勢(shì)在必行！中證協(xié)發(fā)文：推進(jìn)券業(yè)同一業(yè)務(wù)、同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

6月30日，中證協(xié)發(fā)布《證券業(yè)務(wù)示范實(shí)踐第4號(hào)——證券公司同一業(yè)務(wù)同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理》（以下簡(jiǎn)稱《示范實(shí)踐第4號(hào)》），為證券公司實(shí)現(xiàn)同一業(yè)務(wù)、同一客戶相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息集中管理提供參考。

中證協(xié)指出，建立同一業(yè)務(wù)、同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有助于引導(dǎo)證券公司按照科學(xué)合理的方法對(duì)具有相同風(fēng)險(xiǎn)特征的業(yè)務(wù)采取基本一致的風(fēng)控措施。證券公司在準(zhǔn)確識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系的基礎(chǔ)上，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理全流程，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶評(píng)級(jí)授信、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及后續(xù)管理等的統(tǒng)一管控，將有效提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

中證協(xié)：證券行業(yè)推進(jìn)同一業(yè)務(wù)、同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理的工作勢(shì)在必行

在談及出臺(tái)《示范實(shí)踐第4號(hào)》的原因，中證協(xié)指出，近年來，隨著資本市場(chǎng)啟動(dòng)全面深化改革，證券行業(yè)步入了高質(zhì)量發(fā)展的新軌道，業(yè)務(wù)品種及業(yè)務(wù)模式日趨多樣化、復(fù)雜化，相應(yīng)地，管理模式上呈現(xiàn)出以業(yè)務(wù)品種為中心的組織架構(gòu)轉(zhuǎn)向以客戶為中心的組織架構(gòu)的趨勢(shì)。同時(shí)，隨著融資類業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展壯大，母子公司對(duì)客戶及其關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)交叉日益增多，證券公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的形式也更加多樣、復(fù)雜，加之金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，證券公司的融資類、信用債投資等業(yè)務(wù)踩雷事件也屢見不鮮。“因此，加強(qiáng)同一業(yè)務(wù)、同一客戶集中統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理既是金融行業(yè)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，也是證券公司自身持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展、提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平的必要手段。在業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的雙重驅(qū)動(dòng)下，證券行業(yè)推進(jìn)同一業(yè)務(wù)、同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理的工作勢(shì)在必行。”

本次出臺(tái)的《示范實(shí)踐第4號(hào)》主要分為以下四部分：一是介紹如何構(gòu)建同一業(yè)務(wù)及同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)同一業(yè)務(wù)從定義、分類分層及新業(yè)務(wù)歸集原則等方面介紹了如何構(gòu)建同一業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；針對(duì)同一客戶，歸納了如何做好單一客戶身份識(shí)別、如何通過識(shí)別客戶間關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定同一客戶。

二是在考慮各種風(fēng)險(xiǎn)信息類別的基礎(chǔ)上明確了風(fēng)險(xiǎn)信息收集的范圍與標(biāo)準(zhǔn)。

三是針對(duì)同一業(yè)務(wù)、同一客戶分別展示了在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的應(yīng)用，包括通過實(shí)施同一業(yè)務(wù)管理，為證券公司實(shí)現(xiàn)對(duì)各類業(yè)務(wù)各層級(jí)、各維度風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的每日（T+1）計(jì)量及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)夯實(shí)基礎(chǔ)；針對(duì)同一客戶，可以應(yīng)用于事前、事中、事后全流程風(fēng)險(xiǎn)管理。

四是介紹同一業(yè)務(wù)、同一客戶數(shù)據(jù)集市建設(shè)的系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)以及同一業(yè)務(wù)、同一客戶相關(guān)系統(tǒng)服務(wù)的實(shí)現(xiàn)方法，包括建立數(shù)據(jù)集市的關(guān)鍵步驟，系統(tǒng)服務(wù)實(shí)施中需要重點(diǎn)關(guān)注的問題等內(nèi)容。

提出構(gòu)建同一業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制四項(xiàng)基本要求

值得一提的是，在《示范實(shí)踐第4號(hào)》中，中證協(xié)特別要求，構(gòu)建同一業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，應(yīng)在內(nèi)控、數(shù)據(jù)治理、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及計(jì)量、業(yè)務(wù)系統(tǒng)的主要功能等方面進(jìn)行統(tǒng)一。

其中統(tǒng)一內(nèi)控相關(guān)要求，包括如下條件：

首先，應(yīng)統(tǒng)一制度流程。證券公司應(yīng)在公司層面的基本業(yè)務(wù)制度中明確對(duì)同一業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求，并落實(shí)到各業(yè)務(wù)線具體的業(yè)務(wù)管理制度與流程中。證券公司應(yīng)按照證監(jiān)會(huì)《證券公司內(nèi)部控制指引》的要求對(duì)每一類業(yè)務(wù)制定統(tǒng)一的基本業(yè)務(wù)管理制度，并要求開展同一業(yè)務(wù)的相關(guān)部門遵照?qǐng)?zhí)行。以證券自營(yíng)-權(quán)益類證券投資為例，公司應(yīng)制定該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理基本規(guī)定，在此基礎(chǔ)上，各相關(guān)部門可以進(jìn)一步將相關(guān)要求細(xì)化并落實(shí)到本部門的業(yè)務(wù)制度與流程中。

