光伏板塊驚現(xiàn)萬人電話會？新能源在“沉默”中爆發(fā)，重點推薦個股今日全線逆勢大漲

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

就在各路機構(gòu)認(rèn)為“中特估”、TMT兩大主線將聯(lián)袂主導(dǎo)下半年行情之際，今年一季度被公募基金為代表的主流機構(gòu)“拋棄”的新能源板塊，終于在沉默中爆發(fā)了。

據(jù)了解，5月24日晚間，招商證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席分析師召開一場主題為“光伏：進入N型時代”的電話會。在新能源走紅的2021年，市場上曾充斥著各券商舉辦的類似新能源主題電話會，今年來由于行業(yè)熱度大不如前，相關(guān)電話會的數(shù)量也明顯減少。

不過從隨后市場反饋的情況來看，昨晚的這場電話會竟吸引了近萬人參加，而這場人氣電話會重點推薦的晶澳科技、晶科能源、鈞達(dá)股份今天都逆勢大漲，鈞達(dá)股份股價更是在早盤就已封至漲停。

其實，最近光伏板塊的逆勢表現(xiàn)絕不是一場電話會就可以推動的，在這背后還有更多值得關(guān)注的場外因素。

一場光伏電話會“意外”大熱

這段時間各家券商都在密集召開年中策略會，據(jù)每經(jīng)記者觀察，多數(shù)券商都認(rèn)為，今年前期最有人氣的“中特估”、TMT兩大主線在下半年有望繼續(xù)交替領(lǐng)跑。

不過，很多時候市場的“一致預(yù)期”往往并不奏效。最近幾天，就在上述兩大主線開始調(diào)整的時候，此前被機構(gòu)拋棄的新能源板塊又找回了狀態(tài)。

截至今日收盤，申萬電力設(shè)備指數(shù)5月以來上漲1.33%，領(lǐng)跑其他一級行業(yè)指數(shù)，跑贏上證指數(shù)近5個百分點。尤其是最近幾個交易日，相對大盤指數(shù)，申萬電力設(shè)備指數(shù)的超額收益較為明顯。

圖片來源：進門財經(jīng)

而就在最近，被壓抑了許久的新能源分析師也開始活躍起來。5月24日晚間，招商證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席分析師召開一場主題為“光伏：進入N型時代”的電話會。

如果時間回到新能源走紅的2021年，這樣的電話會也許并不會引發(fā)外界過多的關(guān)注，因為當(dāng)時市場充斥著各券商舉辦的類似新能源主題電話會。

進門財經(jīng)系統(tǒng)顯示，招商證券電新首席上次舉辦與新能源有關(guān)的專欄電話會還是在兩個月前，今年來，其舉辦的相關(guān)專欄電話會也僅有兩次。而在新能源板塊正值風(fēng)口的2021年，相關(guān)專欄電話會一年舉辦了18次，2022年則大幅下降至7次。與之對應(yīng)的是，近一年以來新能源板塊的熱度持續(xù)下降，今年一季度公募基金也明顯減持了新能源板塊。

不過，昨晚的這場電話會卻吸引了市場的大量關(guān)注。從市場的一些反饋情況來看，這場電話會竟吸引了近萬人參加，會議的相關(guān)內(nèi)容也在網(wǎng)絡(luò)平臺迅速傳播。

這場電話會為何會引人關(guān)注？

其實，隨著券商電話會議網(wǎng)絡(luò)化的持續(xù)轉(zhuǎn)型，早些年還算罕見的千人電話會、甚至萬人電話會在最近幾年已經(jīng)不算什么新鮮事。

據(jù)媒體報道，就在去年，某券商舉辦的一場關(guān)于衛(wèi)星導(dǎo)航的電話會議參會人數(shù)就達(dá)到了萬人。在2021年，市場上也曾有某券商舉辦的電動車電話會，參會人數(shù)接近萬人的消息。

不過今年以來，隨著過去幾年的幾大主流賽道逐漸遇冷，萬人電話會的盛況已不多見。那么上述電話會為何能吸引如此多的關(guān)注？其內(nèi)容是否有什么特別之處呢？

在進門財經(jīng)平臺，記者找到了這場電話會的內(nèi)容簡介。從簡介來看，這場電話會主要內(nèi)容是對光伏TOPCon產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資機會進行分析和推薦。公開信息顯示，TOPCon電池技術(shù)為N型電池主流技術(shù)路線之一。

據(jù)記者了解，上述電話會時長大約只有20分鐘左右，全程都是由招商證券電新首席一人路演，沒有其他業(yè)內(nèi)專家參與。從以往來看，僅憑分析師一人，且沒有其他重磅嘉賓參與的情況下，出現(xiàn)萬人電話會的幾率較低。

另外，這場電話會是招商證券電新團隊相關(guān)系列電話會中的一場，而此系列電話會截至目前已經(jīng)辦了近50場。

有市場人士分析認(rèn)為，這場電話會之所以能獲得大量關(guān)注，在一定程度上說明主流資金開始關(guān)注二級市場光伏板塊的投資機會，而之前光伏相關(guān)股票已調(diào)整多時，稍微出現(xiàn)一些新的預(yù)期股價很容易反彈。

