對話中金資管徐翌成：踐行“中金一家”理念 努力為客戶創(chuàng)造可持續(xù)回報

在監(jiān)管“一參一控一牌”的新規(guī)下，近年來，券商掀起設(shè)立資管子公司熱潮，并同步運作公募牌照。截至2022年11月中旬，已有24家券商設(shè)立資管子公司申請獲證監(jiān)會批準。 立足新發(fā)展階段，券商系資管子公司如何更高質(zhì)量滿足人民群眾日益增長的財富管理需求？如何為暢通投融資循環(huán)、降低企業(yè)融資成本提供助力？ 近期，《每日經(jīng)濟新聞》對話中金公司總裁助理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負責人徐翌成。他透露，中金資管子公司的相關(guān)申請工作正在監(jiān)管指引下穩(wěn)步推進。未來通過資管子公司的規(guī)范運作，中金資管將進一步為客戶提供更具針對性的解決方案與個性化服務(wù)，通過持續(xù)賦能實體經(jīng)濟，助力普惠金融和養(yǎng)老金融發(fā)展，實現(xiàn)中金資管的使命與追求——增強投資者的獲得感。記者：王硯丹 中金資管已為子公司設(shè)立做了充足準備 NBD:今年是資管新規(guī)正式實施元年，歷經(jīng)3年過渡期，券商資管逐漸回歸本源。相較于商業(yè)銀行、理財子公司、信托公司等機構(gòu)，券商系資管有哪些特色和獨特的競爭優(yōu)勢？ 徐翌成：與資產(chǎn)管理同業(yè)機構(gòu)相比，券商系資管可以依托券商綜合性金融平臺優(yōu)勢，聯(lián)動一、二級市場資源，打通經(jīng)紀業(yè)務(wù)客群網(wǎng)絡(luò)，通過自身的投研能力建設(shè)和產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)形成完整的全產(chǎn)品線綜合業(yè)務(wù)平臺，為客戶提供更加全面、綜合的金融服務(wù)。 NBD:能否介紹推進資管子公司設(shè)立的過程中，中金公司做了哪些工作？ 徐翌成：今年6月中金已收到證監(jiān)會針對申請設(shè)立資產(chǎn)管理子公司的反饋意見，目前，中金資管子公司的相關(guān)申請工作正在監(jiān)管指引下穩(wěn)步推進。 中金資管積極參照公募業(yè)務(wù)相對更嚴格的規(guī)范和要求，持續(xù)完善合規(guī)風控、人員配置、金融科技各方面體系建設(shè)。 合規(guī)風控方面，中金資管始終堅持風控第一、合規(guī)先行，嚴格遵循監(jiān)管規(guī)則，通過持續(xù)完善全面風險管理體系、強化合規(guī)風控文化建設(shè)、加強數(shù)字化建設(shè)等方式，滿足基礎(chǔ)風控需求，加強前瞻性風險能力建設(shè)，保障資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。 人員配置方面，中金資管不斷優(yōu)化部門組織架構(gòu)，目前投研團隊按工作內(nèi)容分為投資、研究和交易，人員數(shù)量占部門總?cè)藬?shù)的50%左右。 金融科技方面，中金資管將金融科技作為資管業(yè)務(wù)核心競爭力之一，一方面加強科技賦能投資研究，提高投研前瞻性；另一方面加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，力爭打造行業(yè)領(lǐng)先的客戶體驗。中金資管近期已實現(xiàn)“中金資管”對外公眾號的常態(tài)化運營，加強客戶陪伴，做好投資者教育，引導(dǎo)客戶樹立長期、科學(xué)的投資理念。針對機構(gòu)客戶數(shù)據(jù)傳輸難、申購贖回不便捷等問題，中金資管已上線機構(gòu)客戶服務(wù)平臺，并持續(xù)開展系統(tǒng)功能迭代，線上服務(wù)能力日趨成熟，基本可滿足客戶一系列線上業(yè)務(wù)需求。 持續(xù)打造特色化ESG體系，積極服務(wù)個人養(yǎng)老金制度建設(shè) NBD:能否介紹一下中金資管ESG責任投資體系建設(shè)情況，以及中金資管目前已經(jīng)推出或正準備推出的典型ESG產(chǎn)品？ 徐翌成：中金資管致力于更好地服務(wù)“雙碳”目標，目前已有一些ESG投資實踐。 