美股科技盛宴“聲勢浩蕩”，基金投資該如何布局？

ChatGPT扇動著翅膀，在全球資本市場掀起了一輪輪AI颶風。2023年的關鍵詞中，“人工智能”顯然已提前預定了一個席位。 在ChatGPT的大本營，圍繞人工智能的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，美股科技板塊熱度不減。隔洋相望的中國市場，定位于美股科技賽道的QDII基金，一時間也炙手可熱。 近期，在資金的猛烈關注下，海外科技LOF（501312）連續(xù)走強。根據(jù)滬深交易所公開信息顯示，6月13日，海外科技LOF（501312）大漲9.61%收于1.312元，場內(nèi)出現(xiàn)大幅溢價。此外，2023年上半年，全市場新發(fā)成立了20余只海外科技主題的QDII基金，這些產(chǎn)品成立即遇風口，可謂生逢其時。 “科技盛宴”催生場內(nèi)高溢價 高擎的AI之火，不僅點燃了A股，在的誕生地——太平洋東岸的美國本土，美股科技板塊也有著驚艷的表現(xiàn)。 敏銳的資金，也忙于借道QDII基金布局美股科技板塊，以期在新一輪科技起飛的風口起舞。根據(jù)滬深交易所公開信息顯示，6月13日，在資金的猛烈關注下，海外科技LOF（501312）高開高走，盤中幾度漲停，當日收漲9.61%。華寶海外科技股票（QDII-LOF）包括A類份額（501312）和C類份額（017204），其中A類份額在上交所上市交易，場內(nèi)簡稱“海外科技LOF”。 場內(nèi)價格沖高之際，LOF的溢價風險也迅速放大。6月13日，海外科技LOF（501312）當日收于1.312元，相較于6月9日的基金凈值（注：由于是QDII產(chǎn)品，6月12日晚公布的海外科技LOF基金凈值實為6月9日基金凈值，基金凈值為1.1396元），場內(nèi)溢價15.19%。6月13日當晚，華寶基金第一時間發(fā)布公告，提示投資者注意二級市場溢價風險。 公開資料顯示，華寶海外科技股票（QDII-LOF）成立于2023年4月11日，專注于投資海外顛覆性創(chuàng)新科技資產(chǎn)。該基金80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于海外科技主題的ETF及其他公募基金。華寶海外科技股票（QDII-LOF）所投資的底層資產(chǎn)，既包括今年大熱的AI及以AI為軸心的新一代信息技術，還包括機器人、智能監(jiān)測等高端裝備制造產(chǎn)業(yè)。 回頭再看，4月，華寶海外科技股票（QDII-LOF）的成立，對于意在上車美股科技行情的國內(nèi)投資者，可謂一場“及時雨”。 科技主題QDII基金集體起舞 起舞的不僅僅是華寶海外科技股票（QDII-LOF）。 2023年上半年，全市場新發(fā)成立了20余只海外科技主題的QDII基金，這些產(chǎn)品成立即遇風口，可謂生逢其時，產(chǎn)品持有人的投資“甜度”自然不言而喻。 同樣以華寶基金為例，作為國內(nèi)首批獲得QDII資格的基金公司，旗下現(xiàn)已擁有包括網(wǎng)紅油氣類QDII-LOF——華寶油氣（A類162411；C類007844）在內(nèi)的諸多QDII基金產(chǎn)品。2023年，華寶基金繼續(xù)在海外投資業(yè)務上重點發(fā)力，上半年已經(jīng)發(fā)行成立了3只頗具特色的QDII基金，如在2023年3月2日成立的華寶納斯達克精選基金（A類017436；C類017437），志在群星璀璨的納斯達克市場中“優(yōu)中選優(yōu)”；如在2023年5月23日成立的華寶海外新能源汽車基金（A類017144；C類017145），志在浩浩湯湯的新能源車浪潮中，緊握全球新能源車產(chǎn)業(yè)鏈騰飛的投資機遇。再加上2023年4月11日成立的華寶海外科技股票型基金（A類501312；C類017204）。今年上半年，華寶基金在海外投資業(yè)務上已“三箭連發(fā)”。 受益于美股科技板塊“風景大好”，2023年以來截至6月15日，納斯達克指數(shù)已經(jīng)漲逾31%，其中科技龍頭的表現(xiàn)更是超越預期。在此背景下，上述3只新發(fā)基金成立后的表現(xiàn)頗為亮眼。 此外，早在2016年3月成立的華寶美國消費基金（LOF）（A類162415；C類009975），截至2023年6月15日，其場內(nèi)份額——美國消費LOF（162415）近半年已漲逾21%。據(jù)2023年基金一季報，截至2023年3月31日的最近3年、最近5年，美國消費LOF（162415）區(qū)間收益率分別達46.03%、56.82%。良基遇吉時，近期市場熱度也持續(xù)升溫。 這也印證了一個事實：行情在哪里，資金就在哪里，焦點就在哪里。 值得一提的是，上述華寶納斯達克精選基金、華寶海外新能源汽車基金、華寶海外科技股票型基金、華寶美國消費基金（LOF）4只QDII基金均由周晶、楊洋這一對“黃金搭檔”聯(lián)袂管理。 美股科技或迎“戴維斯雙升” 華寶基金是國內(nèi)首批獲得QDII業(yè)務資格的基金公司之一，在海外投資領域積淀深厚。華寶基金旗下現(xiàn)擁有10余只海外投資公募基金，產(chǎn)品類型涵蓋主動、被動投資，在港股、美股、英倫市場形成重點布局；在專戶業(yè)務領域，聯(lián)合元盛、橡樹資本、AQR、博煊等全球頂級資管機構，打造了業(yè)內(nèi)獨樹一幟的全球投資策略管理平臺——云圖。 近日，華寶基金國際業(yè)務部基金經(jīng)理助理趙啟元在直播中分析稱，今年三四月份發(fā)生了硅谷銀行事件，信貸緊縮，大家對增長有一些擔憂，所以整個周期表現(xiàn)不好，但科技公司的品質非常好，現(xiàn)金流非常強勁，所以在三四月份科技股是非常堅挺的。五月以來人工智能帶動了芯片公司、服務器公司的增長，對于業(yè)績是特別大的利好，所以賣方上調(diào)了這些科技公司的評級，5月份以來這些科技股的表現(xiàn)也不錯。 此外，華寶基金國際業(yè)務部總經(jīng)理、華寶海外科技股票（QDII-LOF）的基金經(jīng)理周晶近日表示，對于美股科技板塊而言，估值受益于宏觀環(huán)境利好修復，基本面相對其他行業(yè)利好，預期迎來戴維斯雙升。從當下的宏觀環(huán)境來看，一方面，長期利率下行，美股科技板塊的估值得到修復。另一方面，短期避險情緒改善下，風險偏好抬升，同樣支撐美股科技板塊的估值水平。同時，雖然今年以來美國經(jīng)濟基本面處于向下周期，但以AI為代表的美股科技板塊基本面預期逆勢向上。 數(shù)據(jù)來源：基金定期報告、滬深交易所、Wind，數(shù)據(jù)截至2023.3.31，上述基金業(yè)績數(shù)據(jù)已經(jīng)托管行復核確認。 