一個(gè)重要信號(hào)出現(xiàn)了？——道達(dá)投資手記

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昨天晚上到今天，是被各種利好瘋狂刷屏的一天。

從擴(kuò)大內(nèi)需到養(yǎng)老、免稅，再到今天的物流、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等，除了地產(chǎn)明確房住不炒以外，不少行業(yè)都有利好出來(lái)。不過(guò)，整體內(nèi)容太寬太廣，就是一份頂層的政策性指導(dǎo)文件，放在市場(chǎng)持續(xù)縮量的背景之下，股市反響一般。

達(dá)哥比較關(guān)注的是《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》中的一個(gè)表述：“創(chuàng)新更多適應(yīng)家庭財(cái)富管理需求的金融產(chǎn)品，增加居民投資收益。”具體做法是怎樣的，想必大家也很感興趣。

這份綱領(lǐng)性文件的出臺(tái)，為明年A股的投資指明了方向。不用想，大家都在預(yù)期后面會(huì)有更多的政策出臺(tái)。明年甚至未來(lái)更長(zhǎng)的時(shí)間，海外需求下滑的預(yù)期，高層已經(jīng)做了清晰的判斷，所以才會(huì)發(fā)力內(nèi)需、提升消費(fèi)。這是一個(gè)大方向，而在A股做投資，最重要的就是方向。

不過(guò)，有一說(shuō)一，消費(fèi)的領(lǐng)域太廣，政策扶持的先后順序是什么？具體方法是什么？沒(méi)人知道答案，市場(chǎng)也只能靠猜。所以今天消費(fèi)板塊走勢(shì)不如人意，資金一會(huì)拉物流，一會(huì)拉汽車(chē)，一會(huì)拉消費(fèi)電子，一會(huì)拉醫(yī)藥商業(yè)……反正就挨個(gè)試，看哪一個(gè)板塊帶動(dòng)的效果好。

有人說(shuō)大消費(fèi)板塊下跌是利好兌現(xiàn)，確實(shí)有這個(gè)味道，達(dá)哥覺(jué)得主要還是因?yàn)榻诖笙M(fèi)很多細(xì)分領(lǐng)域積累的不小的獲利盤(pán)，這種時(shí)候愿意去接力的人自然不多。而且大消費(fèi)的高標(biāo)人氣股人人樂(lè)低開(kāi)以后，走得相對(duì)一般，午后才有所上漲，基本上宣告了大消費(fèi)調(diào)整的開(kāi)啟。

不過(guò)，大消費(fèi)中仍然有相對(duì)后排的個(gè)股在頂一字板，比如西安飲食、大連友誼等，說(shuō)明消費(fèi)題材的炒作還沒(méi)到結(jié)束的時(shí)候，只是有分歧。今天跌幅靠前的消費(fèi)類(lèi)細(xì)分板塊，跌到之前日K線(xiàn)的密集區(qū)間，是可以嘗試機(jī)會(huì)的。

昨天說(shuō)尾盤(pán)有資金去搶籌了賽道股，從今天的表現(xiàn)來(lái)看，寧德時(shí)代獨(dú)自沖鋒，汽車(chē)板塊整體異動(dòng)，倒是可圈可點(diǎn)。11月我國(guó)汽車(chē)出口高達(dá)37萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)70.51%，創(chuàng)歷史新高。汽車(chē)板塊走勢(shì)上，近期處于箱體震蕩狀態(tài)，沒(méi)有形成趨勢(shì)，加上巴菲特頻繁減持比亞迪H股，所以這個(gè)板塊要全面上漲，就我個(gè)人來(lái)說(shuō)，起碼還沒(méi)看出這種苗頭。在這種震蕩節(jié)奏中，低吸沒(méi)毛病，但有“肉”了就要減倉(cāng)，賽道股目前只是看反彈。

半導(dǎo)體板塊一度活躍，但也就早盤(pán)沖了一下，之后就沒(méi)能繼續(xù)拉升了，主要是有相關(guān)傳聞，前天港股尾盤(pán)就已經(jīng)對(duì)相關(guān)傳聞?dòng)蟹磻?yīng)，但次日A股卻是高開(kāi)低走，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)的回應(yīng)是未接到通知，所以消息真實(shí)性仍然存疑。

