光大證券：PCB，AI帶動(dòng)量?jī)r(jià)齊升

一、AI帶動(dòng)PCB行業(yè)量?jī)r(jià)齊升

AI算力需求巨大。AI是一個(gè)重要的生產(chǎn)力工具，AI通過與各行各業(yè)結(jié)合，賦能各行各業(yè)。在自動(dòng)駕駛、智能家居、安防監(jiān)控、機(jī)器人、醫(yī)療設(shè)備、智慧課堂等新興行業(yè)中，人工智能的技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用落地是行業(yè)智能化的推手。此外，AI交互、AI創(chuàng)作等應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)展迅速，如自然語(yǔ)言處理工具ChatGPT的問世，有望進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)智能化程度不斷提升。過去10年，AI領(lǐng)域主要的算力載體是以國(guó)外芯片廠商提供的GPU設(shè)備為主，廣泛應(yīng)用于與AI相關(guān)的云端產(chǎn)品。

PCB行業(yè)量?jī)r(jià)齊升。服務(wù)器的迭代升級(jí)和更新?lián)Q代也將成為拉動(dòng)成長(zhǎng)的關(guān)鍵，隨著Intel和AMD新平臺(tái)的陸續(xù)推出，目前普遍使用的PCle 4.0接口升級(jí)到PCle 5.0，為了滿足高速高頻、減少信號(hào)在傳輸過程中的介質(zhì)損耗,對(duì)于服務(wù)器PCB層數(shù)、材料、設(shè)計(jì)工藝的要求也越來(lái)越高，進(jìn)一步提升服務(wù)器PCB的價(jià)值量，給服務(wù)器平臺(tái)PCB帶來(lái)新的發(fā)展空間。同時(shí)，相關(guān)的路由器、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、AI加速計(jì)算服務(wù)器產(chǎn)品也有望高速成長(zhǎng)，催生對(duì)大尺寸、高層數(shù)、高階HDI以及高頻高速PCB產(chǎn)品的需求。

二、PCB行業(yè)投資建議

PCB行業(yè)建議關(guān)注滬電股份、奧士康、勝宏科技。

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