華寶美國消費成立于2016.3.18，周晶自該日起擔任基金經(jīng)理，管理期間基金回報93.20%，同期業(yè)績比較基準（經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標普美國品質消費股票指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%）增長率98.19%。該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準增長率（%）分別為5.47/5.30；27.31/27.26；18.09/19.27；22.22/22.98；-29.22/-29.48。華寶美國消費在管基金經(jīng)理還有楊洋（2021.5.11至今）。華寶納斯達克精選成立于2023.3.2，周晶自基金成立之日起擔任基金經(jīng)理，該基金業(yè)績比較基準為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的納斯達克100指數(shù)收益率*90%+人民幣活期存款利率(稅后)*10%，該基金的基金經(jīng)理還有楊洋（2023.3.2至今）。華寶海外新能源汽車基金成立于2023.5.23，周晶自基金成立之日起擔任基金經(jīng)理，該基金業(yè)績比較基準為中證港美上市全球智能汽車主題指數(shù)收益率×80%+恒生指數(shù)收益率×10%+人民幣活期存款稅后利率×10%，該基金的基金經(jīng)理還有楊洋（2023.5.23至今）。華寶海外科技股票型基金成立于2023.4.11，周晶自基金成立之日起擔任基金經(jīng)理，該基金業(yè)績比較基準為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的納斯達克100指數(shù)收益率×80%+恒生科技指數(shù)收益率×10%+中證綜合債指數(shù)收益率×10%，該基金的基金經(jīng)理還有楊洋（2023.4.11至今）。華寶油氣成立于2011.9.29，由周晶、楊洋擔任基金經(jīng)理。周晶于2014年9月18日起至今任華寶油氣基金經(jīng)理，尤柏年于2011年9月29日-2013年6月18日任華寶油氣基金經(jīng)理，施施樂于2013年6月18日-2014年9月18日任華寶油氣基金經(jīng)理，楊洋于2021年5月11日起至今任華寶油氣基金經(jīng)理。該基金跟蹤標普石油天然氣上游股票指數(shù)，業(yè)績比較基準為標普石油天然氣上游股票指數(shù)(全收益指數(shù))。該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準增長率（%）分別為-23.84/-24.39、-9.57/-7.65、-30.31/-40.68、59.92/63.75、56.58/59.18。 周晶在管的同類QDII股票型基金還有華寶香港中小LOF、華寶富時100。華寶香港中小LOF成立于2016.6.24，周晶自該日起擔任基金經(jīng)理，管理期間基金回報25.45%，同期業(yè)績比較基準（經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標普香港上市中國中小盤指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%）增長率為27.89%，該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準增長率（%）分別為-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。華寶香港中小LOF在管基金經(jīng)理還有楊洋（2021.5.11至今）。華寶富時100成立于2020.11.10，周晶自該日起擔任基金經(jīng)理，管理期間基金回報11.77%，同期業(yè)績比較基準（經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的富時100指數(shù)收益率×95%+人民幣活期存款利率（稅后）×5%）增長率19.64%。該基金2021-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準增長率（%）分別為10.04/10.16；-1.35/-1.40。華寶富時100在管基金經(jīng)理還有楊洋（2021.5.11至今）。 楊洋在管的同類QDII股票型基金還有華寶香港中小LOF、華寶富時100。華寶香港中小LOF成立于2016.6.24，楊洋自2021.5.11起擔任基金經(jīng)理，管理期間基金回報-29.61%，同期業(yè)績比較基準（經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標普香港上市中國中小盤指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%）增長率為-30.98%，該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準增長率（%）分別為-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。華寶香港中小LOF在管基金經(jīng)理還有周晶（2016.6.24至今）。華寶富時100成立于2020.11.10，楊洋自2021.5.11起擔任基金經(jīng)理，管理期間基金回報1.39%，同期業(yè)績比較基準（經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的富時100指數(shù)收益率×95%+人民幣活期存款利率（稅后）×5%）增長率1.03%。該基金2021-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準增長率（%）分別為10.04/10.16；-1.35/-1.40。華寶富時100在管基金經(jīng)理還有周晶（2020.11.10至今）。 風險提示：上述產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹慎！銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對上述基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結果不得低于基金管理人做出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。