站在2022年“風(fēng)口”上的預(yù)制菜：門檻低，毛利低，消費(fèi)者難滿足 三大難題待解

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 魏官紅    

“那家（店）看下來(lái)，像是預(yù)制菜，不去。”自稱“吃貨”的小李向記者分享了自己選擇餐廳的標(biāo)準(zhǔn)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，小李對(duì)餐廳的要求，也是一些消費(fèi)者的看法，他們對(duì)餐廳品質(zhì)往往有著較高的要求。

而另一方面，市場(chǎng)對(duì)預(yù)制菜的大邏輯是，生活節(jié)奏在加快，省時(shí)省心的預(yù)制菜將成為下一個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。

記者注意到，結(jié)合2022年發(fā)展趨勢(shì)，目前，預(yù)制菜行業(yè)至少仍存在三個(gè)方面問題：門檻低、毛利率低和存在消費(fèi)者痛點(diǎn)。

上述三個(gè)問題又相互影響，門檻低導(dǎo)致玩家多、競(jìng)爭(zhēng)激烈，進(jìn)而導(dǎo)致毛利率低。毛利率低，又使得生產(chǎn)企業(yè)不得不壓縮成本，進(jìn)而影響菜品的品質(zhì)，消費(fèi)者評(píng)價(jià)隨之降低。

“預(yù)制菜行業(yè)是這樣的，入門時(shí)確實(shí)門檻很低，但做好其實(shí)不容易。”艾媒咨詢CEO張毅稱，不久前，他在一場(chǎng)粵味預(yù)制菜評(píng)選活動(dòng)中擔(dān)任評(píng)委，“我當(dāng)評(píng)委的時(shí)候也試了100多款預(yù)制菜，應(yīng)該說(shuō)還是不錯(cuò)的。”

2022年行業(yè)新注冊(cè)企業(yè)近2800家

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4196億元，同比增長(zhǎng)21.3%。

然而，這個(gè)產(chǎn)業(yè)的集中度非常低。

“預(yù)制菜行業(yè)格局當(dāng)前也高度分散，龍頭企業(yè)體量大多在10億元量級(jí)，行業(yè)中仍有大量的億元以下規(guī)模的代工廠。這也造成產(chǎn)品質(zhì)量差異較大，口味不佳等問題?？傮w而言，預(yù)制菜行業(yè)仍處于蓬勃發(fā)展、機(jī)會(huì)巨大的階段。”新希望（SZ000876，股價(jià)12.64元，市值573.64億元）方面表示。

第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，公司名稱當(dāng)中包括“預(yù)制菜”三個(gè)字的公司就有近2000家。中國(guó)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，其去年4月成立以來(lái)，鏈接預(yù)制菜企業(yè)數(shù)量超過(guò)10383家。

據(jù)國(guó)聯(lián)證券數(shù)據(jù)，截至2022年7月，我國(guó)預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)達(dá)6.6萬(wàn)家。超五成相關(guān)企業(yè)注冊(cè)資本在100萬(wàn)元以內(nèi)，注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元以上的占比12.5%。

以預(yù)制菜龍頭企業(yè)安井食品（SH603345，股價(jià)161.42元，市值473.44億元）為例，安井食品在胡潤(rùn)百富的《2023胡潤(rùn)中國(guó)預(yù)制菜生產(chǎn)企業(yè)百?gòu)?qiáng)榜》與艾媒咨詢的《2022年中國(guó)預(yù)制菜品牌百?gòu)?qiáng)榜》皆進(jìn)入前十，在前者位列第一，在后者位列第六。

2022年，安井食品的菜肴制品銷售額約30億元，占行業(yè)整體規(guī)模僅約0.7%。

伴隨著預(yù)制菜的風(fēng)口效應(yīng)，跑步進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)非常多，據(jù)艾媒數(shù)據(jù)，2022年共有2799家預(yù)制菜企業(yè)注冊(cè)。

“目前我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)階段性特征表現(xiàn)為行業(yè)進(jìn)入門檻低，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者眾多，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，盈利水平普遍較低，行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)尚未成熟、完善。目前預(yù)制菜上市公司雖數(shù)量不多，但是在產(chǎn)品和渠道方面卻有著顯著差異，一定程度上形成了差異化競(jìng)爭(zhēng)。”得利斯（SZ002330，股價(jià)6.01元，市值38.27億元）表示。

得利斯認(rèn)為，未來(lái)幾年預(yù)制菜市場(chǎng)將經(jīng)歷從分散到集中，從無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)到規(guī)范經(jīng)營(yíng)，從“群雄并起”到形成頭部企業(yè)效應(yīng)，從服務(wù)B端客戶到納入零售市場(chǎng)，達(dá)成B端和零售市場(chǎng)的共同繁榮。

毛利率低，最高值未超過(guò)30%

激烈的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致預(yù)制菜行業(yè)的毛利率較低。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股上市公司中的預(yù)制菜業(yè)務(wù)毛利率處于非常低的水平。2022年，主要預(yù)制菜企業(yè)的毛利率皆在10%左右。而在歷史可統(tǒng)計(jì)的范圍，幾家公司當(dāng)中暫未有毛利率超過(guò)30%的。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，記者制圖

