港股生物醫(yī)藥領(lǐng)域近兩年最大規(guī)模IPO 科倫博泰今日上市交易

每經(jīng)記者 陳星    每經(jīng)編輯 文多    

7月11日，科倫博泰生物-B（HK06990，下簡(jiǎn)稱科倫博泰）在港交所正式交易，意味著科倫系旗下已孵化出三家上市企業(yè)。

當(dāng)日收盤(pán)，科倫博泰漲3.14%，報(bào)62.5港元/股，總市值134.89億港元。值得一提的是，科倫博泰通過(guò)本次IPO募集所得款項(xiàng)凈額超12.5億港元（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使）。這是港股市場(chǎng)生物醫(yī)藥領(lǐng)域近兩年來(lái)規(guī)模最大的IPO。

同時(shí)，科倫博泰身后還站著默沙東、IDG資本、高瓴、信達(dá)等一眾明星股東。

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兩項(xiàng)ADC藥物為核心產(chǎn)品

7月11日，科倫藥業(yè)控股子公司科倫博泰在港交所正式上市。科倫博泰通過(guò)本次IPO募集所得款項(xiàng)凈額超12.5億港元（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使），這使本次IPO成為港股市場(chǎng)生物醫(yī)藥領(lǐng)域近兩年來(lái)規(guī)模最大的一次。同時(shí)，科倫博泰也是繼科倫藥業(yè)、川寧生物之后科倫集團(tuán)旗下第三家上市公司。

作為科倫藥業(yè)控股子公司，科倫博泰成立于2016年，專注于生物技術(shù)藥物及創(chuàng)新小分子藥物的研發(fā)、生產(chǎn)、商業(yè)化及國(guó)際合作。公司圍繞全球和中國(guó)未滿足的臨床需求，重點(diǎn)布局腫瘤、自身免疫、炎癥和代謝等重大疾病領(lǐng)域，致力于成為在創(chuàng)新領(lǐng)域國(guó)際領(lǐng)先的企業(yè)。

在上市敲鐘現(xiàn)場(chǎng)，科倫集團(tuán)、科倫博泰董事長(zhǎng)劉革新表示，科倫博泰將以此為契機(jī)，加快推進(jìn)以適應(yīng)癥為導(dǎo)向的腫瘤藥物管線臨床研究，深化與默沙東在既定項(xiàng)目上的后續(xù)開(kāi)發(fā)和商業(yè)化進(jìn)程，力爭(zhēng)讓科倫博泰成為具備全球視野和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新導(dǎo)向型制藥企業(yè)。

招股書(shū)顯示，科倫博泰正推進(jìn)33項(xiàng)資產(chǎn)（包括5項(xiàng)處于關(guān)鍵試驗(yàn)或NDA注冊(cè)階段，9項(xiàng)處于I、II期階段及4項(xiàng)處于IND籌備階段）。其中，兩項(xiàng)ADC（抗體偶聯(lián)藥物）藥物為科倫博泰的核心產(chǎn)品，即SKB264及A166。SKB264是一款新型3期階段TROP2 ADC，定位為晚期單藥療法及早期聯(lián)合療法的一部分，適用于治療各種晚期實(shí)體瘤，包括乳腺癌、非小細(xì)胞肺癌及其他主要癌癥。

A166是一款用于治療晚期HER2＋實(shí)體瘤的差異化NDA注冊(cè)階段HER2 ADC，定位為晚期單藥療法。

而此前，科倫博泰在新藥領(lǐng)域打響名號(hào)主要得益于與跨國(guó)藥企默沙東的授權(quán)合作?？苽惒┨┐饲耙雅c默沙東簽訂了涉及多達(dá)九項(xiàng)ADC資產(chǎn)的許可及合作協(xié)議，前期及里程碑付款合共高達(dá)118億美元。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，科倫博泰與默沙東達(dá)成的7項(xiàng)臨床前ADC資產(chǎn)合作是目前為止中國(guó)藥企獲得的最大生物制藥對(duì)外許可交易。按2022年交易金額計(jì)算，也是全球最大的生物制藥合作。

多家明星股東加持

據(jù)招股書(shū)披露，默沙東還持有科倫博泰6.95%股權(quán)，是僅次于科倫藥業(yè)和員工持股平臺(tái)后的第三大股東。

除默沙東外，科倫博泰身后還站著一眾明星股東。

招股書(shū)顯示，此次IPO中，科倫博泰引入了包括RTW Funds、Laurion Capital Master Fund、TruMed、匯添富及科倫國(guó)際等5家基石投資者。此外，科倫博泰還獲得了如IDG資本、CMG-SDIC資本、禮來(lái)亞洲基金、高瓴、信達(dá)及Sherpa等頂尖醫(yī)療投資人的支持。

圖片來(lái)源：招股書(shū)截圖

在科倫博泰A輪融資時(shí)，IDG資本就參與其中。領(lǐng)投了科倫博泰超5億元A輪融資，同一輪參與投資的還有國(guó)投招商、禮來(lái)亞洲基金和高瓴，科倫博泰投后估值為50億元。

據(jù)報(bào)道，今年初，科倫博泰又完成2億美元B輪融資，由默沙東領(lǐng)投，IDG資本也再度投資，此次還出現(xiàn)了上銀國(guó)際、光華開(kāi)源、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)、國(guó)投招商、夏爾巴資本等一眾知名投資機(jī)構(gòu)。據(jù)招股書(shū)披露，在完成B輪融資后，科倫博泰投后估值已達(dá)到100億元。這意味著在一年時(shí)間內(nèi)，科倫博泰的估值就已翻倍。

但由于目前暫未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品上市，截至2022年年底，科倫博泰生物尚未實(shí)現(xiàn)盈利，虧損金額約為6.16億元。2021年和2022年，科倫博泰研發(fā)支出分別為7.28億元、8.46億元。

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