安信證券給予中國(guó)中免增持評(píng)級(jí)，免稅業(yè)務(wù)穩(wěn)步復(fù)蘇，23Q2毛利率環(huán)比改善

每經(jīng)AI快訊，安信證券08月25日發(fā)布研報(bào)稱，給予中國(guó)中免（601888.SH，最新價(jià)：108.51元）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為129.72元。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）中國(guó)中免發(fā)布2023年半年報(bào)；2）毛利率環(huán)比改善，機(jī)場(chǎng)租賃費(fèi)用增加導(dǎo)致銷售費(fèi)用上漲；3）免稅業(yè)務(wù)穩(wěn)步復(fù)蘇，三亞市內(nèi)免稅、日上上海凈利率均有下滑；4）推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，持續(xù)強(qiáng)化核心能力。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增速明顯下行風(fēng)險(xiǎn)；免稅政策紅利低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；免稅市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；出境游分流消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。

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(記者 王曉波)

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