“非洲之王”傳音控股2022年凈利潤(rùn)降36% 非洲市場(chǎng)營(yíng)收下降但毛利率仍高于新市場(chǎng)

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 張海妮    

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 王晶 攝（資料圖）

4月25日晚間，傳音控股（SH688036，股價(jià)95.50元，市值767.8億元）發(fā)布了2022年財(cái)報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入為465.96億元，同比下降5.70%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)24.84億元，同比下降36.46%。

對(duì)于營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙雙下滑的原因，傳音控股解釋稱，主要原因是：受全球宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度下降影響，手機(jī)需求疲軟，公司智能手機(jī)出貨量同比下降，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收有所下降；公司研發(fā)費(fèi)用較上年同期增加，同時(shí)公司加大市場(chǎng)開(kāi)拓及品牌宣傳推廣力度，銷售費(fèi)用較上年同期增加；公司非經(jīng)常性損益同比減少5.23億元，主要是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)有所減少等。

巔峰時(shí)期，傳音手機(jī)曾占據(jù)非洲總市場(chǎng)57%的份額，因此也被外界稱為“非洲之王”，但近年來(lái)，隨著非洲手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，IDC數(shù)據(jù)顯示，“2022年公司非洲智能機(jī)市場(chǎng)的占有率超過(guò)40%，為非洲排名第一。”但份額有所下滑。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，當(dāng)前，傳音試圖在亞洲等其他地區(qū)復(fù)刻在非洲的成功，該地區(qū)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比重于2021年首次超過(guò)非洲地區(qū)，2022年亞洲等其他地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入為252.95億元，占比54.29%，但毛利為16.25%，低于非洲市場(chǎng)的27.63%。

“雖然面臨較為嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境，公司新市場(chǎng)開(kāi)拓戰(zhàn)略仍取得較好的成績(jī)，2022年在非洲、南亞以外的市場(chǎng)整體智能機(jī)銷量同比有所增加。”傳音控股在財(cái)報(bào)中表示。 

手機(jī)需求疲軟 非洲手機(jī)出貨量同比下降

公開(kāi)資料顯示，傳音控股成立于2013年，總部位于深圳，公司主要從事以手機(jī)為核心的智能終端的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和品牌運(yùn)營(yíng)。憑借高性價(jià)比產(chǎn)品，傳音在非洲市場(chǎng)獲得較高的市場(chǎng)占有率，三大品牌手機(jī)TECNO、itel和Infinix，包括功能機(jī)和智能機(jī)，覆蓋非洲不同消費(fèi)人群。

傳音控股在年報(bào)中披露，2022年公司手機(jī)整體出貨量約1.56億部。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年公司在全球手機(jī)市場(chǎng)的占有率為11.7%，在全球手機(jī)品牌廠商中排名第三，其中智能機(jī)在全球智能機(jī)市場(chǎng)的占有率為6%，排名第六。

同時(shí)傳音控股還實(shí)施多元化戰(zhàn)略，開(kāi)發(fā)了數(shù)碼配件、家用電器以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，擴(kuò)品類業(yè)務(wù)方面，創(chuàng)辦數(shù)碼配件品牌oraimo與家用電器品牌Syinix及售后服務(wù)品牌Carlcare，智能終端操作系統(tǒng)包括HIOS、itelOS、XOS等。銷售區(qū)域主要集中在非洲、南亞、東南亞、中東和南美等全球新興市場(chǎng)國(guó)家。

分產(chǎn)品來(lái)看，2022年，傳音控股手機(jī)收入同比減少7.96%至425.18億元，其他主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)45.55%至34.09億元；分地區(qū)看，非洲地區(qū)貢獻(xiàn)收入206.33億元，同比減少14.88%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的44.28%，毛利率為27.63%；亞洲等其他地區(qū)貢獻(xiàn)收入252.95億元，同比增加4.10%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的54.29%，毛利率為16.25%。

