科創(chuàng)50ETF期權(quán)今天上市交易

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 彭水萍    

ETF期權(quán)又要“上新”了。

6月2日晚間，上交所發(fā)布公告稱，將于6月5日上市交易科創(chuàng)50ETF期權(quán)。本次上市的兩個科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約品種分別為華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約和易方達科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約。根據(jù)科創(chuàng)板股票漲跌幅設(shè)置，科創(chuàng)50ETF期權(quán)漲跌幅參數(shù)適應(yīng)性調(diào)整為20%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，隨著科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市，國內(nèi)ETF期權(quán)產(chǎn)品將增至9只。有業(yè)內(nèi)人士指出，期權(quán)品種的豐富有利于機構(gòu)開發(fā)更多收益增強、風險中性類產(chǎn)品，契合不同投資者的收益預(yù)期和風險偏好，進一步完善ETF生態(tài)圈。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

本次上市兩個合約品種

早在5月12日，證監(jiān)會就發(fā)布公告稱，為健全多層次資本市場產(chǎn)品體系，豐富資本市場風險管理工具，啟動科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市工作。6月2日上交所正式宣布，經(jīng)證監(jiān)會同意注冊，上交所決定于2023年6月5日上市交易科創(chuàng)50ETF期權(quán)。

從合約品種來看，本次將在上交所上市的有兩個科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約品種，其中華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約標的為“華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金”，基金管理人為華夏基金；易方達科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約標的為“易方達上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金”，基金管理人為易方達基金。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約是首只基于科創(chuàng)50指數(shù)的場內(nèi)期權(quán)品種?？苿?chuàng)50指數(shù)由科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。

上交所公告顯示，自6月5日起將按照不同合約類型、到期月份及行權(quán)價格，掛牌相應(yīng)的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約和易方達科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約。首批掛牌的期權(quán)合約到期月份為2023年6月、7月、9月和12月。同時根據(jù)科創(chuàng)板股票漲跌幅設(shè)置，科創(chuàng)50ETF期權(quán)漲跌幅參數(shù)適應(yīng)性調(diào)整為20%。

易方達上證科創(chuàng)板50ETF基金經(jīng)理林偉斌指出，就科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市來說，一方面有利于吸引長期資金配置科創(chuàng)板，穩(wěn)定現(xiàn)貨市場、提高市場定價效率，提升標的ETF流動性和規(guī)模；另一方面能有效降低大規(guī)模資金進出標的ETF的沖擊成本，還可與場內(nèi)基金產(chǎn)品相結(jié)合，形成多樣化的組合套利策略、豐富ETF投資交易方式。

華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)、科創(chuàng)50ETF基金經(jīng)理榮膺也表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)的推出無疑為市場提供了一種有效的風險管理工具，將有助于科創(chuàng)板市場的長期穩(wěn)定發(fā)展，也預(yù)示著科創(chuàng)板即將進入一個更為成熟的發(fā)展階段。

參與新品種交易需謹慎

ETF期權(quán)為股票期權(quán)的一種，期權(quán)標的資產(chǎn)可以是股票、指數(shù)、外匯、利率、商品等；在股票期權(quán)中，標的為單只股票的期權(quán)為個股期權(quán)，標的為ETF的期權(quán)為ETF期權(quán)。

近年來，我國一直在穩(wěn)步推進股票股指期權(quán)的發(fā)展。2015年1月，證監(jiān)會批準上交所開展股票期權(quán)交易試點；當年2月，上交所上市交易上證50ETF期權(quán)；2019年11月，證監(jiān)會正式啟動擴大股票股指期權(quán)試點工作，緊接著12月上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權(quán)；2022年9月，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)上市交易，當年12月深證100ETF期權(quán)上市交易；2023年6月，科創(chuàng)50ETF期權(quán)也上市。

截至6月2日，滬深交易所共有7個上市交易的期權(quán)品種，處于相對活躍的成交狀態(tài)。加上6月2日上交所官宣的兩個新合約品種，國內(nèi)的ETF期權(quán)產(chǎn)品增至9只。

銀河證券研報指出，預(yù)計科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市后，成交及持倉面值在短期會快速接近或超過中證500ETF期權(quán)。

榮膺表示，期權(quán)為科創(chuàng)板投資者提供了有效的風險管理工具，可以幫助投資者更有效地管理現(xiàn)貨風險，豐富投資策略，增強科創(chuàng)板的吸引力，從而吸引更多的長期資金流入科創(chuàng)板。此外，科創(chuàng)50ETF期權(quán)也可為科創(chuàng)板做市商提供有效的風險對沖工具，降低做市商的存貨風險，更好地發(fā)揮科創(chuàng)板做市商的功能，從而提高科創(chuàng)板的流動性。

她同時提醒，對投資者而言，參與期權(quán)新品種交易也需要謹慎。“ETF期權(quán)是一種具有杠桿效應(yīng)的復(fù)雜衍生產(chǎn)品，而科創(chuàng)板也有一定的投資者適當性要求。個人投資者在參與科創(chuàng)50ETF期權(quán)交易時，應(yīng)理性對待，增強風險防范意識，樹立正確的投資理念，根據(jù)自身判斷審慎做出獨立的投資決定。”

封面圖片來源：視覺中國