卷起來了！5月以來多只權(quán)益類基金主動下調(diào)管理費

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 彭水萍

5月以來，已有包括工銀銀和利混合、中信建投聚利混合、國融融泰混合等在內(nèi)的多只權(quán)益類基金主動宣布調(diào)低管理費年費率，有的從1.5%下調(diào)至至1%、也有的從1%左右下調(diào)至0.6%甚至0.3%，托管費年費率也同步降低。

此外，近期招銀理財發(fā)行的首只凈值低于1元不收管理費的類公募基金，一時間也成為行業(yè)焦點。

去年9月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境降低市場主體制度性交易成本的意見》，鼓勵證券、基金、擔(dān)保等機構(gòu)進(jìn)一步降低服務(wù)收費，基金降費逐漸成為趨勢。但此前降低管理費率的基金以債券型基金和貨幣市場型基金為主，近期主動權(quán)益類基金頻頻調(diào)低費率，在行業(yè)和投資者內(nèi)部引發(fā)熱議。

主動權(quán)益類基金扎堆下調(diào)管理費

5月30日，國融基金發(fā)布公告稱，旗下國融融泰靈活配置混合基金將下調(diào)管理費，由此前的1.2%/年下調(diào)至0.6%/年，修訂更新后的管理費率將從6月1日起生效。

對于下調(diào)管理費的原因，國融基金在公告中指出，主要是為了更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本。

無獨有偶，近期多只主動權(quán)益類基金先后密集下調(diào)基金費率，引發(fā)廣泛關(guān)注。

5月24日，中信建投基金旗下兩只偏債混合型基金中信建投聚利混合、中信建投睿溢混合雙雙官宣下調(diào)基金費率，其中中信建投聚利基金管理費率由1.5%下調(diào)至0.3%、托管費率由0.2%降至0.1%，中信建投睿溢基金管理費則由1%下調(diào)至0.3%、托管費率由0.1%繼續(xù)降至0.05%。

值得注意的是，這兩只基金此前都是由保本型基金轉(zhuǎn)型而來，基金轉(zhuǎn)型后也因產(chǎn)品在保本期結(jié)束前絕大部分固定收益資產(chǎn)到期等原因經(jīng)歷了規(guī)模的斷崖式下跌。從業(yè)績上來看，這兩只基金2022年、2023年以來的回報在行業(yè)中都處于墊底水平，目前已經(jīng)淪為迷你基金。

國融融泰的情況也與此相似，該基金今年年內(nèi)凈值已經(jīng)下跌了15.05%，成立以來虧損幅度達(dá)到28.46%，近年來的業(yè)績在行業(yè)內(nèi)一直處于末流。最新規(guī)模僅剩不足400萬元，與基金成立時的7.67億規(guī)模不可同日而語。

除此之外，5月26日工銀瑞信旗下2只主動權(quán)益類基金也公告將調(diào)低基金費率。其中，工銀銀和利混合基金的管理費年費率由0.5%調(diào)低至0.4%；工銀紅利優(yōu)享混合基金的管理費年費率由1.5%調(diào)整至1%，托管費年費率由0.25%調(diào)整至0.2%。

在公告中，工銀瑞信表示下調(diào)費率的原因在于“滿足投資者的理財需求，降低投資者的理財成本”。 

產(chǎn)品虧損“零管理費”，基金費率卷起來了？

基金下調(diào)管理費率其實并不是什么新鮮事。

去年9月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境降低市場主體制度性交易成本的意見》，鼓勵證券、基金、擔(dān)保等機構(gòu)進(jìn)一步降低服務(wù)收費，推動金融基礎(chǔ)設(shè)施合理降低交易、托管、登記、清算等費用。

在政策的鼓勵下，已經(jīng)有不少基金早就開始了降費率模式，但此前多是以債券型基金和貨幣型基金為主。5月以來主動權(quán)益類基金頻頻采取動作，引發(fā)行業(yè)和市場關(guān)注。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，以主動權(quán)益類基金為例，目前還是1.5%的管理費率為主流，其中普通股票型基金中管理費率1.5%的占這類產(chǎn)品總數(shù)的93.71%（份額分開計算，下同），混合型基金的占比也達(dá)到66%。

事實上，近期基金費率的話題屢屢被提起，關(guān)注度也是相當(dāng)高。就在幾天前，招銀理財推出了一款權(quán)益類公募產(chǎn)品，當(dāng)累計凈值低于1元時暫停收取固定管理費，也一度引爆市場。

具體而言，該產(chǎn)品和公募基金一樣，采取的是固定投資管理費，費率為1.5%/年，但如果日累計凈值低于1元（不含）時，從下一自然日起暫停收取固定投資管理費，直至凈值高于1元（含）后再恢復(fù)收取。

雖然這種操作并不等于不收取管理費，但也是明確規(guī)定將產(chǎn)品管理費與業(yè)績捆綁起來，打破了公募基金原有的旱澇保收模式，因此被視為行業(yè)的“攪局者”。有大型公募人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者坦言，這類產(chǎn)品的面世“肯定對基金公司造成了壓力”，但他也表示，管理費模式創(chuàng)新是大勢所趨，公募行業(yè)近年來也做了不少嘗試。

舉個例子，2019年首批6只浮動費率公募基金集中成立，如今市場存續(xù)收取浮動管理費的基金產(chǎn)品早已超過百只，未來不排除有更多這類產(chǎn)品出現(xiàn)。也有業(yè)內(nèi)人士指出，預(yù)計未來將有更多基金公司調(diào)整費率，“作為機構(gòu)投資者，只有將持有人與管理人的利益深度綁定、建立利益趨同機制，行業(yè)才可能走得更遠(yuǎn)”。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