“最激進(jìn)”基金經(jīng)理舍棄新能源“All in”了AI！“頂流”也在積極調(diào)倉！未來還看好這個(gè)方向？

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

誰是今年“最激進(jìn)”的基金經(jīng)理？可能非海富通的呂越超莫屬。去年底，呂越超管理的4只產(chǎn)品，還清一色地布局新能源賽道。但剛剛公布的一季報(bào)顯示，呂越超已經(jīng)全面擁抱AI板塊，并且?guī)缀跚鍌}了新能源板塊的持倉。

截至一季度末，呂越超管理的產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)56億，所有產(chǎn)品全部盈利。

前不久，今年大牛股之一的萬興科技（年內(nèi)漲幅291%）公布一季報(bào)，呂越超管理的海富通股票混合現(xiàn)身前十大股東。當(dāng)時(shí)Z哥判斷，呂越超很可能已經(jīng)從新能源賽道撤離，轉(zhuǎn)投了AI板塊，但彼時(shí)基金一季報(bào)尚未公布，所以也還沒有完全實(shí)錘。

而本周末，隨著基金一季報(bào)公布完畢，Z哥之前的判斷得到了驗(yàn)證。更為夸張的是，呂越超幾乎重倉了今年AI板塊涌現(xiàn)出來的所有牛股，比如昆侖萬維、三六零、藍(lán)色光標(biāo)、寒武紀(jì)、科大訊飛、金山辦公、萬興科技、湯姆貓等。

先看25億規(guī)模的海富通股票混合，上面提及的牛股該基金都配置了。

其中，昆侖萬維今年漲幅239%，三六零漲幅144%，藍(lán)色光標(biāo)102%，寒武紀(jì)354%，科大訊飛76%，深桑達(dá)A77%，金山辦公70%，湯姆貓148%，萬興科技291%，潤澤科技68%。

除了海富通股票混合外，其他幾個(gè)產(chǎn)品也各有亮點(diǎn)。

比如海富通先進(jìn)制造，買了拓爾思；海富通科技創(chuàng)新混合，買了三人行以及今年強(qiáng)勢轉(zhuǎn)牛、股價(jià)也翻番了的大華股份。

從公布的持倉不難看出，今年一季度，呂越超已經(jīng)“All in”了AI板塊，但在一季報(bào)中，呂越超對(duì)此描述并不太多。

呂越超表示，在一季度的操作中，該基金總體把握住了市場的節(jié)奏變化和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換，降低了新能源板塊的配置權(quán)重，較好地把握了TMT板塊的投資機(jī)會(huì)，組合調(diào)整取得了明顯的超額收益。

而對(duì)于AI板塊的思考，呂越超用一句話來表述：“ChatGPT發(fā)布刺激全球ICT大廠競相發(fā)布自家的open AI產(chǎn)品或計(jì)劃，全球投資者對(duì)于人工智能帶來的人類社會(huì)深刻變革的無限憧憬被顯著激發(fā)出來。”

Z哥注意到，在今年3月底，呂越超也曾經(jīng)在接受媒體采訪時(shí)，發(fā)表過他的觀點(diǎn)：“一場政策和創(chuàng)新雙擎驅(qū)動(dòng)的科技浪潮或許正在開啟。”他認(rèn)為，科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律就是供給創(chuàng)造需求，創(chuàng)新引領(lǐng)供給。每一次人機(jī)交互方式變革都會(huì)帶動(dòng)一輪科技產(chǎn)業(yè)的繁榮。而從A股的歷史來看，政策和創(chuàng)新的共振往往會(huì)帶動(dòng)科技板塊的大行情。

除了AI板塊外，呂越超管理的海富通先進(jìn)制造還重倉了兩只中字頭個(gè)股，一個(gè)是中國電信，一個(gè)是中國聯(lián)通，都是典型的“中特估”龍頭。