其次，應(yīng)統(tǒng)一內(nèi)控矩陣。證券公司應(yīng)根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征提出公司層面對(duì)同一業(yè)務(wù)原則性的內(nèi)控要求，制定關(guān)鍵控制措施，相關(guān)業(yè)務(wù)部門參照要求，結(jié)合自身業(yè)務(wù)流程，形成基本統(tǒng)一的內(nèi)控矩陣。內(nèi)控矩陣要充分考慮同一業(yè)務(wù)的控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通、監(jiān)督與評(píng)價(jià)等各類要素?？刂骗h(huán)境要確保同一業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)與決策程序的基本統(tǒng)一。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估在方法、工具、標(biāo)準(zhǔn)等方面保持基本一致，確保及時(shí)識(shí)別、確認(rèn)同一業(yè)務(wù)的各類風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行準(zhǔn)確加總、評(píng)估?？刂苹顒?dòng)應(yīng)保持同一業(yè)務(wù)在授權(quán)與審批、復(fù)核與查證、業(yè)務(wù)規(guī)程與操作程序、崗位權(quán)限與職責(zé)分工等方面的管理原則和重要要求基本一致。

統(tǒng)一數(shù)據(jù)治理的相關(guān)工作則包括以下要求：

證券公司應(yīng)明確同一業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)治理工作內(nèi)容和職責(zé)分工，確保各系統(tǒng)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、完整、一致。按照業(yè)務(wù)分類，梳理同一業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)在各業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理系統(tǒng)中的分布情況，確定同一業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)據(jù)模型，制定同一業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)模型與上游各源系統(tǒng)數(shù)據(jù)模型映射規(guī)則，確定數(shù)據(jù)歸集與數(shù)據(jù)交換的方式，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管控規(guī)則等。

統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及計(jì)量方法包括以下要求：

證券公司應(yīng)針對(duì)同一業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)同一業(yè)務(wù)在不同層級(jí)、不同維度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)比較和匯總。風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在指標(biāo)類型和指標(biāo)參數(shù)方面做到統(tǒng)一，如統(tǒng)一VAR指標(biāo)時(shí)，需同時(shí)統(tǒng)一其時(shí)間跨度、置信度兩個(gè)參數(shù)的設(shè)定。業(yè)務(wù)部門出于自身風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，制定的個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可不包括在統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的范疇內(nèi)。

證券公司應(yīng)對(duì)同一業(yè)務(wù)不同層級(jí)設(shè)計(jì)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，隨著層級(jí)不斷下探，可設(shè)置更為豐富的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。例如，根據(jù)自營(yíng)業(yè)務(wù)承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在第一層證券自營(yíng)可以設(shè)置VAR、壓力測(cè)試下?lián)p失等指標(biāo)，在第二層，可以在第一層指標(biāo)基礎(chǔ)上增加結(jié)合第二層業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征的指標(biāo)，如權(quán)益類證券自營(yíng)可以增加的凈敞口、單一證券最大規(guī)模等指標(biāo)，固收類證券自營(yíng)可以增加基點(diǎn)價(jià)值、單一證券最大規(guī)模等指標(biāo)。在同一業(yè)務(wù)各維度層面應(yīng)使用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，例如，開展證券承銷和保薦的不同部門應(yīng)使用相同的關(guān)鍵操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如外部處罰次數(shù)、外部關(guān)注次數(shù)等。

統(tǒng)一計(jì)量方法是指涉及到同一業(yè)務(wù)的限額管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所使用的計(jì)量模型、模型參數(shù)、計(jì)量頻率等要保持一致，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可在各層級(jí)、各維度間比較和匯總。

統(tǒng)一業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要功能的標(biāo)準(zhǔn)與要求，即證券公司應(yīng)對(duì)同一業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要功能建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以滿足前中后臺(tái)在同一業(yè)務(wù)方面的管理需求。

在前臺(tái)功能方面至少應(yīng)對(duì)交易流水記錄、系統(tǒng)前端控制、審批流程等制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或最低要求；在中臺(tái)功能方面應(yīng)明確使用相同的估值模型、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法等；在后臺(tái)功能方面對(duì)清算、交收、事后風(fēng)控等提出基本一致的要求。

中證協(xié)指出，各公司應(yīng)結(jié)合實(shí)際，落實(shí)《示范實(shí)踐》對(duì)于同一業(yè)務(wù)及同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)要求，并在實(shí)施中逐步完善。下一階段，協(xié)會(huì)將通過加強(qiáng)培訓(xùn)、組織經(jīng)驗(yàn)交流等方式，推廣行業(yè)同一業(yè)務(wù)同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)秀實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，跟蹤了解行業(yè)落實(shí)情況，促進(jìn)行業(yè)集中統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG211300009285