2022年，安井食品、得利斯、惠發(fā)食品（SH603536，股價(jià)6.52元，市值15.95億元）、龍大美食（SZ002726，股價(jià)8.40元，市值90.65億元）、味知香（SH605089，股價(jià)67.30元，市值67.30億元）和海欣食品（SZ002702，股價(jià)5.50元，市值26.44億元）有關(guān)預(yù)制菜業(yè)務(wù)的毛利率分別為11.42%、12.80%、8.83%、10.43%、23.90%和23.30%。

在上述公司當(dāng)中，安井食品的數(shù)據(jù)時(shí)間跨度較長(zhǎng)，2018年至2022年，安井食品預(yù)制菜的毛利率分別為29.72%、28.82%、21.97%、14.21%和11.42%，呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。

而相關(guān)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率則更低。龍大美食在今年接受投資者調(diào)研時(shí)表示，其預(yù)制菜板塊在2022年和今年一季度毛利率大約在10%，凈利率平均4%-5%。

由于對(duì)小龍蝦產(chǎn)品的看好，安井食品此前通過(guò)股權(quán)受讓方式取得湖北新柳伍食品集團(tuán)有限公司70%的股權(quán)，確立了在小龍蝦菜肴制品的國(guó)內(nèi)龍頭地位。2022年9月，新柳伍納入安井食品合并報(bào)表范圍，這一系列布局帶來(lái)了安井食品菜肴制品的高速增長(zhǎng)。

但安井食品方面表示，2022年，其線上銷售包含對(duì)京東自營(yíng)、淘寶等傳統(tǒng)電商及盒馬鮮生、叮咚買菜等新零售客戶的銷售數(shù)據(jù)。線上銷售毛利率同比減少14.38個(gè)百分點(diǎn)，主要系小龍蝦業(yè)務(wù)增量但毛利率相對(duì)較低所致。

海欣食品方面，2022年毛利率較高，為23.3%。而其毛利率較高的原因是“節(jié)省”。公司在2022年年報(bào)中表示：“全力以赴降本增效，持續(xù)關(guān)注運(yùn)營(yíng)成本控制工作，通過(guò)內(nèi)部整合和進(jìn)一步精細(xì)化管理工作，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)成本的節(jié)約。”

此外，目前預(yù)制菜行業(yè)下游客戶主要為B端客戶，雖然向C端拓展市場(chǎng)能夠提高毛利率，但同時(shí)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)銷售費(fèi)用的提高。

國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（SZ300094，股價(jià)5.09元，市值57.70億元）在此前接受調(diào)研時(shí)表示，其預(yù)制菜產(chǎn)品中除牛蛙產(chǎn)品，在BC端都有銷售，C端市場(chǎng)毛利率比較高，但銷售費(fèi)用也較高；B端市場(chǎng)毛利率偏低，但銷售費(fèi)用也較低。

消費(fèi)者痛點(diǎn)：性價(jià)比不高，口味一般

食品安全問題一直是重中之重。

“這個(gè)行業(yè)剛剛發(fā)展，剛剛起步，良莠不齊，也是可以理解的，但是一個(gè)基本前提是，作為食品，安全必須要確保，而且是紅線。至于口味好不好，還原度如何，這個(gè)就是由消費(fèi)者來(lái)選擇的，如果產(chǎn)品不行，消費(fèi)者完全可以選擇更好的產(chǎn)品，這點(diǎn)是由市場(chǎng)來(lái)決定。”張毅表示。

艾媒咨詢?cè)?023年春節(jié)做了一份《2023年中國(guó)春節(jié)預(yù)制菜消費(fèi)者行為監(jiān)測(cè)報(bào)告》。據(jù)艾媒咨詢調(diào)查，有54.6%的消費(fèi)者購(gòu)買預(yù)制年菜時(shí)關(guān)注菜品的品質(zhì)，53.3%的消費(fèi)者希望可以提高菜品的衛(wèi)生。

同時(shí)，消費(fèi)者購(gòu)買預(yù)制菜后遇到的問題類型多樣，其中口味一般，分量不足、性價(jià)比低，實(shí)物與圖片不符占比較高；在消費(fèi)者認(rèn)知中，市面上預(yù)制菜存在的主要問題為價(jià)格偏貴、性價(jià)比低(42.9%)，口味不夠好(34.4%)，保存條件嚴(yán)苛(33.1%)。

圖片來(lái)源：艾媒咨詢官網(wǎng)

記者注意到，在各大品牌的電商平臺(tái)上，也有不少消費(fèi)者給預(yù)制菜產(chǎn)品差評(píng)，主要集中在口感不好和性價(jià)比不高這兩方面。

張毅認(rèn)為，需要辯證地看待行業(yè)發(fā)展，“預(yù)制菜作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，它的發(fā)展對(duì)于一、二、三產(chǎn)業(yè)的巨大拉動(dòng)以及對(duì)消費(fèi)者的便利是毋庸置疑的，我們要看到它短板的一面，也要看到它發(fā)展的一面。”

此外，對(duì)于如何提振企業(yè)的毛利率，張毅稱：“毛利率主要還是跟市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)系，或者說(shuō)跟產(chǎn)品的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)系。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，同質(zhì)化越嚴(yán)重，那么毛利肯定會(huì)低，因?yàn)槌杀净旧鲜潜容^固定的。解決之道，主要還是在產(chǎn)品創(chuàng)新上下工夫。”

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)-VCG211127673939