勢在必行！中證協(xié)發(fā)文：推進券業(yè)同一業(yè)務、同一客戶風險管理

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

6月30日，中證協(xié)發(fā)布《證券業(yè)務示范實踐第4號——證券公司同一業(yè)務同一客戶風險管理》（以下簡稱《示范實踐第4號》），為證券公司實現(xiàn)同一業(yè)務、同一客戶相關風險信息集中管理提供參考。

中證協(xié)指出，建立同一業(yè)務、同一客戶風險管理機制，有助于引導證券公司按照科學合理的方法對具有相同風險特征的業(yè)務采取基本一致的風控措施。證券公司在準確識別客戶關聯(lián)關系的基礎上，優(yōu)化風險管理全流程，實現(xiàn)對客戶評級授信、風險監(jiān)測及后續(xù)管理等的統(tǒng)一管控，將有效提升全面風險管理能力。

中證協(xié)：證券行業(yè)推進同一業(yè)務、同一客戶風險管理的工作勢在必行

在談及出臺《示范實踐第4號》的原因，中證協(xié)指出，近年來，隨著資本市場啟動全面深化改革，證券行業(yè)步入了高質(zhì)量發(fā)展的新軌道，業(yè)務品種及業(yè)務模式日趨多樣化、復雜化，相應地，管理模式上呈現(xiàn)出以業(yè)務品種為中心的組織架構(gòu)轉(zhuǎn)向以客戶為中心的組織架構(gòu)的趨勢。同時，隨著融資類業(yè)務、衍生品業(yè)務的不斷發(fā)展壯大，母子公司對客戶及其關聯(lián)方的業(yè)務交叉日益增多，證券公司風險暴露的形式也更加多樣、復雜，加之金融市場信用風險事件頻發(fā)，證券公司的融資類、信用債投資等業(yè)務踩雷事件也屢見不鮮。“因此，加強同一業(yè)務、同一客戶集中統(tǒng)一的風險管理既是金融行業(yè)防范系統(tǒng)性風險的重要舉措，也是證券公司自身持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展、提升全面風險管理水平的必要手段。在業(yè)務管理和風險管理的雙重驅(qū)動下，證券行業(yè)推進同一業(yè)務、同一客戶風險管理的工作勢在必行。”

本次出臺的《示范實踐第4號》主要分為以下四部分：一是介紹如何構(gòu)建同一業(yè)務及同一客戶風險管理機制，對同一業(yè)務從定義、分類分層及新業(yè)務歸集原則等方面介紹了如何構(gòu)建同一業(yè)務風險管理機制；針對同一客戶，歸納了如何做好單一客戶身份識別、如何通過識別客戶間關聯(lián)關系認定同一客戶。

二是在考慮各種風險信息類別的基礎上明確了風險信息收集的范圍與標準。

三是針對同一業(yè)務、同一客戶分別展示了在風險管理方面的應用，包括通過實施同一業(yè)務管理，為證券公司實現(xiàn)對各類業(yè)務各層級、各維度風險指標的每日（T+1）計量及風險監(jiān)測夯實基礎；針對同一客戶，可以應用于事前、事中、事后全流程風險管理。

四是介紹同一業(yè)務、同一客戶數(shù)據(jù)集市建設的系統(tǒng)實現(xiàn)以及同一業(yè)務、同一客戶相關系統(tǒng)服務的實現(xiàn)方法，包括建立數(shù)據(jù)集市的關鍵步驟，系統(tǒng)服務實施中需要重點關注的問題等內(nèi)容。

提出構(gòu)建同一業(yè)務風險管理機制四項基本要求

值得一提的是，在《示范實踐第4號》中，中證協(xié)特別要求，構(gòu)建同一業(yè)務風險管理機制，應在內(nèi)控、數(shù)據(jù)治理、風險指標及計量、業(yè)務系統(tǒng)的主要功能等方面進行統(tǒng)一。

其中統(tǒng)一內(nèi)控相關要求，包括如下條件：

首先，應統(tǒng)一制度流程。證券公司應在公司層面的基本業(yè)務制度中明確對同一業(yè)務風險管理的基本要求，并落實到各業(yè)務線具體的業(yè)務管理制度與流程中。證券公司應按照證監(jiān)會《證券公司內(nèi)部控制指引》的要求對每一類業(yè)務制定統(tǒng)一的基本業(yè)務管理制度，并要求開展同一業(yè)務的相關部門遵照執(zhí)行。以證券自營-權(quán)益類證券投資為例，公司應制定該業(yè)務的風險管理基本規(guī)定，在此基礎上，各相關部門可以進一步將相關要求細化并落實到本部門的業(yè)務制度與流程中。

