行業(yè)風(fēng)向標丨科技創(chuàng)新新起點，擁抱機器人與AI智能制造

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

機器人發(fā)展經(jīng)歷了實驗室技術(shù)積累階段，工業(yè)機器人先行，目前正逐步走向“具身智能”時代。

特斯拉人形機器人Optimus作為標志性產(chǎn)品，在2023年5月發(fā)布會上展示了精準的控制、感知能力，獲得廣泛關(guān)注。行業(yè)內(nèi)代表性機器人產(chǎn)品還包括波士頓動力Atlas、國內(nèi)的小米CyberOne、優(yōu)必選WalkerX等。人形機器人智能化水平明顯提升，商業(yè)化落地有望加速。

馬斯克樂觀預(yù)計，未來人形機器人的需求，可能會遠遠超過汽車的需求。人形機器人商業(yè)化應(yīng)用面臨兩大主要難題：一是產(chǎn)品功能簡單，智能化水平不足；二是成本高昂，距離商業(yè)化落地仍有一定距離。

另一方面，工業(yè)機器人痛點在于開發(fā)交付門檻較高，需要專業(yè)工程師手動編寫代碼、反復(fù)調(diào)試后，才能匹配產(chǎn)線特有的任務(wù)需求，高昂成本極大阻礙了工業(yè)機器人的普及。在AI大模型趨勢下，工程師可通過大模型自動生成代碼指令完成機器人功能的開發(fā)與調(diào)試，用日常對話的方式來指揮機器人。2023年初，谷歌推出視覺語言模型PaLM-E，并運用到工業(yè)機器人上，根據(jù)環(huán)境變化尋找行動方案，無需任何人類引導(dǎo)。2023年阿里巴巴將千問大模型接入工業(yè)機器人，成功用對話操控機器人工作。在工業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，機器人能夠與人類直接對話，加速應(yīng)用實現(xiàn)及潛在應(yīng)用領(lǐng)域滲透率飛躍，是未來十年最重要的機會之一。

根據(jù)IFR、中國電子學(xué)會數(shù)據(jù)顯示，2022年中國工業(yè)機器人市場規(guī)模609億元，全球占比45%，為第一大市場。2022年國內(nèi)工業(yè)機器人銷量28萬臺，2011年~2022年復(fù)合增長率為26%，十年間銷量擴增十倍。

從政策導(dǎo)向看，2023年1月工信部發(fā)布《“機器人+”應(yīng)用行動實施方案》，其中提到2025年，我國制造業(yè)機器人密度較2020年實現(xiàn)翻番。受益機器替人及機器人政策導(dǎo)向，預(yù)計2022~2025年我國機器人銷量復(fù)合增長率為14%。

中信證券分析指出，科技企業(yè)在人工智能技術(shù)方面具有強大的技術(shù)積累，可深度賦能機器人產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新。同時，科技企業(yè)擁有豐富的成功商業(yè)化經(jīng)驗、廣泛的用戶基礎(chǔ)與品牌沉淀，有望推動機器人商業(yè)化落地進程加速與滲透規(guī)模提升。

點評：在工業(yè)機器人領(lǐng)域，AI能夠增強機器人適應(yīng)差異的能力，有助于機器人在工業(yè)領(lǐng)域滲透率的進一步提升。國產(chǎn)機器人產(chǎn)業(yè)鏈有望在自動化、智能化的浪潮中，憑借產(chǎn)品性價比優(yōu)勢獲得廣闊的發(fā)展空間。而人形機器人相較工業(yè)機器人結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，運動模塊成本占比高達整機的50%，未來產(chǎn)業(yè)化將催生運動模塊相關(guān)零部件的需求。

這里，通過整合天風(fēng)、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、江蘇雷利

公司是國內(nèi)領(lǐng)先的微電機模塊化解決方案提供商，擁有具備國際競爭力的研發(fā)基地以及先進的自動化生產(chǎn)線，公司緊密圍繞“多應(yīng)用領(lǐng)域”戰(zhàn)略，目前已經(jīng)形成以品種豐富的電機產(chǎn)品為主導(dǎo)，配套相關(guān)精密結(jié)構(gòu)、驅(qū)動控制設(shè)計和制造方案解決的綜合業(yè)務(wù)能力，產(chǎn)品覆蓋家電、汽車、醫(yī)療等下游多個重點領(lǐng)域，未來有望在高端醫(yī)療器械、儲能電子水泵等高景氣賽道快速提升份額。

——國盛證券

2、步科股份

公司擁有從機器物聯(lián)網(wǎng)到人機交互、控制、驅(qū)動和執(zhí)行等一系列較為完整的擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的工控產(chǎn)品線，已進入機器人、醫(yī)療影像設(shè)備、機器物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)。公司在人機界面和伺服系統(tǒng)產(chǎn)品擁有較好的市場占有率。未來隨著中國智能制造的持續(xù)推進，國內(nèi)工業(yè)自動化控制市場規(guī)模不斷擴大，并且隨著公司品牌知名度不斷提升，以及產(chǎn)品在下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴大，公司市場份額將穩(wěn)步提高。

——中原證券

3、中大力德

在機器人關(guān)節(jié)小型、集成、高功率密度趨勢下，公司的智能執(zhí)行單元表現(xiàn)亮眼，2022年營收同比大幅增長108.7%。2022年公司機器人用伺服電機實現(xiàn)批量供貨，伺服驅(qū)動器實現(xiàn)小批次生產(chǎn)，產(chǎn)品版圖進一步完善，機電一體化實力進一步增強，助力公司在工業(yè)機器人以及未來更加智能、輕量的消費級機器人領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)長期增長。

——開源證券

4、埃斯頓

公司充分發(fā)揮公司海內(nèi)外協(xié)同效應(yīng)，不斷增強兩大核心業(yè)務(wù)模塊，在產(chǎn)品開發(fā)、營銷策略、生產(chǎn)運營和精益化管理方面持續(xù)提升，加大研發(fā)投入，擴大市場規(guī)模，提升品牌影響力，比如推進Cloos和埃斯頓研發(fā)、供應(yīng)鏈的資源整合；另一方面，公司支持行業(yè)頭部客戶海外拓展，未來機器人產(chǎn)品、通用自動化核心部件產(chǎn)品會隨著客戶海外拓展進行市場布局，共同推進全球化業(yè)務(wù)布局。

——海通證券

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