消費(fèi)電子需求低迷 千億芯片龍頭韋爾股份上半年凈利同比下降超90%

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 董興生    

近年來(lái)，全球智能手機(jī)市場(chǎng)遭遇“寒冬”。2023年第二季度，市場(chǎng)依然衰退，手機(jī)市場(chǎng)難見(jiàn)出貨量顯著反轉(zhuǎn)。Canalys發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，全球智能手機(jī)出貨量達(dá)5.28億部，同比下降12%；中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量為1.32億部，同比下滑8%。

低迷的市場(chǎng)很快傳導(dǎo)至上游供應(yīng)鏈。8月14日，千億芯片龍頭韋爾股份（SH603501，股價(jià)100元，市值1183億元）發(fā)布了2023年半年度業(yè)績(jī)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入88.58億元，較上年同期減少19.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.53億元，同比下降93.25%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)-7896.13萬(wàn)元，同比下降105.44%。

圖片來(lái)源：財(cái)報(bào)截圖

對(duì)于營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙降的原因，韋爾股份在財(cái)報(bào)中解釋稱，受到地緣政治及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的持續(xù)影響，下游需求整體仍舊表現(xiàn)出較低迷的狀態(tài)。公司營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)小幅度的下滑，同時(shí)由于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈端庫(kù)存高企帶來(lái)的供需關(guān)系的錯(cuò)配，造成了在庫(kù)存去化過(guò)程中部分產(chǎn)品價(jià)格承壓，毛利率水平受到較大幅度的影響。

公開(kāi)資料顯示，韋爾股份一直從事半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)。公司半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、網(wǎng)絡(luò)攝像頭、安全監(jiān)控設(shè)備、汽車電子和醫(yī)療成像等領(lǐng)域。

2019年，韋爾股份完成收購(gòu)全球第三大圖像傳感器芯片生產(chǎn)企業(yè)北京豪威85.53%股權(quán)，一躍成為國(guó)內(nèi)CIS設(shè)計(jì)龍頭。2023年半年報(bào)顯示，如今，韋爾股份已持有北京豪威100%股權(quán)。Counterpoint報(bào)告預(yù)測(cè)，2022年全球圖像傳感器（CIS）市場(chǎng)營(yíng)收為190億美元，同比下滑7%。其中，手機(jī)CIS市場(chǎng)貢獻(xiàn)68.42%的營(yíng)收，前三大CIS供應(yīng)商索尼、三星和豪威科技市場(chǎng)份額占比分別為51.60%、15.60%和9.70%，合計(jì)占比76.9%。

但近年來(lái)，消費(fèi)電子市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷，也對(duì)韋爾股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大影響。今年一季度，韋爾股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.35億元，比上年同期下滑21.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.99億元，比上年同期下滑77.81%。但今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.53億元，這意味著，二季度韋爾股份出現(xiàn)了凈虧損。

具體到業(yè)務(wù)方面，今年上半年，韋爾股份半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)中，圖像傳感器解決方案業(yè)務(wù)是公司的營(yíng)收擔(dān)當(dāng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.16億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為70.40%，較上年同期減少14.82%；公司觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.60億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為7.48%，較上年減少44.40%；公司模擬解決方案實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.14億，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例5.82%，較上年同期減少17.17%。

圖片來(lái)源：財(cái)報(bào)截圖

值得注意的是，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，韋爾股份的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一些細(xì)微變化，公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來(lái)源于智能手機(jī)市場(chǎng)的收入占比正逐步降低，從2022年上半年的31.94億元下滑至2023年上半年的27.27億元。韋爾股份在財(cái)報(bào)中表示：“伴隨著公司5000萬(wàn)像素以上圖像傳感器新品在2023年第三季度的量產(chǎn)交付，公司預(yù)計(jì)來(lái)源于手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品收入將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化將助力公司相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值量及盈利能力提升。”

與消費(fèi)電子領(lǐng)域相比，汽車領(lǐng)域特別是新能源汽車領(lǐng)域，表現(xiàn)出了需求增速加快的明顯特征。Canalys發(fā)布研究報(bào)告稱，2022年，全球新能源車（EV）年增長(zhǎng)55%，達(dá)1010萬(wàn)輛。2023年，中汽協(xié)提出汽車銷量有望達(dá)2760萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)3%的發(fā)展目標(biāo)。

近年來(lái)，韋爾股份也開(kāi)始布局汽車CIS解決方案，包括ADAS、駕駛室內(nèi)部監(jiān)控、電子后視鏡、儀表盤(pán)攝像頭、后視和全景影像等。2023年上半年，公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來(lái)源于汽車市場(chǎng)的收入從2022上半年的16.02億元提升至19.04億元，較上年同期增長(zhǎng)18.87%。

雖然新興市場(chǎng)需求旺盛，但現(xiàn)階段，韋爾股份來(lái)自消費(fèi)電子行業(yè)的營(yíng)收占比依然較大。展望全年，對(duì)于韋爾股份業(yè)績(jī)是否會(huì)進(jìn)一步惡化、如何提升毛利水平以及近期新能源汽車降價(jià)是否會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)帶來(lái)影響等外界關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，記者于8月14日下午多次致電韋爾股份公開(kāi)電話，但截至發(fā)稿未有人接聽(tīng)。

截至8月14日收盤(pán)，韋爾股份報(bào)收100元/股，微跌0.78%。今年以來(lái)，公司股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)29.86%。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