其次，應統(tǒng)一內(nèi)控矩陣。證券公司應根據(jù)各項業(yè)務的風險特征提出公司層面對同一業(yè)務原則性的內(nèi)控要求，制定關鍵控制措施，相關業(yè)務部門參照要求，結(jié)合自身業(yè)務流程，形成基本統(tǒng)一的內(nèi)控矩陣。內(nèi)控矩陣要充分考慮同一業(yè)務的控制環(huán)境、風險識別與評估、控制活動、信息溝通、監(jiān)督與評價等各類要素?？刂骗h(huán)境要確保同一業(yè)務的組織架構(gòu)與決策程序的基本統(tǒng)一。風險識別與評估在方法、工具、標準等方面保持基本一致，確保及時識別、確認同一業(yè)務的各類風險，并進行準確加總、評估。控制活動應保持同一業(yè)務在授權(quán)與審批、復核與查證、業(yè)務規(guī)程與操作程序、崗位權(quán)限與職責分工等方面的管理原則和重要要求基本一致。

統(tǒng)一數(shù)據(jù)治理的相關工作則包括以下要求：

證券公司應明確同一業(yè)務數(shù)據(jù)治理工作內(nèi)容和職責分工，確保各系統(tǒng)數(shù)據(jù)準確、完整、一致。按照業(yè)務分類，梳理同一業(yè)務數(shù)據(jù)在各業(yè)務系統(tǒng)和管理系統(tǒng)中的分布情況，確定同一業(yè)務的數(shù)據(jù)標準與數(shù)據(jù)模型，制定同一業(yè)務系統(tǒng)數(shù)據(jù)模型與上游各源系統(tǒng)數(shù)據(jù)模型映射規(guī)則，確定數(shù)據(jù)歸集與數(shù)據(jù)交換的方式，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管控規(guī)則等。

統(tǒng)一風險指標及計量方法包括以下要求：

證券公司應針對同一業(yè)務設計統(tǒng)一的風險指標，以實現(xiàn)同一業(yè)務在不同層級、不同維度進行風險比較和匯總。風險指標在指標類型和指標參數(shù)方面做到統(tǒng)一，如統(tǒng)一VAR指標時，需同時統(tǒng)一其時間跨度、置信度兩個參數(shù)的設定。業(yè)務部門出于自身風險控制的需要，制定的個性化風險指標可不包括在統(tǒng)一風險指標的范疇內(nèi)。

證券公司應對同一業(yè)務不同層級設計統(tǒng)一的風險指標，隨著層級不斷下探，可設置更為豐富的風險指標。例如，根據(jù)自營業(yè)務承擔的市場風險，在第一層證券自營可以設置VAR、壓力測試下?lián)p失等指標，在第二層，可以在第一層指標基礎上增加結(jié)合第二層業(yè)務風險特征的指標，如權(quán)益類證券自營可以增加的凈敞口、單一證券最大規(guī)模等指標，固收類證券自營可以增加基點價值、單一證券最大規(guī)模等指標。在同一業(yè)務各維度層面應使用統(tǒng)一的風險指標，例如，開展證券承銷和保薦的不同部門應使用相同的關鍵操作風險指標，如外部處罰次數(shù)、外部關注次數(shù)等。

統(tǒng)一計量方法是指涉及到同一業(yè)務的限額管理、風險監(jiān)測、風險評估所使用的計量模型、模型參數(shù)、計量頻率等要保持一致，以實現(xiàn)風險指標可在各層級、各維度間比較和匯總。

統(tǒng)一業(yè)務系統(tǒng)主要功能的標準與要求，即證券公司應對同一業(yè)務的相關業(yè)務系統(tǒng)主要功能建立統(tǒng)一標準，以滿足前中后臺在同一業(yè)務方面的管理需求。

在前臺功能方面至少應對交易流水記錄、系統(tǒng)前端控制、審批流程等制定統(tǒng)一的標準或最低要求；在中臺功能方面應明確使用相同的估值模型、風險計量方法等；在后臺功能方面對清算、交收、事后風控等提出基本一致的要求。

中證協(xié)指出，各公司應結(jié)合實際，落實《示范實踐》對于同一業(yè)務及同一客戶風險管理的相關要求，并在實施中逐步完善。下一階段，協(xié)會將通過加強培訓、組織經(jīng)驗交流等方式，推廣行業(yè)同一業(yè)務同一客戶風險管理優(yōu)秀實踐經(jīng)驗，跟蹤了解行業(yè)落實情況，促進行業(yè)集中統(tǒng)一的風險管理能力的提高，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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