5月滬指“開門紅” 券商看好“中特估”

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 趙云    

“五一”假期期間，全球股市以調(diào)整為主，歐美市場紛紛回調(diào)。恒生指數(shù)在5月頭2個交易日出現(xiàn)下跌，A50股指期貨也以調(diào)整為主。

數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近幾天，多家券商發(fā)布了5月A股市場展望觀點(diǎn)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前東吳證券、浙商證券、開源證券、中金公司、光大證券、銀河證券、中信證券等券商看多5月市場。還有不少券商雖沒有明確給出5月市場的方向性觀點(diǎn)，但仍看好今年來領(lǐng)跑的科技成長和“中特估”主題，其中，“中特估”主題是目前各券商主要看好的方向。“中特估”指的是中國特色估值體系，主要以央企、國企以及一些特殊行業(yè)的上市公司為主，涉及通信/計(jì)算機(jī)、建筑、能源/電力、軍工、銀行等板塊，多為具有強(qiáng)現(xiàn)金流、高分紅、低估值特點(diǎn)的價值藍(lán)籌股。另外，日前多家券商在5月市場策略中表示看好消費(fèi)行業(yè)的機(jī)會。

5月4日，“五一”假期后首個交易日，截至收盤，滬指漲0.82%，深成指跌0.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%。從盤面上看，貴金屬、中藥、傳媒等板塊漲幅居前，酒店、景點(diǎn)、半導(dǎo)體板塊跌幅居前。

券商發(fā)布5月市場觀點(diǎn)

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周前兩天（5月1~2日），歐美各市場股指紛紛出現(xiàn)回調(diào)。美國三大股指跌幅都超過1%，歐洲各主要股指大多也出現(xiàn)下跌。港股市場從5月2日起開市，近兩個交易日總體處于調(diào)整狀態(tài)，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別下跌1%、1.7%。

A50股指期貨作為A股的影子市場，在A股休市期間的表現(xiàn)歷來備受關(guān)注。今年1月，A50股指期貨曾大漲7.5%，不過之后的幾個月總體處于調(diào)整態(tài)勢。5月頭兩個交易日，A50股指期貨累計(jì)下跌1%左右。

全球商品市場方面，“五一”假期期間也以調(diào)整為主基調(diào)。5月1~2日，路透CRB商品指數(shù)大跌2.8%，其中原油價格下跌明顯。相比之下，國際金價則表現(xiàn)強(qiáng)勢，5月1~2日，倫敦金上漲超1%。

4月A股市場沖高回落，那么“紅5月”是否可期？結(jié)構(gòu)上又如何配置？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近幾天，各家券商發(fā)布了5月A股市場展望觀點(diǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前東吳證券、浙商證券、開源證券、中金公司、光大證券、銀河證券、中信證券等券商看多5月市場，其中明確指出“紅5月”可期的券商包括浙商證券、中金公司。中金公司最近發(fā)布研究觀點(diǎn)指出，5月A股市場有望重拾升勢，“紅5月”可期。浙商證券策略團(tuán)隊(duì)最新指出，就大勢而言，“紅5月”可期，其一，趨勢角度，市場處在結(jié)構(gòu)牛市初期，易漲難跌，其二，邊際角度，經(jīng)歷了4月下旬休整后交易擁擠度改善，與此同時，一季報(bào)落地后TMT和“中特估”的業(yè)績線索初步顯現(xiàn)。

少數(shù)券商觀點(diǎn)相對謹(jǐn)慎

中信證券則表示，進(jìn)入5月，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、政策和外部環(huán)境相比4月繼續(xù)不斷改善，投資者對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期將在微觀體驗(yàn)、宏觀數(shù)據(jù)、A股業(yè)績?nèi)齻€層面實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，投資者心態(tài)也將逐步從短暫失衡趨向平穩(wěn)，市場依然處于全年第二個關(guān)鍵做多窗口。

目前對5月市場持相對謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的券商為少數(shù)，其中包括中泰證券。

總體來看，2001~2022年，上證指數(shù)11次在5月出現(xiàn)上漲，占比50%。

主題投資方面，今年來領(lǐng)跑的科技成長股和“中特估”板塊在5月有望繼續(xù)表現(xiàn)，仍然得到相當(dāng)比例的券商認(rèn)同。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，展望5月市場，同時看好TMT、“中特估”主題的券商包括東亞前海、平安證券、浙商證券、國海證券等。相比之下，還有多家券商在明確看好“中特估”主題的同時，對TMT主題則持一定的保留意見或未提及TMT主題，相關(guān)券商包括東吳證券、長城證券、中金公司、光大證券、銀河證券、海通證券等。

值得一提的是，在記者統(tǒng)計(jì)的已經(jīng)發(fā)布5月策略觀點(diǎn)的16家券商中，有4家券商明確看好5月的TMT主題，有多達(dá)10家券商明確看好5月的“中特估”主題。

此外，日前多家券商在發(fā)布5月市場策略中表示看好基本面有修復(fù)空間的消費(fèi)行業(yè)，相關(guān)券商包括中金公司、海通證券、光大證券、銀河證券等。

封面圖片來源：數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