首先在投資體系及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，我們與國際知名公司合作，借鑒國際市場的ESG標準以及ESG境內(nèi)外實踐操作，已經(jīng)建立起與國際接軌、同時適應(yīng)國內(nèi)本土市場的ESG評級框架。 其次在產(chǎn)品與業(yè)務(wù)布局上，考慮到我國二氧化碳排放量主要與能源活動有關(guān)，中金資管圍繞能源的供需兩端進行了一系列布局。 在能源供給端，中金資管積極助力能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整。為解決能源轉(zhuǎn)型中的大量綠色融資需求，中金資管組織各板塊投研力量，開發(fā)了全天候“碳中和”主題策略布局，引導(dǎo)社會資金投向“碳中和”相關(guān)標的。目前，我們與多家國內(nèi)領(lǐng)先金融機構(gòu)落地了“碳中和”主題策略產(chǎn)品合作；此外，中金資管還成功落地了“碳中和”主題權(quán)益養(yǎng)老金產(chǎn)品——中金豐澤，該產(chǎn)品2021年投資收益率達35.76%。 在能源的需求端，中金資管希望通過更多參與中國及全球碳市場建設(shè)與交易，提升碳市場活躍程度與碳資產(chǎn)定價效率，為企業(yè)端的減碳行為與低碳/負碳技術(shù)研發(fā)提供明確的價格指引。此外，中金資管與境外頭部資管機構(gòu)積極合作，面向中國投資者推出了全球碳資產(chǎn)配置產(chǎn)品。 NBD:個人養(yǎng)老金作為養(yǎng)老第三支柱，近期正式落地。能否介紹一下中金資管在助力養(yǎng)老金融方面的規(guī)劃？ 徐翌成：作為養(yǎng)老第三支柱，個人養(yǎng)老金有望拉長產(chǎn)品投資期限，為資本市場貢獻長期穩(wěn)定資金。中金資管擁有全國社?；鸸芾砣?、企業(yè)年金投資管理人、職業(yè)年金管理人、保險資金投資管理人等牌照，是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的多牌照資管機構(gòu)。依托中金公司的平臺優(yōu)勢及多元業(yè)務(wù)聯(lián)動，結(jié)合“中金一家”戰(zhàn)略部署，中金資管具備先發(fā)優(yōu)勢。 未來規(guī)劃上，首先，中金資管可以充分發(fā)揮在追求絕對收益投資方面的優(yōu)勢，管理符合個人養(yǎng)老投資者風險收益偏好的資金，為投資者提供多元化的投資策略和資產(chǎn)標的選擇。在投資策略方面，中金資管可以借助在絕對收益領(lǐng)域積累的經(jīng)驗和優(yōu)勢，發(fā)揮大類資產(chǎn)配置能力，更好地契合個人養(yǎng)老投資者風險收益需求。 在標的資產(chǎn)方面，中金資管也可以發(fā)揮在定增、REITs、ABS等低相關(guān)性資產(chǎn)類別方面的挖掘能力，一方面，為個人養(yǎng)老組合分散風險，以期望降低組合波動，提高長期收益；另一方面，推動全國社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等配置型長期機構(gòu)投資者參與REITs投資，可以為盤活存量資產(chǎn)提供中長期資金支持，促進科創(chuàng)、綠色、民生等領(lǐng)域發(fā)展，服務(wù)國家戰(zhàn)略，為個人養(yǎng)老客戶和社會創(chuàng)造可持續(xù)的經(jīng)濟增長。 以專業(yè)能力全面滿足客戶需求，持續(xù)賦能實體經(jīng)濟 NBD：今年以來，A股市場出現(xiàn)較大波動，客戶需求可能因行情波動而出現(xiàn)變化，對券商資管的主動管理能力帶來了更大考驗。未來中金資管在提升主動管理能力方面將有哪些打法？ 徐翌成：主動管理能力是各家管理人的核心競爭力。依托中金公司在投研、公司治理以及人才、文化培育等方面積累的經(jīng)驗與優(yōu)勢，中金資管持續(xù)穩(wěn)步提升投資和研究能力，通過持續(xù)完善投研組織管理，深化長效激勵機制，不斷加強投研隊伍的能力建設(shè)，塑造良好的團隊文化和氛圍。 中金資管正在權(quán)益、固收及大類資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)方面進行全面布局，持續(xù)豐富策略。