圖片來(lái)源：年報(bào)截圖 

記者注意到，近年來(lái)傳音控股來(lái)自非洲大本營(yíng)地區(qū)的營(yíng)收占比逐年下滑，相關(guān)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年公司來(lái)自非洲地區(qū)的營(yíng)收占比約75%，亞洲等其他地區(qū)占比約22%；2020年，非洲地區(qū)的營(yíng)收占比約59.41%，亞洲等其他地區(qū)占比約38.47%；2021年，非洲地區(qū)的營(yíng)收占比約49.05%，亞洲等其他地區(qū)占比約49.17%。

國(guó)金證券在2022年10月發(fā)布的研報(bào)中稱，“傳音2022年三季報(bào)收入增速萎靡、利潤(rùn)下滑主要系非洲手機(jī)市場(chǎng)需求低迷，第四季度需求有望好轉(zhuǎn)。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年年中，非洲智能手機(jī)出貨量同比下滑11.3%，傳音控股非洲智能手機(jī)出貨量同比下滑11.1%，市占率達(dá)46%。”

但實(shí)際上，2022年第四季度非洲的需求并未好轉(zhuǎn)。IDC數(shù)據(jù)顯示，非洲智能手機(jī)市場(chǎng)在2022年第四季度已連續(xù)第六個(gè)季度下滑，出貨量同比下降17.8%至1760萬(wàn)部；功能機(jī)方面，出貨量則下降16.2%至2270萬(wàn)部。其中，埃及的降幅最大，2022年第四季度智能手機(jī)出貨量同比下降56.2%，新進(jìn)口法規(guī)的出臺(tái)導(dǎo)致設(shè)備短缺和價(jià)格上漲。

IDC高級(jí)研究分析師阿諾德·波內(nèi)拉(Arnold Ponela)表示：“移動(dòng)電話行業(yè)現(xiàn)在面臨需求受限的挑戰(zhàn)，盡管之前一直困擾市場(chǎng)的供應(yīng)限制已經(jīng)開(kāi)始緩解。但通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)不確定性嚴(yán)重抑制了消費(fèi)者支出，導(dǎo)致供應(yīng)商大幅削減出貨量，因?yàn)樗麄冏畲蟮氖袌?chǎng)仍在苦苦掙扎。這種情況并非非洲獨(dú)有，2022年全球所有主要市場(chǎng)的智能手機(jī)出貨量都在下降。”

IDC預(yù)計(jì)，智能手機(jī)出貨量將在2023年反彈，同比增長(zhǎng)3%。“這對(duì)非洲來(lái)說(shuō)是溫和的增長(zhǎng)，但考慮到全球和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的不確定性，該地區(qū)的智能手機(jī)市場(chǎng)仍有謹(jǐn)慎的空間。在最壞的情況下，任何可能的復(fù)蘇都將推遲到2023年底。”IDC研究經(jīng)理Ramazan Yavuz說(shuō)道。

不過(guò)，從整體擴(kuò)張速度來(lái)看，傳音控股在部分新興市場(chǎng)表現(xiàn)不俗。公司在財(cái)報(bào)中稱“在南亞市場(chǎng)：巴基斯坦智能機(jī)市場(chǎng)占有率37.9%，排名第一；孟加拉國(guó)智能機(jī)市場(chǎng)占有率21.5%，排名第一；印度智能機(jī)市場(chǎng)占有率6.4%，排名第六。”

令外界好奇的是，傳音控股近幾年非洲地區(qū)營(yíng)收占比持續(xù)下滑，是非洲需求疲軟導(dǎo)致的，還是公司主動(dòng)調(diào)整——向其他地區(qū)拓展業(yè)務(wù)呢？

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系了傳音控股方面了解情況，公司回應(yīng)稱，“自2019年上市以來(lái)，公司在非洲地區(qū)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為約190億元、225億元、242億元及206億元，2019~2021年，非洲地區(qū)營(yíng)收保持增長(zhǎng)，2022年因受全球宏觀經(jīng)濟(jì)影響，手機(jī)需求疲軟，非洲總體手機(jī)出貨量同比下降。近年來(lái)公司在非洲手機(jī)市場(chǎng)份額穩(wěn)中有升。據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年公司在非洲的智能手機(jī)市場(chǎng)份額為37%，2020~2022年公司在非洲的智能手機(jī)市場(chǎng)份額均保持在40%以上，穩(wěn)居非洲第一。此外，公司持續(xù)拓展非洲以外的市場(chǎng)，自2019年上市以來(lái)，公司在非洲以外市場(chǎng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為約56億元、145億元、243億元及253億元，新市場(chǎng)開(kāi)拓戰(zhàn)略取得較好的成績(jī)，增速整體高于非洲市場(chǎng)營(yíng)收增速，導(dǎo)致了營(yíng)收分地區(qū)結(jié)構(gòu)的變化。”

