每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-07-31 14:02:20
多家券商8月金股組合出現(xiàn)了大換倉,部分券商8月金股組合與7月組合的重合度為0。另外“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”和“中特估”兩大主線在券商最新策略中的地位已逐漸被“順周期”取代。
每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 葉峰
今日是7月的最后交易日,截至目前,不少券商陸續(xù)發(fā)布了8月金股。據(jù)每經(jīng)記者觀察,多家券商8月金股組合出現(xiàn)了大換倉,部分券商8月金股組合與7月組合的重合度為0。
值得一提的是,就在一個(gè)多月前的中期策略會(huì)上,“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”和“中特估”兩大主線仍然是各大券商研究所眼中的“香餑餑”。不過隨著近期市場的實(shí)際反饋不佳,“兩大主線”在券商最新策略中的地位已逐漸被“順周期”取代。
從昨天至今天各券商舉辦的8月投資展望路演來看,之前“出鏡率”不高的周期行業(yè)首席們又開始重新活躍起來。
金股倉位向白酒、金融、房地產(chǎn)切換
截至目前已經(jīng)發(fā)布的部分8月金股組合
今天是7月的最后一個(gè)交易日。截至目前,已經(jīng)有不少券商發(fā)布了今年8月的金股組合。
從以往來看,券商的金股組合往往是近期市場熱點(diǎn)的折射。例如,6月份的券商金股中,“中特估”的含量一度較高。在7月各券商的金股組合中,上半年的兩大主題“中特估”、TMT仍然有較大的權(quán)重。
據(jù)記者觀察,各券商選取8月金股組合的思路較此前有所轉(zhuǎn)變。從陸續(xù)發(fā)布的8月券商金股組合來看,多家券商8月金股組合出現(xiàn)了大換倉,例如8月國信證券、中泰證券等券商的金股組合與7月組合的重合度只有10%左右,與此同時(shí),國聯(lián)證券、安信證券等券商的8月金股組合與7月組合的重合度甚至為0。
而從這些出現(xiàn)“大換倉”的券商金股組合來看,不少券商將8月組合向順周期的白酒、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、大金融傾斜。例如8月國聯(lián)證券的金股組合中新增了2只白酒股、1只券商股;8月安信證券的金股組合中新增了1只白酒股、1只保險(xiǎn)股。
一些換倉幅度不這么大的券商金股組合在8月對順周期概念也有所傾向。例如銀河證券金股組合8月新增了1只白酒股和1只和資本市場關(guān)聯(lián)度較大的金融IT股。
據(jù)Choice統(tǒng)計(jì),截至發(fā)稿,推薦券商不少于2家的8月金股有中信證券、歐派家居等。
券商熱議“順周期”,“兩大主線”被冷落
今年上半年,以“中特估”為代表的低估值修復(fù)、特色資產(chǎn)重估,以及AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的TMT行情無疑是市場的關(guān)鍵勝負(fù)手。
就在一個(gè)多月前的中期策略會(huì)上,多家大型券商紛紛表示,“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”和“中特估”將繼續(xù)成為下半年的重要主線方向。
不過最近隨著金融、地產(chǎn)等板塊的異軍突起,“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”、“中特估”的熱度相對下降,各券商也開始“見風(fēng)使舵”。
在各大券商最近發(fā)布的8月策略展望中,上述“兩大主線”已逐漸被淡化,金融、地產(chǎn)、順周期等“阻力小”的方向成為策略展望中的熱詞。
例如,中泰證券策略團(tuán)隊(duì)最新指出,就8月而言,當(dāng)前相對積極的政策基調(diào),疊加中美關(guān)系延續(xù)緩和,把握市場短期反彈機(jī)會(huì),提高超跌順周期的布局機(jī)會(huì)。而中信建投策略團(tuán)隊(duì)7月30日發(fā)布的策略周報(bào)的標(biāo)題直截了當(dāng)?shù)闹赋觥哆M(jìn)攻,把握順周期行情》。
圖片來自:網(wǎng)絡(luò)
從昨天至今天各券商舉辦的8月投資展望路演來看,“周期”“順周期”成為關(guān)鍵詞,之前“出鏡率”不高的周期行業(yè)首席們又開始重新活躍起來。
從這兩天多家券商舉辦的相關(guān)路演活躍來看,鋼鐵、化工、建筑建材、房地產(chǎn)、金融等周期性行業(yè)的首席分析師頻頻現(xiàn)身。
此外,目前券商對房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度較高,例如昨天下午招商證券研究所還專門舉行了不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈電話會(huì)議,房地產(chǎn)、建材、家電等房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)紫瘏⑴c路演。
券商:轉(zhuǎn)向樂觀但不宜冒進(jìn)
在一個(gè)月前不少投資者期待“五窮六絕七翻身”的股諺會(huì)在7月上演,而從現(xiàn)實(shí)來看7月市場也的確上演了小型反轉(zhuǎn)。
部分券商8月策略核心觀點(diǎn)
據(jù)記者觀察,展望8月市場,目前各券商的態(tài)度大致可以分為三派。首先是之前樂觀的繼續(xù)保持樂觀。比如東吳證券7月、8月投資策略報(bào)告的標(biāo)題分別為《拐點(diǎn)或現(xiàn),兵馬以待》《拐點(diǎn)已現(xiàn),時(shí)不我待》,樂觀情緒較為明顯。上周二,國海證券策略團(tuán)隊(duì)率先提出“夢回99年5·19行情”。在此次的8月月報(bào)中,國海證券策略團(tuán)隊(duì)旗幟鮮明的指出:5月以來預(yù)期現(xiàn)實(shí)雙弱的環(huán)境迎來破局,預(yù)期轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵在于改革的加力,在資本市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)上均有看點(diǎn),市場有望重現(xiàn)改革牛,類似于1999年和2014年。
其次,一些之前持續(xù)維持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的券商仍然繼續(xù)保持相對謹(jǐn)慎。5月、6月、7月連續(xù)3個(gè)月持相對謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的中泰證券最新發(fā)布的策略觀點(diǎn)雖然可謂“謹(jǐn)慎樂觀”,但是謹(jǐn)慎的成分仍然居多。中泰證券策略團(tuán)隊(duì)最新指出,伴隨政策定調(diào)積極,8月上旬市場或迎來一定的反彈。但是,當(dāng)前市場對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂或主要集中在長期結(jié)構(gòu)性問題,如居民資產(chǎn)負(fù)債表的收縮、企業(yè)投資意愿低迷等,因此,企業(yè)、居民及市場的“信心”恢復(fù)仍需要一定時(shí)間,疊加業(yè)績考驗(yàn)的窗口期,市場行情演繹仍具有一定“預(yù)期差”。
另外,還有一些券商初步呈現(xiàn)出“空翻多”的態(tài)度。國金證券策略團(tuán)隊(duì)最新發(fā)布的8月策略展望中指出,展望8月,我們維持《翻多A股:8月將可能成為新一輪上漲行情起點(diǎn)》報(bào)告的方向判斷。不過,國金證券策略團(tuán)隊(duì)也表示“不宜冒進(jìn)”:展望2023年三季度:一方面,中美經(jīng)濟(jì)預(yù)期差有望再次走闊;另一方面,中美貨幣政策或轉(zhuǎn)向“趨同”,在強(qiáng)化國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的同時(shí),也將帶來海外資金回流,盤活A(yù)股市場流動(dòng)性??紤]到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的“被動(dòng)去庫”(復(fù)蘇加速)階段尚未確定,建議樂觀而不冒進(jìn),真正的牛市尚在醞釀。
封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1145026422
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP