鄭眼看盤(pán)：外圍大跌 A股稍受拖累

8月2日（周三），A股普跌，截至收盤(pán)，上證綜指跌0.89%至3261.69點(diǎn)，其余主要股指跌幅稍小，深綜指跌0.28%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.18%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.13%。整個(gè)A股市場(chǎng)成交額萎縮至8361億元。

板塊方面，房地產(chǎn)、超導(dǎo)概念、復(fù)合銅箔、減速器等板塊漲幅居前，“三桶油”、銀行、旅游、煤炭、醫(yī)藥等板塊跌幅居前。

國(guó)內(nèi)消息面繼續(xù)呈現(xiàn)利好狀態(tài)，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)發(fā)展有關(guān)稅費(fèi)政策的公告》。財(cái)政部、稅務(wù)總局還發(fā)布了關(guān)于增值稅小規(guī)模納稅人減免增值稅政策的公告。

此外，8月1日，央行、外匯管理局召開(kāi)2023年下半年工作會(huì)議。其中提到，指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率。

這條與“存量”房貸利率相關(guān)的消息對(duì)周三部分低價(jià)地產(chǎn)股構(gòu)成一些支撐，但壓制了權(quán)重明顯更大的銀行股。這應(yīng)該也是滬綜指表現(xiàn)弱于其他股指的原因之一。滬綜指表現(xiàn)稍弱的另一原因是，今年來(lái)強(qiáng)勢(shì)的“兩桶油”頗為難得地出現(xiàn)調(diào)整。

不難發(fā)現(xiàn)，幾乎每天都會(huì)看到與經(jīng)濟(jì)扶持政策相關(guān)的利好消息，不過(guò)市場(chǎng)可能已相當(dāng)習(xí)慣于見(jiàn)到利好，故有的時(shí)候利好效應(yīng)也會(huì)呈現(xiàn)邊際遞減態(tài)勢(shì)。

雖然國(guó)內(nèi)消息面大多有利，但外圍傳出一些利空消息并壓制了包括港股在內(nèi)的全球股市，進(jìn)而又影響到北向資金，故A股仍出現(xiàn)下跌。

國(guó)際評(píng)級(jí)公司惠譽(yù)將美國(guó)長(zhǎng)期外幣債務(wù)評(píng)級(jí)從“AAA”下調(diào)至“AA+”。該消息誘發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒，但對(duì)美元卻未必有利空，因市場(chǎng)一般相信美元有些避險(xiǎn)屬性。

相關(guān)市場(chǎng)方面，隔夜美股漲跌有限，但周三亞太股市全線(xiàn)殺跌，日、韓股市跌2%左右，我國(guó)港股的恒指則受挫2.47%。此外，美股股指期貨有所下跌。

我個(gè)人感覺(jué)將外圍的這則消息理解成利空有些勉強(qiáng)，尤其是對(duì)A股，本來(lái)A股近年來(lái)就不太跟風(fēng)美股，何況該類(lèi)消息出得越多美聯(lián)儲(chǔ)一般就越不會(huì)熱衷于加息。因此，我相信周四A股或許就會(huì)慢慢回過(guò)神來(lái)，并有望出現(xiàn)修正式上漲。

不過(guò)值得一提的是，未來(lái)幾個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)利率極可能步入“真空期”，但年末卻不排除還有加息機(jī)會(huì)。也就是說(shuō)，外圍加息進(jìn)程呈“懸而未決”狀態(tài)。因此，A股近階段要想出現(xiàn)較大行情，只能由內(nèi)部因素驅(qū)動(dòng)。

目前看來(lái)，可寄望于有關(guān)部門(mén)后續(xù)“穩(wěn)增長(zhǎng)”力度能大超預(yù)期，或者有關(guān)部門(mén)出臺(tái)能直接大幅提振股市的措施。自7月24日高層會(huì)議后，各部門(mén)正緊鑼密鼓推出與“穩(wěn)增長(zhǎng)”相關(guān)的各項(xiàng)政策，未來(lái)能否出臺(tái)更大、更有力度的政策顯然值得繼續(xù)關(guān)注。

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