亞太股市集體跳水！國際巨頭出手，美國信用評級突遭下調(diào)，美國白宮怒了！沖擊有多大？

當(dāng)?shù)貢r間8月1日，全球評級巨頭惠譽突然宣布，將美國長期外幣債務(wù)評級從AAA下調(diào)至AA+。這是惠譽自1994年首次發(fā)布美國信用評級以來第一次對該國的評級下調(diào)。 隨后，美國白宮、美國財長珍妮特·耶倫均緊急發(fā)聲。其中，美國白宮新聞發(fā)言人表示，強烈反對惠譽下調(diào)美國評級的決定，貶低美國是違背現(xiàn)實的，顯然共和黨官員的極端主義對美國經(jīng)濟構(gòu)成持續(xù)威脅；耶倫發(fā)表聲明稱，強烈反對惠譽評級公司的決定，惠譽調(diào)整美國評級武斷的，是基于過時的數(shù)據(jù)。 受此影響，美國三大股指期貨盤后時段直線下挫，其中，納指期貨一度跌超0.8%。截至收盤，美股走勢分化，道指微漲70點并創(chuàng)一年多以來的盤中最高紀(jì)錄，納指跌0.43%，標(biāo)普跌0.26%。 8月2日，亞洲交易時間段，市場集體走弱。截至發(fā)稿，日本股市跌幅較大，日經(jīng)225指數(shù)盤中跳水跌逾2%； 韓國KOSPI指數(shù)跌幅擴大至1.4%； 香港恒生指數(shù)跌近2%，恒生科技指數(shù)跌幅擴大至2.5%； A股市場表現(xiàn)則相對平穩(wěn)，三大指數(shù)均窄幅震蕩。 據(jù)悉，目前國際三大評級機構(gòu)中，僅有穆迪仍對美國保持AAA評級。市場擔(dān)憂，美國乃至全球金融市場在當(dāng)?shù)貢r間周三都可能出現(xiàn)動蕩。2011年標(biāo)準(zhǔn)普爾全球曾將美國AAA級長期主權(quán)債務(wù)評級下調(diào)一級至AA+，導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)單日暴跌6.5％。 惠譽將美國評級下調(diào) 據(jù)美國惠譽官方網(wǎng)站8月1日消息，惠譽評級將美國長期外幣發(fā)行人違約評級（IDR）從“AAA”下調(diào)至“AA+”。評級觀察為負面已被刪除，并分配了穩(wěn)定展望。國家上限已確認為“AAA”。 惠譽稱，美國的評級下調(diào)反映了未來三年預(yù)期的財政惡化，高且不斷增長的一般政府債務(wù)負擔(dān)，以及過去二十年來相對于“AA”和“AAA”評級同行的治理受到侵蝕，這表現(xiàn)在反復(fù)的債務(wù)限額僵局和最后一刻的決議。 惠譽認為，過去多年來，包括財政和債務(wù)問題在內(nèi)的治理標(biāo)準(zhǔn)一直在不斷惡化。反復(fù)的債務(wù)上限政治僵局和最后一刻的決議削弱了人們對財政管理的信心。此外，與大多數(shù)同行不同，政府缺乏中期財政框架，并且預(yù)算流程復(fù)雜。這些因素，加上幾次經(jīng)濟沖擊以及減稅和新的支出舉措，促成了過去十年的債務(wù)連續(xù)增加。此外，在應(yīng)對與人口老齡化導(dǎo)致的社會保障和醫(yī)療保險成本上升相關(guān)的中期挑戰(zhàn)方面進展有限。 惠譽預(yù)計，美國政府總體赤字率將從2022年的3.7%上升至2023年的6.3%?；葑u稱，與大多數(shù)同行不同，美國政府缺乏中期財政框架，預(yù)算編制過程復(fù)雜。這些因素，加上幾次經(jīng)濟沖擊、減稅和新的支出計劃，導(dǎo)致過去10年債務(wù)連續(xù)增加。預(yù)計在2024年11月選舉之前，不會有任何進一步的實質(zhì)性財政整頓措施。 但惠譽強調(diào)，仍有幾個結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢支撐著美國的評級，這包括其龐大、先進、多元化和高收入的經(jīng)濟，以及充滿活力的商業(yè)環(huán)境。至關(guān)重要的是，美元是世界上最重要的儲備貨幣，這賦予了政府非凡的融資靈活性。 