中國銀河給予可靠股份推薦評級，規(guī)模保持韌性，老齡化趨勢下自有成人護(hù)理用品有望持續(xù)拉動營收增長

每經(jīng)AI快訊，中國銀河04月28日發(fā)布研報稱，給予可靠股份（301009.SZ，最新價：11.65元）推薦評級。評級理由主要包括：1）成人護(hù)理用品營收增長抵消嬰兒護(hù)理用品需求下滑不利影響；自有品牌業(yè)務(wù)憑借頭部優(yōu)勢，市場份額持續(xù)提高；2）2022年綜合毛利率下降5.54pct，期間費(fèi)用率下降2.79pct；2023年一季度綜合毛利率增長4.52pct，期間費(fèi)用率增長0.62pct；3）智選ODM優(yōu)質(zhì)客戶+自主品牌雙驅(qū)動模式，不斷加大研發(fā)力度提升品牌競爭力；4）乘政策之風(fēng)，建品牌，擴(kuò)品類，嚴(yán)質(zhì)監(jiān)，構(gòu)筑公司競爭壁壘。風(fēng)險提示：消費(fèi)者健康衛(wèi)生意識和消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)換程度不及預(yù)期的風(fēng)險;直營零售渠道不及預(yù)期；大客戶營收不及預(yù)期；原材料價格波動的風(fēng)險。

AI點(diǎn)評：可靠股份近一個月獲得1份券商研報關(guān)注，買入1家，平均目標(biāo)價為16.5元，與最新價11.65元相比，高4.85元，目標(biāo)均價漲幅41.63%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——AI大模型激戰(zhàn)正酣，10大維度最強(qiáng)測評“四大天王”

(記者 王曉波)

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