道達投資手記：A股反彈超預期 可關(guān)注一條“暗線”

國家統(tǒng)計局4月27日（周四）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1~3月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額15167.4億元，同比下降21.4%（按可比口徑計算）。

1~3月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額同比下降16.9%，股份制企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額下降20.6%，私營企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額下降23.0%。

上述數(shù)據(jù)沒有超出預期，因此，有必要重點關(guān)注即將召開的重要會議，看看是否會出現(xiàn)超預期的利好政策。

中國平安昨日漲停

達哥在周三的手記中指出周四是節(jié)前最后提現(xiàn)日，理論上盤中還會有拋壓，不排除會有新低的出現(xiàn)。從周四大盤的表現(xiàn)來看，走得比預期強很多，在“中字頭”、醫(yī)藥、保險等藍籌板塊帶領(lǐng)下，大盤全天基本震蕩上行，一度上漲超過1%。

個股方面漲跌互現(xiàn)，一些已經(jīng)公布業(yè)績的個股，有跌不動或者反彈的跡象；而一些高位、剛公布或?qū)⒐紭I(yè)績的品種仍然在下跌。尤其是跌幅超9%的個股數(shù)量仍然不少，說明擔憂情緒依然存在。

考慮到AI強勢股之前漲了很多，再加上節(jié)前提現(xiàn)日和季報時間窗口，高位品種節(jié)前出現(xiàn)資金出逃實屬正常。需要小心的是，這幾天有很多個股連續(xù)跌停，甚至出現(xiàn)盤中突然閃崩的現(xiàn)象，這就是典型的誘多套人后快速收網(wǎng)動作。我們在對待漲幅較大的強勢股時務必謹慎。

而在強勢股大跌的另一面，是一些業(yè)績股的回暖。無論是周三的新能源賽道，還是周四的醫(yī)藥、保險等板塊中漲幅居前的個股，背后多數(shù)都與業(yè)績相關(guān)。因此，如果想要參與當前的過渡性行情，可重點留意一下業(yè)績超預期的低位方向，這是當前市場的一條“暗線”。

超過9000億元市值的中國平安漲停，具有標志性意義，一季度業(yè)績大增，吸引資金回流保險板塊，順便帶動保險板塊大漲。除了中國平安這種巨頭以外，感興趣的朋友可以去看看四大商業(yè)銀行的股價，全部都是向上攀升的趨勢行情。

要說參與上述幾只市值公司的資金主要是散戶，達哥是不信的。之前在提“中字頭”概念的時候，我著重以銀行為主，因為保險類個股并不多，且近期走勢和銀行板塊很像，只提過幾次。無論投資者喜歡與否，銀行和保險板塊目前的位置和走勢結(jié)構(gòu)都非常不錯。作為“中字頭”的細分領(lǐng)域，值得重點關(guān)注，可在回調(diào)中尋找機會。

依然看好四類板塊

也正是因為一批金融類的“定海神針”個股在緩慢抬升股價，所以目前達哥對大盤連續(xù)大幅下跌的預期比較低。當然，有可能會出現(xiàn)金融股補跌的情況，屆時才會迎來市場真正的低點，但目前還并沒看到這種跡象，不作過多假設(shè)。

醫(yī)藥類個股連續(xù)兩天表現(xiàn)強勢，上漲原因主要有三個：一是《“十四五”中醫(yī)藥文化弘揚工程實施方案》提到，到2025年，中醫(yī)藥文化產(chǎn)品和服務供給更為優(yōu)質(zhì)豐富；打造一批中醫(yī)藥文化品牌活動、精品力作、傳播平臺；公民中醫(yī)藥健康文化素養(yǎng)水平提升至25%左右；中醫(yī)藥海外傳播半徑不斷延伸。二是醫(yī)藥板塊中的一些公司周三晚公布的業(yè)績比較靚麗。三是“新冠第二波自救手冊”近日在社交平臺流傳，引發(fā)周四醫(yī)藥板塊的眼科類個股走強。當然，據(jù)媒體報道，有專家表示，這一手冊“非常不靠譜”。

目前，醫(yī)藥方向中，以中藥和化學制藥等走得最穩(wěn)最清晰，年初在分析這些板塊的走勢時，就是以中線思路對待的。板塊指數(shù)從去年11月震蕩至今，蓄勢比較充分，在AI資金出現(xiàn)兌現(xiàn)潮的背景下，確實有吸引力；一旦起勢，大概率會有持續(xù)性表現(xiàn)，可逢低適當關(guān)注。

人工智能及其延伸題材補跌，在情理之中，也在預料之中。對于其板塊指數(shù)，達哥已經(jīng)就支撐位講過很多次了，由于此前資金高度介入，當AI內(nèi)部的短期風險得以集中釋放以后，大概率是存在去博弈相關(guān)核心標的短線修復機會。

有朋友比較關(guān)心半導體及其元件，一早沖高之后逐漸回落至收盤，其實是短期快速下跌之后的常規(guī)表現(xiàn)。一方面，因為其跌到了支撐位；另一方面，因為小周期下跌并未完成，所以才出現(xiàn)了這樣的情況。沖高回落在支撐位，可以視為籌碼沉淀的過程，可耐心等待小周期背離后的短期機會。

整體來說，周四市場反彈超預期，因為前兩天對大盤的預判已經(jīng)說得非常清楚，這里就不再重復了。就上證指數(shù)來說，支撐看3215點，壓力看3300點，大概率是以震蕩方式展開。

操作策略上，有低位蓄勢藍籌品種的可以繼續(xù)持有；空倉想?yún)⑴c的朋友可對趨勢良好但調(diào)整到重要支撐位的品種分批低吸；業(yè)績不確定的高位題材品種仍需要回避。

板塊方面依然看好四類：“中字頭”細分領(lǐng)域、醫(yī)藥、消費細分領(lǐng)域和科技的關(guān)鍵支撐位。其中要注意的是科技品種的業(yè)績。

（張道達）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。