行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | 政策預(yù)期升溫，新能源車估值持續(xù)修復(fù)

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

5月5日國(guó)常會(huì)通過(guò)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)等實(shí)施意見(jiàn)，政策預(yù)期進(jìn)一步升溫。

在5月5日的國(guó)常會(huì)上，審議通過(guò)了加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見(jiàn)。2020年以來(lái)，工信部等多部委連續(xù)三年開(kāi)展新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，在部分省的三四線城市、縣區(qū)舉辦了18場(chǎng)專場(chǎng)、巡展、企業(yè)活動(dòng)，鼓勵(lì)參與下鄉(xiāng)活動(dòng)企業(yè)研發(fā)更多質(zhì)量可靠、先進(jìn)適用車型，加大活動(dòng)優(yōu)惠力度。

2020年以來(lái)，三四線及以下城市新能源車銷量保持了高速增長(zhǎng)，增速跟整體新能源車市場(chǎng)保持一致；每年60多款車型參與汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，這些車型的銷量基本與行業(yè)整體保持一致。

國(guó)泰君安分析指出，新能源車在經(jīng)歷了3月-4月的價(jià)格混亂期后，乘用車需求在逐步恢復(fù)正常，同時(shí)經(jīng)歷上海車展后，新能源車銷量滲透率有望再次迎來(lái)躍升，板塊進(jìn)入修復(fù)期，市場(chǎng)對(duì)于銷量以及供應(yīng)鏈盈利能力過(guò)于悲觀的預(yù)期將逐步修正。同時(shí)隨著國(guó)常會(huì)通過(guò)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)等實(shí)施意見(jiàn)，政策預(yù)期也會(huì)進(jìn)一步升溫。

點(diǎn)評(píng)：前期悲觀情緒集中釋放，優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)入價(jià)值配置區(qū)域?？春脟?guó)內(nèi)乘用車月度銷售景氣反轉(zhuǎn)向上，美國(guó)車市復(fù)蘇及電動(dòng)化快速推進(jìn)，建議布局受益電動(dòng)智能趨勢(shì)，自身經(jīng)營(yíng)周期向上變化大，未來(lái)兩年業(yè)績(jī)確定性高的公司。

這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、中國(guó)汽研

下游電動(dòng)智能汽車的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，測(cè)試需求有望提升。公司在智能化策略領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，未來(lái)有望充分受益于新增測(cè)試業(yè)務(wù)的需求釋放。

2、松原股份

公司新產(chǎn)品安全氣囊及方向盤已向國(guó)內(nèi)主流自主品牌穩(wěn)定供貨，具備被動(dòng)安全系統(tǒng)級(jí)供貨能力。被動(dòng)安全系統(tǒng)客戶認(rèn)證壁壘極高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局好，公司有望充分受益被動(dòng)安全國(guó)產(chǎn)替代的大浪潮。

3、光庭信息

日前，公司重磅發(fā)布《超級(jí)軟件工廠白皮書》，同時(shí)與百度智能云達(dá)成戰(zhàn)略合作。超級(jí)軟件工廠目標(biāo)為應(yīng)用AI模型等技術(shù)賦能軟件工程各個(gè)環(huán)節(jié)，形成以智能化為驅(qū)動(dòng)力的軟件開(kāi)發(fā)體系。公司將借助百度智能云服務(wù)、百舸平臺(tái)、AI大模型構(gòu)建智能車云行業(yè)解決方案，加速產(chǎn)業(yè)智能化，未來(lái)發(fā)展可期。

4、麥格米特

2022年公司從原先對(duì)外披露的四大板塊業(yè)務(wù)口徑調(diào)整為智能家電、電源產(chǎn)品、新能源及軌交、工業(yè)自動(dòng)化、智能裝備、精密連接六大事業(yè)群，進(jìn)一步明確了各事業(yè)群的發(fā)展目標(biāo)。公司通過(guò)持續(xù)的高研發(fā)投入，不斷增強(qiáng)電力電子技術(shù)平臺(tái)的實(shí)力，并且采用“橫向延伸做大，縱向深耕做強(qiáng)”的經(jīng)營(yíng)策略，推動(dòng)業(yè)務(wù)的多極增長(zhǎng)。

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