網(wǎng)傳監(jiān)管收緊債券私募基金備案？債券私募人士：有日開型產(chǎn)品調(diào)整為月開

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

近日市場有傳聞稱，監(jiān)管針對私募基金備案情況提出多項(xiàng)要求，涉及債券投資、開放規(guī)則、管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬、過橋資金、多層嵌套、產(chǎn)品長期無外部投資者等。

就此，記者聯(lián)系了多家主打債券的私募基金公司相關(guān)人士。有受訪者向記者坦言：“公司近期申請備案的日開型（即按日開放型）債券型私募基金產(chǎn)品都沒能成功，后面會調(diào)整為相應(yīng)的月開產(chǎn)品。”

有日開債券私募備案被返回

據(jù)了解，目前坊間流傳這份傳聞中，對于投資范圍包括債券的產(chǎn)品，要求對單一債券的投資不超過基金總資產(chǎn)的25%，產(chǎn)品的開放頻率原則上不超過每月一次，對于存續(xù)產(chǎn)品債券投資比例過高，或已存在風(fēng)險(xiǎn)債的，需提供相應(yīng)壓降計(jì)劃，后續(xù)產(chǎn)品審慎備案。此外，申贖方面，產(chǎn)品需明確申贖開放日，不得有“產(chǎn)品無固定申贖日，以管理人公告為準(zhǔn)”的表述等。

對于上述傳聞，記者聯(lián)系了多家主打債券的私募基金公司相關(guān)人士。

“對我們而言，除了‘產(chǎn)品的開放頻率原則上不超過每月一次’這一條外，其他的沒啥影響。”某大型債券型私募基金人士表示。

此外，該私募基金人士向記者表示：“公司近期日開型債券類私募基金產(chǎn)品備案都沒有成功。目前，已和投資人溝通修改為月開型產(chǎn)品，其他方面倒沒有什么，都符合相關(guān)規(guī)定。投資人也表示理解。之前產(chǎn)品設(shè)計(jì)為日開型，也是考慮投資人用錢的需求。”

“很多要求之前就有，可能會對一些產(chǎn)品規(guī)模小的有影響。產(chǎn)品規(guī)模小，買不了很多券，所以可能會影響單券在產(chǎn)品中占比。”北京某債券私募人士告訴記者。

某債券型私募基金人士則是指出：“如果上述傳聞屬實(shí)，那么以城投債和高收益?zhèn)鶠橹鞑呗缘乃侥脊究赡軙艿揭欢ǖ挠绊憽?rdquo;

在接受采訪時，多家私募債券基金公司有關(guān)人士表示相似的觀點(diǎn)，確實(shí)聽到了這個傳聞，但是還沒有收到正式的通知，具體的內(nèi)容要等相應(yīng)通知出來，才能給出準(zhǔn)確的評價。

壓實(shí)責(zé)任控風(fēng)險(xiǎn)

針對上述債券私募備案的傳聞，某資深債券私募人士告訴記者，從上述來看，感覺沒有特別新的東西，嵌套這種規(guī)定是早就有的。比如，要求對單一債券的投資不超過基金總資產(chǎn)的25%。因?yàn)樵趯?shí)際運(yùn)作中，私募基金在合同中將這種集中限制規(guī)定的比例設(shè)置為20%。

“我覺得很有可能是鑒于去年11月份債券市場發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層會進(jìn)一步壓實(shí)責(zé)任，對照要求嚴(yán)格執(zhí)行，從而更好地管控風(fēng)險(xiǎn)。”該資深債券私募人士進(jìn)一步指出。

2022年11月，由于債券市場大幅波動，造成固收類理財(cái)?shù)膬糁底兓?。銀行理財(cái)產(chǎn)品的跌破凈值的事實(shí)，也引發(fā)了市場的關(guān)注，固收類理財(cái)產(chǎn)品也遭遇了大面積贖回，使得債券基金的規(guī)模波動較大。

前述債券型私募基金人士則認(rèn)為，組合分散化，有利于出清行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，同時也能促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。“對于整個行業(yè)而言，我認(rèn)為對頭部的債券型私募基金可能更為有利。”