網傳監(jiān)管收緊債券私募基金備案？債券私募人士：有日開型產品調整為月開

每經記者 李娜    每經編輯 趙云    

近日市場有傳聞稱，監(jiān)管針對私募基金備案情況提出多項要求，涉及債券投資、開放規(guī)則、管理費和業(yè)績報酬、過橋資金、多層嵌套、產品長期無外部投資者等。

就此，記者聯(lián)系了多家主打債券的私募基金公司相關人士。有受訪者向記者坦言：“公司近期申請備案的日開型（即按日開放型）債券型私募基金產品都沒能成功，后面會調整為相應的月開產品。”

有日開債券私募備案被返回

據了解，目前坊間流傳這份傳聞中，對于投資范圍包括債券的產品，要求對單一債券的投資不超過基金總資產的25%，產品的開放頻率原則上不超過每月一次，對于存續(xù)產品債券投資比例過高，或已存在風險債的，需提供相應壓降計劃，后續(xù)產品審慎備案。此外，申贖方面，產品需明確申贖開放日，不得有“產品無固定申贖日，以管理人公告為準”的表述等。

對于上述傳聞，記者聯(lián)系了多家主打債券的私募基金公司相關人士。

“對我們而言，除了‘產品的開放頻率原則上不超過每月一次’這一條外，其他的沒啥影響。”某大型債券型私募基金人士表示。

此外，該私募基金人士向記者表示：“公司近期日開型債券類私募基金產品備案都沒有成功。目前，已和投資人溝通修改為月開型產品，其他方面倒沒有什么，都符合相關規(guī)定。投資人也表示理解。之前產品設計為日開型，也是考慮投資人用錢的需求。”

“很多要求之前就有，可能會對一些產品規(guī)模小的有影響。產品規(guī)模小，買不了很多券，所以可能會影響單券在產品中占比。”北京某債券私募人士告訴記者。

某債券型私募基金人士則是指出：“如果上述傳聞屬實，那么以城投債和高收益?zhèn)鶠橹鞑呗缘乃侥脊究赡軙艿揭欢ǖ挠绊憽?rdquo;

在接受采訪時，多家私募債券基金公司有關人士表示相似的觀點，確實聽到了這個傳聞，但是還沒有收到正式的通知，具體的內容要等相應通知出來，才能給出準確的評價。

壓實責任控風險

針對上述債券私募備案的傳聞，某資深債券私募人士告訴記者，從上述來看，感覺沒有特別新的東西，嵌套這種規(guī)定是早就有的。比如，要求對單一債券的投資不超過基金總資產的25%。因為在實際運作中，私募基金在合同中將這種集中限制規(guī)定的比例設置為20%。

“我覺得很有可能是鑒于去年11月份債券市場發(fā)生的風險，監(jiān)管層會進一步壓實責任，對照要求嚴格執(zhí)行，從而更好地管控風險。”該資深債券私募人士進一步指出。

2022年11月，由于債券市場大幅波動，造成固收類理財?shù)膬糁底兓?。銀行理財產品的跌破凈值的事實，也引發(fā)了市場的關注，固收類理財產品也遭遇了大面積贖回，使得債券基金的規(guī)模波動較大。

前述債券型私募基金人士則認為，組合分散化，有利于出清行業(yè)風險，同時也能促進行業(yè)規(guī)范發(fā)展。“對于整個行業(yè)而言，我認為對頭部的債券型私募基金可能更為有利。”