說(shuō)道。

會(huì)上，對(duì)于毛利率的增長(zhǎng)原因，有機(jī)構(gòu)將其歸結(jié)為原材料價(jià)格的下降等，但張祺表示，毛利率其實(shí)不取決于成本，而是取決于競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)樯习肽暝牧铣杀镜慕档蛯?duì)這個(gè)行業(yè)里所有的人（來(lái)說(shuō)），成本都低了，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)、市場(chǎng)份額比較高的企業(yè)才可以相對(duì)穩(wěn)定地控制毛利率。

提高中高端產(chǎn)品的占比

在達(dá)到一定的市場(chǎng)份額后，張祺表示，接下來(lái)要提高中高端產(chǎn)品的占比。“以往我們?cè)谥械投耸袌?chǎng)的市占率和能力是比較強(qiáng)的，但未來(lái)要成長(zhǎng)，就要提升我們中高端出貨的占比，所以我們會(huì)持續(xù)推動(dòng)研發(fā)和技術(shù)的升級(jí)，比如在SoC（系統(tǒng)級(jí)芯片）的選擇上，推出折疊屏手機(jī)等。下個(gè)月在新加坡我們應(yīng)該會(huì)發(fā)布一款上下折疊的產(chǎn)品。在折疊和高端旗艦產(chǎn)品上，我們會(huì)持續(xù)投入和迭代。”

不過(guò)，具體到產(chǎn)品的SoC配置時(shí)，張祺稱(chēng)：“目前采購(gòu)芯片主要是以聯(lián)發(fā)科和紫光展銳這兩家。”從高通的缺位情況來(lái)看，傳音控股想在高端市場(chǎng)與其他手機(jī)廠商競(jìng)爭(zhēng)也要面臨一些挑戰(zhàn)。

此外，目前全球智能手機(jī)的行情一直處于下行趨勢(shì)。隨著各大手機(jī)廠商進(jìn)入非洲等新興市場(chǎng)，傳音控股的競(jìng)爭(zhēng)壓力也在不斷增加。巔峰時(shí)期，傳音控股在非洲市場(chǎng)的占有率曾達(dá)到57%，銷(xiāo)量第一。但近年來(lái)，傳音控股對(duì)于非洲市場(chǎng)市占率的表述變成了“在非洲智能機(jī)市場(chǎng)的占有率超過(guò)40%，非洲排名第一”。

如何看待其他國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商的競(jìng)爭(zhēng)，這是否會(huì)挑戰(zhàn)到公司在非洲市場(chǎng)的地位？張祺回答稱(chēng)：“實(shí)際上，我們?cè)诜侵奘袌?chǎng)上面對(duì)所有的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但這么多年來(lái)我們還保持很高的市場(chǎng)份額，我覺(jué)得這不是單純某一方面的原因，綜合性因素首先就是說(shuō)你的品牌、渠道、產(chǎn)品，產(chǎn)品的定義能力和產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)能力，以及如何對(duì)本地消費(fèi)者去實(shí)現(xiàn)你的價(jià)值主張等。”

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