平安資管首度提出匯豐戰(zhàn)略重組方案，以期解決其發(fā)展隱憂

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

據(jù)悉，匯豐將于下月5日在英國(guó)召開(kāi)股東大會(huì)(AGM),屆時(shí)會(huì)上將投票表決由小股東提出的兩項(xiàng)議案：要求匯豐承諾將股息恢復(fù)到新冠疫情前的水平；推動(dòng)管理層定期考慮結(jié)構(gòu)性改革。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，作為匯豐的大股東，平安資管董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官黃勇近期表示，平安建議匯豐推行戰(zhàn)略重組，以完全解決其關(guān)于環(huán)球價(jià)值、運(yùn)營(yíng)成本、法律障礙等問(wèn)題的顧慮。

“作為匯豐的大股東，平安資管希望公開(kāi)澄清，并闡述相關(guān)原則和立場(chǎng)。”黃勇代表平安資管，首度提出從原來(lái)的分拆方案(spin-off)調(diào)整為戰(zhàn)略重組（strategic restructuring)方案。

黃勇認(rèn)為，戰(zhàn)略重組方案完全可以解決匯豐的顧慮，包括但不限于環(huán)球價(jià)值、運(yùn)營(yíng)成本、法律障礙等問(wèn)題。無(wú)論是哪個(gè)方案，都堅(jiān)持兩個(gè)原則：第一，匯豐仍是總部在亞洲的上市銀行的控股股東，以維持全球業(yè)務(wù)線的協(xié)同效應(yīng)；第二，都將為匯豐股東帶來(lái)巨大收益，包括釋放價(jià)值、減少資本要求、提升長(zhǎng)期效率、緩解地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和重新定位競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)。

2017年，平安資管向港交所申報(bào)，通過(guò)港股通渠道累計(jì)買入約10.18億股匯豐控股股份，持股比例達(dá)到5.01％，成為匯豐重要投資者之一。2018年11月6日，據(jù)港交所披露，經(jīng)過(guò)一年的連續(xù)增持后，平安資管對(duì)匯豐控股的持股達(dá)到約14.19億股，持股比例增加至7.01%，成為其第一大股東。

2020年9月23日，平安資管再度出手，耗資3億港元增持匯豐，最新持股比例增至8%，超越貝萊德的7.14%，再次成為匯豐控股第一大股東。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，中國(guó)平安對(duì)進(jìn)行保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期財(cái)務(wù)投資，此舉應(yīng)該是看好匯豐股票的財(cái)務(wù)投資價(jià)值。

2015年以來(lái)平安資管逐步增持匯豐并成為其長(zhǎng)期投資者。隨著匯豐經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)放緩，平安對(duì)其業(yè)績(jī)改善提出了一系列建議，匯豐管理層也采納了包括退出部分業(yè)務(wù)條線、改進(jìn)同業(yè)對(duì)標(biāo)體系、落實(shí)高管薪酬改革、提高長(zhǎng)期回報(bào)目標(biāo)、承諾恢復(fù)季度股息等建議，這些舉措也幫助匯豐最近的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了一定優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，匯豐控股2022財(cái)年全年凈利148.22億美元，同比增長(zhǎng)17.57%。

盡管匯豐2022年業(yè)績(jī)有所改善，平安資管仍對(duì)以下五個(gè)方面深感擔(dān)憂：第一，匯豐絕對(duì)業(yè)績(jī)的改善主要得益于加息周期，然而加息已逐步見(jiàn)頂。第二，盡管絕對(duì)業(yè)績(jī)有所改善，匯豐控股和匯豐亞洲業(yè)績(jī)?nèi)源蠓浜笸瑯I(yè)。第三，匯豐管理層設(shè)定的RoTE及成本目標(biāo)不夠充分。第四，匯豐管理層未能從根本上解決關(guān)鍵業(yè)務(wù)模式面臨的挑戰(zhàn)。第五，匯豐將匯豐亞洲的分紅與所需資本，用以支持回報(bào)相對(duì)較低的非亞洲業(yè)務(wù)。

黃勇認(rèn)為，近年來(lái)，許多匯豐股東多次向管理層建議，分拆匯豐亞洲業(yè)務(wù)在香港注冊(cè)總部并獨(dú)立上市。平安認(rèn)為，匯豐多年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，對(duì)亞洲業(yè)務(wù)投入不足，上述給予亞洲業(yè)務(wù)更多自主權(quán)的提議值得認(rèn)真考慮。但匯豐管理層沒(méi)有給予各項(xiàng)建議積極的回應(yīng)和清晰的解釋，對(duì)此平安表示失望。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