永鑫保險銷售主動注銷基金銷售牌照背后：兩家公司撐起7年公募代銷生意

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

4月10日，上海證監(jiān)局披露了注銷永鑫保險銷售服務(wù)有限公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的公告，系公司主動提交注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請。

據(jù)了解，該公司取得基金銷售資格已經(jīng)有7年時間，但到目前為止，代銷基金數(shù)量及公司家數(shù)較少，Wind統(tǒng)計顯示，截至目前，公司共計代銷基金56只，代銷基金公司2家，在所有同類型保險機(jī)構(gòu)當(dāng)中數(shù)量最少。

業(yè)內(nèi)人士指出，對于機(jī)構(gòu)之間的合作，往往也存在著一些關(guān)聯(lián)，特別是對于客戶數(shù)量較少的代銷機(jī)構(gòu)更是如此，但囿于場地運(yùn)維、人員培訓(xùn)及其他相關(guān)費(fèi)用的開支不菲，長期如此顯然不是此類中小代銷機(jī)構(gòu)的生存之道。

兩家公司撐起7年公募代銷生意

獲批基金代銷資格7年多后，永鑫保險主動注銷了這一牌照，上海證監(jiān)局4月10日披露了相關(guān)公告，證監(jiān)會已經(jīng)決定注銷永鑫保險銷售服務(wù)有限公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

永鑫保險銷售服務(wù)有限公司是在2015年10月9日獲批基金代銷資格的，彼時正值A(chǔ)股巨震之后的修復(fù)時期，從代銷進(jìn)度上來看，其也沒有在拿到牌照之后馬上開展業(yè)務(wù)，一直到2016年底才正式開啟其代銷業(yè)務(wù)。

Wind統(tǒng)計顯示，永鑫保險銷售服務(wù)有限公司是于2016年12月30日首次代銷公募基金的，當(dāng)天共計推出17只基金（統(tǒng)計所有份額），清一色的創(chuàng)金合信基金旗下產(chǎn)品。

代銷起始日部分基金品種 來源：Wind截圖

有意思的是，趕在當(dāng)時指數(shù)投資熱度升溫、市場風(fēng)格從成長向價值切換的時間點(diǎn)，所代銷的產(chǎn)品中不乏跟蹤滬深300、中證500的指數(shù)增強(qiáng)基金，同時還有部分貨幣基金和債券基金等。

事實(shí)上，從代銷產(chǎn)品的類型上來看，被動指數(shù)型基金，主動型債券基金，亦或是傳統(tǒng)貨幣型基金是永鑫保險銷售服務(wù)有限公司代銷的主打方向。這部分產(chǎn)品費(fèi)率低，風(fēng)險相對較小，被不少代銷機(jī)構(gòu)當(dāng)做是攬客的入門品種，顯然永鑫保險銷售服務(wù)有限公司也不例外。

但遺憾的是，永鑫保險銷售服務(wù)有限公司的代銷業(yè)務(wù)并沒有做大做強(qiáng)，甚至在2016年、2017年兩年時間內(nèi)只有一家公募基金與之合作，且部分代銷的基金持營到現(xiàn)在來看，規(guī)模也縮至數(shù)百萬元，如創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選A最新規(guī)模統(tǒng)計顯示僅0.0348億元。

直到2018年開始，才引入第二家合作機(jī)構(gòu)長城基金，期間也代銷過一些主動權(quán)益類基金，但從2020年往后，僅有2只基金被其代銷。

總體看來，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，永鑫保險銷售服務(wù)有限公司在過去7年多時間內(nèi)，總計代銷基金56只（統(tǒng)計所有份額），代銷基金公司的家數(shù)2家，即創(chuàng)金合信和長城基金兩家公募機(jī)構(gòu)，就兩項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，無論是在保險公司，還是保險代理公司，亦或是保險銷售公司當(dāng)中，均為最低。

保險及相關(guān)保險服務(wù)類機(jī)構(gòu)代銷情況（截至2023年4月11日） 來源：Wind截圖

險企重視基金代銷低門檻、高流量特性

盡管永鑫保險銷售服務(wù)有限公司的代銷數(shù)據(jù)慘淡，但總的來看，保險及相關(guān)保險服務(wù)類機(jī)構(gòu)的代銷產(chǎn)品數(shù)量及公司家數(shù)呈現(xiàn)出明顯的兩級分化態(tài)勢，頭部的中國人壽、陽光人壽等代銷基金數(shù)量逾4000只，而在百只以內(nèi)的卻還有其他兩家機(jī)構(gòu)。

要知道，保險跟公募基金的產(chǎn)品差異巨大，一個偏向短期理財，一個是保障類金融工具，異業(yè)銷售的弊端就在于給客戶帶來信任危機(jī)，但相比于保險銷售，基金銷售更加容易，且能作為保險銷售的引流方式之一，故而在業(yè)內(nèi)人士看來，公募基金銷售牌照對險企而言也是增加獲客的一種手段。

“現(xiàn)在很多保險機(jī)構(gòu)都在搞綜合金融，強(qiáng)調(diào)多元化配置的意義，而保險產(chǎn)品對比其他金融產(chǎn)品來說并不好賣，客戶的接受程度沒有像基金那么高，因此可以在代銷基金的同時再向其推薦保險產(chǎn)品，做一個系統(tǒng)的理財、保險規(guī)劃。”4月11日，有保險業(yè)內(nèi)人士在同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話交流時表示，險企重視基金代銷低門檻、高流量特性。

不過，基金的銷售傭金并不算高，對比保險銷售來說甚至很低，因此對于永鑫保險銷售服務(wù)有限公司這樣僅擁有2家合作公司的機(jī)構(gòu)而言，收入來源十分有限，也不利于其長期業(yè)務(wù)的開展。

當(dāng)然，該人士也坦言，對于機(jī)構(gòu)之間的合作，往往也存在著一些關(guān)聯(lián)、關(guān)系，特別是從一些股權(quán)關(guān)聯(lián)的角度去看，“事實(shí)上，很多保險銷售機(jī)構(gòu)之所以可以賣基金也是與基金公司之間有聯(lián)系。”

啟信寶查詢顯示，永鑫保險銷售服務(wù)有限公司與創(chuàng)金合信基金、長城基金的關(guān)系網(wǎng)中均有交集，特別是公司大股東永誠財產(chǎn)保險股份有限公司與兩家基金公司之間關(guān)系更近一步。但具前述保險業(yè)內(nèi)人士介紹，保險公司通過另設(shè)子公司開展公募基金代銷，除了公司運(yùn)維的費(fèi)用需要支出，更重要的是對業(yè)務(wù)員的培訓(xùn)、工資，甚至還有一些拓展市場的運(yùn)營費(fèi)用，因此，對于合作客戶數(shù)量少的代銷保險機(jī)構(gòu)而言，顯然是筆不小的開支費(fèi)用。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