值得一提的是，招商證券電新首席在此次電話會議中強調(diào)了TOPCon的產(chǎn)業(yè)壁壘及先發(fā)企業(yè)的優(yōu)勢。對此，在今日的采訪中，一券商新能源方向相關(guān)首席向記者談及了自己的看法。

在他看來，雖然N型電池的趨勢應(yīng)該比較確定，但不管TOPCon還是異質(zhì)結(jié)都不可能很快就替代原來的技術(shù)路線，還需要幾年時間來逐漸滲透，畢竟現(xiàn)在PERC電池還是有性價比，“從盈利能力上看，無論TOPCon還是異質(zhì)結(jié)，相比PERC電池并沒有明顯的優(yōu)勢。”

另外，從投資機會推薦的角度，他認(rèn)為，N型電池在未來可能面臨著較嚴(yán)峻的競爭形勢。因為從目前來看，各類企業(yè)都在布局N型電池，說明N型電池產(chǎn)業(yè)壁壘并不高。“（N型電池）雖然有一定knowhow，但一二線企業(yè)的差距可能并不大，大家都在布局，最后會出現(xiàn)百花齊放的局面。在兩三年后行業(yè)可能也將面臨激烈的競爭、出清，跟現(xiàn)在的硅片差不多。”

“所以簡單而言，N型電池，很難出現(xiàn)少數(shù)幾家企業(yè)獨霸天下、享受額外市場溢價的局面。所以現(xiàn)在如果僅僅是因為某家公司做N型就推薦，我覺得可能有點過了，因為這畢竟不是一個獨占的技術(shù)。但是整個行業(yè)確實有一個替代趨勢，再加上行業(yè)的估值確實也比較低，從整個行業(yè)的角度來看是有一定機會，但是并不是說哪家企業(yè)有特別的優(yōu)勢。”他指出。

光伏板塊近期走強背后的場外因素

不過無論如何，從今天的A股市場來看，上述人氣電話會得到了市場較為積極的回應(yīng)。比如，電話會重點推薦的晶澳科技、晶科能源、鈞達(dá)股份今天都逆勢大漲，鈞達(dá)股份股價更是在早盤就已封至漲停，全天大漲8.9%。

事實上，最近幾個交易日，晶澳科技、晶科能源、鈞達(dá)股份都有跑贏大勢的表現(xiàn)，其中鈞達(dá)股份本月已大漲30%，而這些個股都具有N型電池及組件概念。

據(jù)每經(jīng)記者觀察，近期光伏板塊走強有一個不得不提的背景是，最近在上?；馃崤e行的SNEC光伏展。而上述電話會，招商證券電新首席在交流過程中就以SNEC光伏展為由頭。

據(jù)多家媒體報道，此次SNEC展會吸引了逾50萬人注冊，3000多家企業(yè)出席，場面可謂“火爆”。而這也給光伏板塊相對強勢的表現(xiàn)提供了最佳的“背景板”。

另外，上述晶澳科技、晶科能源、鈞達(dá)股份最近的強勢表現(xiàn)，其實也可以從SNEC展會上找到線索。據(jù)時代財經(jīng)日前報道，在SNEC光伏展上，N型電池及組件表現(xiàn)搶眼。2022年是N型電池量產(chǎn)元年，此次SNEC展會也是N型電池量產(chǎn)元年后光伏行業(yè)的首次集中亮相，多家光伏企業(yè)在展會上都將N型產(chǎn)品作為重點展示。有企業(yè)預(yù)計，今年N型組件市占率可以達(dá)到30%左右。

事實上，此次SNEC光伏展在吸引大量參觀者的同時，有不少賣方也在參與和關(guān)注?？梢哉f，這場大展不僅是各路光伏企業(yè)競技的舞臺，各大券商研究所也在利用此次大會的契機各自較著勁，比如賣方組織的各種SNEC衍生交流活動最近正輪番上演。

除了上次電話會之外，據(jù)悉，招商證券電新團隊5月23日還曾在SNEC展會附近組織過一次線下交流活動，有多家光伏上市公司參與交流。

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

此外，中信證券最近也在SNEC展會期間舉辦了新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇和線下調(diào)研活動，邀請了多位新能源產(chǎn)業(yè)專家與企業(yè)人士參與交流。

海通證券也在此次大會期間舉辦了相關(guān)主題活動，此次活動大會場嘉賓演講總共安排了三天，還有為期多日的小范圍交流可供投資者選擇。據(jù)記者了解，最近幾天舉辦過類似主題活動的券商還包括德邦證券等。

從上述券商發(fā)布的相關(guān)活動安排來看，在此次SNEC展會之前，相關(guān)券商應(yīng)該就已經(jīng)事先做了充分的準(zhǔn)備。

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