包括碳中和、科技創(chuàng)新等符合國家戰(zhàn)略的權(quán)益策略，固收+產(chǎn)品、短債產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)債策略產(chǎn)品，特色資產(chǎn)配置型FOF等。未來也將發(fā)揮綜合性券商的資產(chǎn)獲取能力和資產(chǎn)定價優(yōu)勢，挖掘一流的底層資產(chǎn)。 面對市場的波動與不確定性，以及歷史來看頻頻發(fā)生的“基金賺錢、投資者不賺錢”的困境，我們更加堅定了中金資管的使命與追求——增強投資者的獲得感。中金資管將進一步憑借多資產(chǎn)投資策略和產(chǎn)品體系構(gòu)建，持續(xù)創(chuàng)新服務(wù)模式，為廣大投資者提供更為完善的投資方案和更為貼心的陪伴，力爭為普惠金融提供更多助力。 NBD：您認為中金資管區(qū)別于其他券商資管的核心競爭力主要體現(xiàn)在哪些方面？能否介紹一下中金資管子公司成立后的戰(zhàn)略規(guī)劃、重點布局領(lǐng)域？如何為機構(gòu)客戶和零售用戶帶來更好的服務(wù)體驗？ 徐翌成：中金資管長期深耕資管行業(yè)，具有高品質(zhì)、多元化的客戶基礎(chǔ)，秉承“客戶至上”的服務(wù)理念，致力于為客戶提供高質(zhì)量服務(wù)。后續(xù)通過資管子公司的規(guī)范運作，中金資管將進一步提升機構(gòu)客戶服務(wù)，更為全面地滿足機構(gòu)客戶需求；同時大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，為客戶提供更具針對性的解決方案與個性化服務(wù)。 業(yè)務(wù)布局方面，中金資管一方面將圍繞零售客戶需求，重點布局絕對收益型產(chǎn)品；另一方面將積極布局第三支柱為代表的廣義養(yǎng)老理財產(chǎn)品。 客戶服務(wù)方面，中金資管未來將通過以下四個抓手提升客戶體驗。 一是針對“一專多能”服務(wù)體系下的機構(gòu)客戶提升服務(wù)能力?！耙粚！敝干疃鹊你y行客群覆蓋，“多能”指保險、信托、企業(yè)等廣泛的非銀生態(tài)圈?？偟膩砜矗薪鹳Y管長期服務(wù)于社保、年金、銀行、保險等機構(gòu)，具備完善的機構(gòu)客戶服務(wù)體系和專業(yè)的投研能力，同時建立了全面的風險管理體系，力爭在瞬息萬變的市場行情下，秉承長期價值投資理念，努力為客戶創(chuàng)造可持續(xù)回報。 二是通過差異化產(chǎn)品為廣大零售客戶提供更為穩(wěn)健的資產(chǎn)管理服務(wù)。近年來，中金資管重點拓展零售端的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通過對代銷渠道賦能，打造差異化服務(wù)。一是線下渠道聚焦偏穩(wěn)健的絕對收益策略，通過精準畫像、科學(xué)資產(chǎn)配置、解決方案匹配等方式，變產(chǎn)品視角為客戶視角，真正以客戶為中心，從買方視角提升客戶投資體驗。二是牢牢把握大集合轉(zhuǎn)公契機，拓展線上渠道，充分踐行普惠金融。 三是打造內(nèi)部協(xié)同展業(yè)模式，全方位服務(wù)客戶。券商自身擁有研究、投行、股票衍生品交易、財富管理等多樣化的業(yè)務(wù)板塊，無論是從資金端還是資產(chǎn)端，券商資管與其他部門都具有較大的協(xié)同發(fā)展空間。公司內(nèi)部建立1+N合作機制，充分踐行“中金一家”理念，實行集團協(xié)作，為客戶打造全方位綜合性解決方案。同時，中金資管與各部門積極合作開展協(xié)同，在充分滿足合規(guī)要求的前提下建立了大資管板塊協(xié)同機制，力圖為客戶提供全鏈條的金融一站式服務(wù)，有效增強客戶服務(wù)能力。 四是加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升客戶體驗。未來將持續(xù)推進官網(wǎng)等數(shù)字化平臺建設(shè)，同時針對機構(gòu)客戶已上線機構(gòu)客戶服務(wù)平臺，努力做到與客戶的溝通有溫度且不斷檔。 （本文不提供任何投資信息，市場有風險，投資需謹慎）