行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | 新能源車迎政策利好，AI賦能智能駕駛

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

6月2日，李強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議主要研究促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策措施。

會議指出，新能源汽車是汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主要方向，發(fā)展空間十分廣闊。要鞏固和擴大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加強動力電池系統(tǒng)、新型底盤架構(gòu)、智能駕駛體系等重點領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，統(tǒng)籌國內(nèi)國際資源開發(fā)利用，健全動力電池回收利用體系，構(gòu)建“車能路云”融合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，提升全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力和綠色發(fā)展水平。要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期、優(yōu)化消費環(huán)境，更大釋放新能源汽車消費潛力。

新能源車購置稅減免政策延續(xù)，需求端有望迎來改善。據(jù)了解，從2014年起，國家大力支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對新能源汽車實行免征購置稅的稅收政策。2022年9月，財政部、國家稅務(wù)總局、工信部發(fā)布《關(guān)于延續(xù)新能源汽車免征車輛購置稅政策的公告》，將新能源汽車免征車輛購置稅的政策延續(xù)至2023年12月31日。

根據(jù)國家稅務(wù)總局網(wǎng)站信息顯示，2022年全年，我國累計免征新能源購置稅879億元。參考年初乘用車購置稅減免退坡對于車市的影響，由于消費者對于價格變動以及征稅都較為敏感，新能源購置稅減免退坡料將對其消費造成較大影響。從國常會所提出的信息來看，新能源購置稅減免有望延續(xù)至2024年底，且后續(xù)有望以相對緩和的方式，如從無購置稅調(diào)整至5%購置稅，來退坡。

財通證券分析指出，目前新能源車面臨行業(yè)盈利承壓、產(chǎn)業(yè)發(fā)展不均衡等挑戰(zhàn)，根據(jù)中汽政研，傳統(tǒng)車企單車虧損額1萬-3萬元，新勢力企業(yè)約4萬-12萬元；另一方面，我國部分場景、地區(qū)尚不具備大規(guī)模推廣新能源汽車的條件。此外，充電基礎(chǔ)設(shè)施面臨充電網(wǎng)絡(luò)覆蓋不均勻、充電設(shè)施盈利難等問題，亟需政策面助力。本次國常會審議通過，確定延續(xù)和優(yōu)化新能源車車購稅減免政策，并構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，政策實施將解決問題，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展。

另一方面，2023年4月以來，智能駕駛行業(yè)加速發(fā)展：4月毫末首發(fā)DriveGPT，在一個統(tǒng)一的生成式框架下，做到將規(guī)劃、決策與推理等多個任務(wù)全部完成。5月特斯拉發(fā)布FSDBetaV11.4.1，馬斯克宣布V12將完成完全端到端AI。

中信證券稱，國常會提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車購置稅減免政策，有望為新能源汽車市場提供長期增長動能。新能源汽車智駕（L2/L2+）、智艙（座艙域控）配置水平大幅高于傳統(tǒng)燃油車，其需求改善有望推動智駕、智艙行業(yè)加速增長。

點評：當(dāng)前，從傳統(tǒng)車企到造車新勢力紛紛布局智能電動化技術(shù)，汽車新時代呈現(xiàn)百家爭鳴格局，下半場智能化潮流不可阻擋，一方面有望加速車市回暖，另一方面，將帶動相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)快速發(fā)展，汽車電子增量部件供應(yīng)商有望深度受益。

這里，通過整合天風(fēng)、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、經(jīng)緯恒潤

2003年公司起步于電子系統(tǒng)研發(fā)服務(wù)及解決方案業(yè)務(wù)，為客戶提供包括研發(fā)和服務(wù)的解決方案。本業(yè)務(wù)主要由整車電子電氣開發(fā)、整車電子電氣仿真測試等五個部分。2022年公司通過Tier1項目首次獲得寶馬量產(chǎn)車型搭載應(yīng)用，同時成功適配了多家國產(chǎn)芯片客戶，如芯馳、紫光、旗芯微、智芯和國芯等，幫助國產(chǎn)芯片量產(chǎn)落地；在海外芯片適配方面，完成了英偉達(dá)Orin系列、高通8295系列、TITDA4等芯片適配。自研工具軟件在2022年新增紅旗、解放、比亞迪、蔚來等客戶。

——浙商證券

2、賽力斯

公司深耕燃油車多年，自2018年起開始轉(zhuǎn)攻高端新能源汽車，深度聯(lián)手華為后發(fā)布的問界品牌月銷快速破萬，成為2022年迄今造車新勢力最大黑馬。在華為智選模式下，華為從技術(shù)、產(chǎn)品定義、營銷和渠道等多方面深度賦能賽力斯汽車?？紤]到賽力斯系華為首個智選合作伙伴，擁有一定的先發(fā)優(yōu)勢，看好雙方合作的日漸深入。

——中信證券

3、德賽西威

今年公司高算力產(chǎn)品IPU04將迎來規(guī)?；帕?，且輕量化產(chǎn)品IPU02伴隨其方案的多元化將有望持續(xù)實現(xiàn)客戶拓展。智能座艙業(yè)務(wù)上，公司提供從IVI+液晶儀表到域控+顯示屏等多樣化方案，覆蓋客戶廣，并在去年與合資、海外客戶拓展上取得較好成績。公司兩項業(yè)務(wù)都均將深度受益于未來車市轉(zhuǎn)好，營收端有望保持穩(wěn)步增長。

——中信證券

4、浙江世寶

目前特斯拉Model3/Y、比亞迪漢、極氪、蔚來均已搭載電調(diào)方向盤，國內(nèi)整體搭載電調(diào)方向盤的車型比例為7.1%，其中新能源汽車、外資品牌車型搭載比例更高，自主品牌、中低端車型搭載比例較低，提升空間較大。電調(diào)方向盤需要通過電調(diào)管柱實現(xiàn)，浙江世寶2015年推出電動四向可調(diào)管柱產(chǎn)品，未來有望充分受益于電調(diào)方向盤滲透率的提升。

——開源證券

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