山西證券給予中國中免買入評級，看好免稅折扣力度逐漸收窄帶動盈利能力提升

每經(jīng)AI快訊，山西證券04月29日發(fā)布研報稱，給予中國中免（601888.SH，最新價：160.98元）買入評級。評級理由主要包括：1）消費(fèi)環(huán)境持續(xù)復(fù)蘇、出入境政策開放推動免稅市場持續(xù)增長；2）期內(nèi)毛利率下滑5pct至29%、環(huán)比22Q4提升8pct，凈利率下滑5.51pct至11.87%；3）整體費(fèi)用率微降0.29pct至10.52%。風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；離島免稅政策變化風(fēng)險；消費(fèi)者購買力不及預(yù)期風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。

AI點(diǎn)評：中國中免近一個月獲得29份券商研報關(guān)注，買入19家，增持2家，強(qiáng)烈推薦1家，平均目標(biāo)價為221.23元，與最新價160.98元相比，高60.25元，目標(biāo)均價漲幅37.43%。

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(記者 王曉波)

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