道達(dá)投資手記：修復(fù)力道仍偏弱 北上資金被割？

6月28日A股收盤后，一張照片在投資圈火了，某券商的2023年中期策略會，在“圓桌討論：食品工業(yè)化新趨勢”環(huán)節(jié)，臺上5位嘉賓在圓桌討論，臺下只有1名觀眾。盡管這家券商后來澄清說，聽會的人是有的，只不過都提前走了，但也反映當(dāng)下食品飲料板塊的人氣低迷。而與此形成鮮明對比的是，另一家券商搞的人形機(jī)器人交流會，座無虛席。3年前，類似的情況剛好反過來，而且當(dāng)時的股價也是反過來的。 我們老說“買在無人問津處，賣在人聲鼎沸時”，消費(fèi)很多領(lǐng)域暫時看不到進(jìn)場點(diǎn)，機(jī)器人、泛AI還是要謹(jǐn)慎，去年7月的新能源交流會也是這種場景，隨后即見大頂。 機(jī)器人板塊午后回落 6月29日（周四），AI方向迎來了一定程度的修復(fù)，CPO在通信設(shè)備的帶動下反彈，聯(lián)特科技再漲超19%并創(chuàng)下歷史新高，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等漲超4%。應(yīng)用端的游戲板塊也再度活躍。 市場情緒仍在恢復(fù)中。雖然中馬傳動直接縮量“一字”漲停，晉級“6連板”，拓展了市場高度，但排除“一字”漲停個股，市場最終晉級成功的連板股僅有東方通信、優(yōu)德精密、聯(lián)誠精密3只，整體來看，修復(fù)力道仍偏弱。 中馬傳動超預(yù)期的“一字”漲停帶動機(jī)器人（包括減速器、傳感器分支）板塊走強(qiáng)，板塊內(nèi)優(yōu)德精密、華研精機(jī)等6只個股“20CM”漲停，還有北交所泰德股份“30CM”漲停，板塊人氣爆棚，甚至帶動了汽配、稀土永磁等相關(guān)板塊上漲。 北京市人民政府辦公廳日前印發(fā)《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023-2025年）》。其中提出，到2025年全市機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)收入達(dá)到300億元以上。這個消息刺激機(jī)器人概念股繼續(xù)拉升。 不過值得注意的是，機(jī)器人板塊午后回落，熱門標(biāo)的中大力德、江蘇雷利回落幅度超10%，極大地影響了板塊的風(fēng)險偏好。說明上方有壓力，由于板塊前一波漲幅較大，這波即便上去也容易形成技術(shù)頂背離，所以追高還是要謹(jǐn)慎。機(jī)器人概念板塊指數(shù)后續(xù)如果有一個震蕩的話，機(jī)會反而更好。 汽車零部件板塊仍然穩(wěn)步地向上拓展空間，并且向上創(chuàng)出新高，這是震蕩之后的向上拉升，量價配合也沒有問題，更適合持有，并不適合追高。因為這種短期震蕩后的新高很容易形成背離，短期若能踩一下近期震蕩的支撐位，性價比更高。 四大央行稱將要加息 AI作為前期的超級主線，在資金高度介入的背景下，部分個股仍有望反復(fù)活躍，甚至極少數(shù)個股能夠走出穿越行情。需要注意的是，板塊經(jīng)歷了連續(xù)快速回調(diào)后，絕對大多數(shù)核心標(biāo)的都有破位的疑慮，同時累積的大量套牢賣盤有待化解。 AI板塊短期內(nèi)想要再度完成反包修復(fù)的難度較大，站在資金安全的考量下，對于那些上漲趨勢遭到明顯破壞的個股，當(dāng)短線再有反抽修復(fù)時仍應(yīng)站在風(fēng)險規(guī)避的角度考量更為穩(wěn)妥。 比較有意思的是氫能源，盡管受利空消息影響，但板塊指數(shù)在全天絕大多數(shù)時候都強(qiáng)勢震蕩，尾盤雖略有回落，但整體受影響較小。后續(xù)如果還能向上拓展空間，那么在回調(diào)過程中可以尋找機(jī)會。 大盤指數(shù)層面其實(shí)也有利空。美聯(lián)儲、歐洲央行、英國央行、日本央行異口同聲放狠話。尤其是美聯(lián)儲，表示今年還要加息兩次。歐洲央行則表示7月還要加息，而且未來別指望溫和。英國央行表示一次加息50個基點(diǎn)比連續(xù)兩次加25個基點(diǎn)好。連多年零利率的日本央行都出來湊熱鬧了。 四大央行同時說要加息，增加了全球金融市場的不確定性。不過，從周四A股大盤以及盤面的表現(xiàn)來看，還是不錯。全天兩市基本上是窄幅震蕩，波動幅度不大，藍(lán)籌股壓盤，個股活躍，最終兩市雙雙微幅下跌。 上證指數(shù)15分鐘級別形成了一個非常清晰的窄幅震蕩，不排除周五就要選擇方向。周四震蕩的性質(zhì)還是和周三一樣，是為了消化5日均線壓力，策略上來說，只要上證指數(shù)不能突破3200點(diǎn)且回踩完成確認(rèn)，就還是弱勢結(jié)構(gòu)，參考倉位就維持在三成左右。 值得討論的是北上資金，上一次北上資金大幅流出且大盤不跌的情況，還是發(fā)生在5月25日。5月25日北上資金凈流出超90億元，但大盤卻探底回升，隨后大盤持續(xù)震蕩反彈沖到3276點(diǎn)的高點(diǎn)。就在3276高點(diǎn)形成的當(dāng)天，北上資金大幅凈流入百億，此后指數(shù)就一路殺跌。最近人民幣匯率持續(xù)下跌，外資受不了低位開始割肉，但被內(nèi)資承接住了。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。