展望未來(lái)趨勢(shì)，傳音控股認(rèn)為，目前新興市場(chǎng)國(guó)家仍處于“功能機(jī)向智能機(jī)切換”的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)中，整體上，新興市場(chǎng)國(guó)家的智能機(jī)滲透率相對(duì)于北美、西歐和成熟亞太發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和中國(guó)市場(chǎng)較低，功能機(jī)換智能機(jī)仍然是新興市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)智能機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。另外，4G的逐漸普及和智能機(jī)硬件綜合配置水平的提升，將為非洲移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)生態(tài)的發(fā)展打下基礎(chǔ)。 

擬終止深圳手機(jī)及家電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目

年報(bào)之外，傳音控股還發(fā)布公告稱，擬終止“深圳手機(jī)及家電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”，并將剩余募集資金4100.87萬(wàn)元（含截至2023年3月31日的利息及理財(cái)收益，實(shí)際金額以資金轉(zhuǎn)出當(dāng)日余額為準(zhǔn)）永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)悉，深圳手機(jī)及家電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目原計(jì)劃對(duì)傳音控股主營(yíng)的手機(jī)產(chǎn)品和家電產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)，項(xiàng)目將建設(shè)成為公司新技術(shù)儲(chǔ)備基地、量產(chǎn)測(cè)試基地以及創(chuàng)新基地，進(jìn)一步提高公司的研發(fā)和測(cè)試水平，該項(xiàng)目原計(jì)劃總投資2.24億元，其中募集資金擬投入金額1.63億元，建設(shè)期為3年。截至2023年3月31日，該項(xiàng)目累計(jì)投入募集資金1.27億元，剩余募集資金3602.15萬(wàn)元（不包括募集資金利息收入及理財(cái)收益）。

傳音控股稱，終止該項(xiàng)目不會(huì)對(duì)現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

為何在已經(jīng)投入1.27億元后終止該項(xiàng)目呢？傳音控股方面回應(yīng)稱，“上市前公司研發(fā)中心為深圳、上海，之后公司根據(jù)外部環(huán)境和經(jīng)營(yíng)需要，增加重慶為研發(fā)中心并持續(xù)積極整合公司內(nèi)部研發(fā)資源。目前，公司上海兩個(gè)募投研發(fā)項(xiàng)目——移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目和上海手機(jī)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目已順利實(shí)施完畢。”

傳音方面還表示：“隨著做強(qiáng)上海研發(fā)中心，加大重慶研發(fā)投入，公司不斷提升的研發(fā)能力滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求，結(jié)合宏觀環(huán)境的一些不利變化、公司整體經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要及中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，為合理利用募集資金，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提升公司整體營(yíng)運(yùn)能力，提高資金使用效率，公司擬終止深圳手機(jī)及家電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。”

2022年傳音控股營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙雙下滑，但記者注意到，公司加大了分紅力度。傳音控股擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣18元（含稅），以目前總股本測(cè)算，合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣14.47億元（含稅），占公司2022年度合并報(bào)表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)比例為58.26%。

2021年，在營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙增的情況下，公司向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣15元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣12.03億元（含稅），占公司2021年凈利潤(rùn)的比例為30.76%。

對(duì)于增加分紅的原因，傳音控股方面回應(yīng)記者：“公司的利潤(rùn)分配預(yù)案是結(jié)合公司發(fā)展情況、未來(lái)的資金需求等因素綜合考慮決定。公司注重股東回報(bào)，積極推行現(xiàn)金紅利分配政策，嚴(yán)格依據(jù)公司章程的要求執(zhí)行。”