惠譽預(yù)測，美國信貸條件收緊、商業(yè)投資減弱以及消費放緩將推動美國經(jīng)濟在2023年第四季度和2024年第一季度陷入溫和衰退。預(yù)計美國2024年的實際GDP增長率僅為0.5%。 美國白宮、財政部發(fā)聲 在惠譽宣布下調(diào)美國評級后，美國白宮、美國財政部第一時間緊急發(fā)聲。 據(jù)美國財政部官網(wǎng)，美國財政部長珍妮特·耶倫(JanetL.Yellen)就惠譽下調(diào)美國評級一事發(fā)表聲明稱，“我強烈反對惠譽評級公司的決定。惠譽評級今天宣布的改變是武斷的，是基于過時的數(shù)據(jù)?！? 她在一份聲明中表示：我強烈不同意惠譽評級的決定?；葑u的決定并沒有改變美國人、投資者和世界各地的人們已經(jīng)知道的事實：美國國債仍然是世界上最安全和流動性最高的資產(chǎn)，而且美國經(jīng)濟從根本上來說是強勁的。 耶倫補充說，惠譽的許多擔(dān)憂，包括與治理有關(guān)的擔(dān)憂，“在本屆政府執(zhí)政過程中，隨著兩黨通過立法解決債務(wù)上限、投資基礎(chǔ)設(shè)施以及提高美國競爭力的其他投資，這些擔(dān)憂已經(jīng)有所改善?！? 與此同時，美國白宮稱，強烈反對惠譽下調(diào)美國評級的決定，在總統(tǒng)拜登實現(xiàn)了世界上任何主要經(jīng)濟體中最強勁的復(fù)蘇時刻，貶低美國是違背現(xiàn)實的，顯然共和黨官員的極端主義對我們的經(jīng)濟構(gòu)成持續(xù)威脅。 美國遭降級后，影響有多大？ 美國主權(quán)信用評級下調(diào)并非沒有先例。早在2011年，由于國會共和黨人和奧巴馬政府之間最后時刻的債務(wù)上限僵局，標(biāo)準(zhǔn)普爾首次將美國保持了70年之久的“AAA”評級降至“AA+”,一度引發(fā)全球金融市場動蕩。 目前三大評級機構(gòu)中，僅有穆迪仍對美國保持AAA評級。市場擔(dān)憂，美國乃至全球金融市場在當(dāng)?shù)貢r間周三都可能出現(xiàn)動蕩。 據(jù)證券時報8月2日援引《華爾街日報》報道，美國政府按時支付賬單的聲譽是全球金融體系的基石之一，全球投資者將美國國債視為避險資產(chǎn)，對美國財政部償付能力的懷疑可能會產(chǎn)生“廣泛后果”。 惠靈頓澳大利亞和新西蘭銀行集團策略師DavidCroy認為，市場對此可能會有兩種看法——從表面上看，這是對美國聲譽和地位的污點，但同樣，如果它加劇市場緊張情緒和避險舉措，很容易就會出現(xiàn)美國國債和美元的避險買盤。 思睿集團合伙人、首席經(jīng)濟學(xué)家洪灝認為，惠譽這次評級下調(diào)與2011年那次歷史性美債評級下調(diào)不一樣，這次更像是一個政治宣言?；葑u曾在今年5月預(yù)警過這次評級的下調(diào)，這次評級下調(diào)反映出來的惠譽對于美國政治的態(tài)度以及對于美國經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂將加速美聯(lián)儲結(jié)束其緊縮周期，那么美債收益率下降（美債價格上升)、風(fēng)險偏好回暖（美股創(chuàng)新高)的概率反而將進一步上升。當(dāng)然，當(dāng)下的市場需要一些時間消化剛剛發(fā)生的所有一切。 主權(quán)信用評級對一個國家有何影響？主權(quán)信用評級反映了一個國家的債務(wù)違約風(fēng)險，評級越高，借貸成本越低，反之亦然。同時，主權(quán)信用評級越高，國際聲譽越好。此外，主權(quán)信用評級是投資者決策的重要參考依據(jù)，評級越高，投資者信心越強，反之亦然。 每日經(jīng)濟新聞綜合美國惠譽官方網(wǎng)站、美國財政部官網(wǎng)、證券時報 （免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）