對(duì)此，呂越超在季報(bào)中稱，中國特色估值體系所代表的傳統(tǒng)實(shí)體行業(yè)正在被市場一部分“聰明錢”定價(jià)，后續(xù)可能成為市場最有持續(xù)性的一條結(jié)構(gòu)主線。

近期，Z哥看了大量基金一季報(bào)，呂越超無疑是在調(diào)倉上最為積極主動(dòng)的一位?？偨Y(jié)了一下，但凡是敢于主動(dòng)調(diào)倉的基金經(jīng)理，今年以來的業(yè)績都會(huì)不錯(cuò)。

接下來，還有富國基金的孫權(quán)，今年收益超過20%，也是重倉AI了。剛剛公布的一季報(bào)顯示，他管理的富國新興產(chǎn)業(yè)重倉金山辦公、同花順、大華股份、萬興科技、三七互娛、科大訊飛等。

孫權(quán)表示，目前主要專注于科技創(chuàng)新，以計(jì)算機(jī)、電子、傳媒、通信等行業(yè)為主，圍繞人工智能、數(shù)據(jù)要素、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)方向。孫權(quán)認(rèn)為，人工智能是全球科技創(chuàng)新，市場空間巨大，產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始逐步落地，預(yù)期會(huì)孕育一批優(yōu)秀的科技公司，帶來較多投資機(jī)會(huì)。此外，數(shù)據(jù)要素在國內(nèi)的支持力度較大，數(shù)據(jù)作為新的生產(chǎn)要素發(fā)展?jié)摿Υ?，隨著產(chǎn)業(yè)逐步落地，預(yù)期有較多投資機(jī)會(huì)。另外，半導(dǎo)體是國內(nèi)科技的底座，自主可控是發(fā)展科技的前提，在海外科技制裁的風(fēng)險(xiǎn)下國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望加快發(fā)展。

除了呂越超和孫權(quán)外，一些曾經(jīng)的頂流基金經(jīng)理，今年一季度也開始有動(dòng)作了。

比如興全基金的700億基金經(jīng)理謝治宇，他管理的產(chǎn)品雖然總體變化不大，但重倉股中買入了中際旭創(chuàng)，這算是一個(gè)不小的亮點(diǎn)。

另外，中歐基金800億規(guī)?；鸾?jīng)理葛蘭，她管理的中歐明睿新起點(diǎn)買了芯片股北方華創(chuàng)、中芯國際，還有軟件股金山辦公、同花順。而此前有消息稱葛蘭買入寒武紀(jì)，也在一季報(bào)中被證實(shí)。

葛蘭在一季報(bào)中表示，展望未來，依然中長線看好本輪科技創(chuàng)新周期，各個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)正在以及即將發(fā)生深刻的變化。疫情后，很多產(chǎn)業(yè)都迎來難得的新發(fā)展機(jī)會(huì)，在企業(yè)家精神的帶動(dòng)下，技術(shù)創(chuàng)新有望再度取得突破，助推產(chǎn)業(yè)滲透率的進(jìn)一步提升，并在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)份額擴(kuò)張，演繹中國企業(yè)的國際化擴(kuò)張之路。除前期重點(diǎn)關(guān)注的硬件創(chuàng)新之外，近期海內(nèi)外在通用人工智能上的重大突破預(yù)示著一輪新的科技浪潮正在到來，會(huì)加大對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的研究跟蹤。除科技創(chuàng)新之外，消費(fèi)等領(lǐng)域也迎來復(fù)蘇契機(jī)，供給創(chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)、渠道下沉等都有望誕生高成長性的企業(yè)。

最后，Z哥想說的是，不論是曾經(jīng)的頂流，還是當(dāng)下的基金中生代基金經(jīng)理，當(dāng)新的形勢來臨時(shí)，只要能夠積極應(yīng)對(duì)市場變化，勇于直面新的挑戰(zhàn)，那么都是值得我們欣賞和學(xué)習(xí)的。

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