半導(dǎo)體板塊中，主要還是先進(jìn)封裝（Chiplet）概念更強(qiáng)，有連續(xù)20CM的漲停出現(xiàn)，還有不少個(gè)股兩連板。先進(jìn)封裝這個(gè)板塊的走勢(shì)，也比半導(dǎo)體板塊更強(qiáng)，這是一個(gè)需要注意的方向。印象中，這是最近比較少見(jiàn)的新題材能夠走出反包的情況。結(jié)合當(dāng)下板塊的消息氛圍，和市場(chǎng)瀕臨變盤(pán)的節(jié)點(diǎn)，新題材還是要重點(diǎn)看看的。

不過(guò)，考慮到近期的炒作思路，熱點(diǎn)一直都不聚焦，即便是大消費(fèi)也仍然是細(xì)分領(lǐng)域在一直輪動(dòng)，不少短期炒作的板塊都是一兩天的行情，對(duì)熱點(diǎn)把握不敏感的投資者，最好就別去追，要做也盡量去做前排個(gè)股，后排的個(gè)股就算了。

醫(yī)藥繼續(xù)調(diào)整，高標(biāo)個(gè)股新華制藥開(kāi)盤(pán)大幅低開(kāi)，符合預(yù)期。對(duì)于這個(gè)方向，板塊指數(shù)就是在構(gòu)筑箱體震蕩的過(guò)程中，前面的節(jié)奏是一下一上，目前正在走成短期向下的節(jié)奏。從機(jī)會(huì)的角度講，當(dāng)在箱體震蕩下沿出現(xiàn)止跌的時(shí)候，往往是機(jī)會(huì)。

短線(xiàn)情緒方面，明天大概率是分化的一天。消費(fèi)主要看今天漲停的后排能否扛起大旗了，芯片同樣也得有個(gè)股能夠繼續(xù)打出賺錢(qián)效應(yīng)才行。

今天有意思的也是尾盤(pán)，明顯有資金去進(jìn)攻房地產(chǎn)板塊，考慮到在有利好的情況下，消費(fèi)走成了利好兌現(xiàn)的走勢(shì)，這種尾盤(pán)的進(jìn)攻，給人一種資金有意引導(dǎo)的味道在，核心就是關(guān)注中交地產(chǎn)、中國(guó)武夷等個(gè)股能否繼續(xù)了。

另一個(gè)需要關(guān)注的點(diǎn)是大盤(pán)持續(xù)縮量，滬市3052億元的成交金額，是近期的地量，這個(gè)水平往前追溯就是10月11日了。那天也是地量，第二天市場(chǎng)的波動(dòng)就快速放大，先是新低，然后就拉出了大陽(yáng)線(xiàn)。所以就滬指來(lái)說(shuō)，大概率要選方向了，達(dá)哥的防守位就是3140點(diǎn)附近，有效跌破就要注意風(fēng)險(xiǎn)；而3140點(diǎn)附近能夠有效止跌，是可以嘗試的。

在這幾天的調(diào)整過(guò)程中，個(gè)股一直都是跌多漲少，基本上每天都有3000只個(gè)股下跌，但今天這種跡象開(kāi)始扭轉(zhuǎn)，上漲個(gè)股數(shù)量開(kāi)始明顯多于下跌個(gè)股數(shù)量，說(shuō)明大盤(pán)雖然在跌，但個(gè)股已經(jīng)拒絕下跌，跌不動(dòng)了，市場(chǎng)多空力量已經(jīng)開(kāi)始有了初步扭轉(zhuǎn)的跡象。

盡管最近達(dá)哥一直在提回調(diào)到3140點(diǎn)附近有止跌跡象，可以當(dāng)機(jī)會(huì)看待，但這不意味著我建議大家就多快好上，滿(mǎn)倉(cāng)干。市場(chǎng)行情最近到底怎么樣，相信每個(gè)人都深有體會(huì)，并不好做，因此倉(cāng)位上還算是要控制住，六成倉(cāng)位我覺(jué)得已經(jīng)是上限了。大盤(pán)到底會(huì)如何選擇，可能要看藍(lán)籌股的表現(xiàn)?？s量震蕩，耐心觀察。

（張道達(dá)）

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