遭遇“砍單潮”韋爾股份去年凈利降近八成

每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 張海妮    

4月7日晚間，A股CIS芯片龍頭韋爾股份（SH603501，股價(jià)103.52元，市值1225.86億元）披露2022年財(cái)報(bào)。上市公司去年實(shí)現(xiàn)營收200.78億元，同比下降16.7%；凈利潤9.9億元，同比下降77.88%；經(jīng)營性現(xiàn)金流凈 額 - 19.93 億 元，同 比 下 降190.92%。

作為全球前三的CIS芯片廠商，韋爾股份產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。其中，其產(chǎn)品銷售受消費(fèi)電子影響尤甚。

2022年芯片“砍單潮”中，消費(fèi)電子是重災(zāi)區(qū)。受消費(fèi)電子需求不振影響，韋爾股份圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于智能手機(jī)市場的收入下降44.40%。此外，公司也計(jì)提了大額存貨減值損失。

值得一提的是，盡管韋爾股份去年?duì)I收、凈利雙降，但其股價(jià)近幾天整體走勢(shì)較強(qiáng)。4月7日，韋爾股份報(bào)收103.52元/股，漲幅為2.39%，股價(jià)實(shí)現(xiàn)“七連漲”。

2022年，韋爾股份營收、凈利雙降 數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào) 視覺中國圖 楊靖制圖

營收、凈利雙雙下滑

韋爾股份營收下滑，很大一部分原因是因?yàn)橹悄苁謾C(jī)圖像傳感器業(yè)務(wù)下滑所致。2021年，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入為97.08億元，占比約四成。而2022年，該項(xiàng)業(yè)務(wù)營收僅為53.97億元，減少43.11億元，同比下降44.40%。相比之下，韋爾股份2022年總營收較2021年下降40.26億元。

而智能手機(jī)圖像傳感器業(yè)務(wù)的下滑，主要受智能手機(jī)終端銷量不振影響。韋爾股份表示，由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來的巨大壓力，以智能手機(jī)、計(jì)算機(jī)為代表的消費(fèi)電子領(lǐng)域市場規(guī)模受到了較強(qiáng)的沖擊。

根據(jù)市場調(diào)查機(jī)構(gòu)Counterpoint公布的數(shù)據(jù)，2022年全球智能手機(jī)銷量同比下降12%。2022年第四季度智能手機(jī)移動(dòng)市場報(bào)告顯示，全球智能手機(jī)出貨量為3.03億部，同比更是下降了約19%，創(chuàng)有記錄以來最大的單季度跌幅。終端客戶出貨量的下滑也讓下游客戶在備貨策略及新機(jī)型方案推出節(jié)奏等方面更為保守。根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2022年全年，上市新機(jī)型累計(jì)423款，同比下降了12.4%。

值得一提的是，消費(fèi)電子經(jīng)歷“砍單潮”，而汽車電子仍然相對(duì)較為紅火。2022年，韋爾股份圖像傳感器中，來源于汽車市場的收入從2021年的23.21億元提升至36.33億元，增加56.55%。

上市公司表示，汽車行業(yè)正在經(jīng)歷巨大變革。除電子化和自動(dòng)化外，未來汽車也會(huì)成為娛樂和信息中心。因此，近年來汽車圖像傳感器市場經(jīng)歷了大幅增長，該趨勢(shì)預(yù)計(jì)將在可預(yù)見的未來持續(xù)。不斷擴(kuò)大的技術(shù)應(yīng)用和全球各地的法律規(guī)定直接推動(dòng)了更高的配售率。公司利用在汽車市場十多年的寶貴經(jīng)驗(yàn)以及完善的車規(guī)級(jí)驗(yàn)證體系，不斷豐富車規(guī)級(jí)產(chǎn)品矩陣，為公司以后年度業(yè)績的持續(xù)增長提供新的動(dòng)力。

2022年，韋爾股份業(yè)績并不理想。那么對(duì)于2023年，上市公司有何展望呢？韋爾股份表示，企業(yè)和個(gè)人電腦及智能手機(jī)的需求疲軟，芯片庫存水平上升，內(nèi)存市場持續(xù)疲軟等不利條件，限制了半導(dǎo)體市場的增長。2022年以來全球各國強(qiáng)化本國半導(dǎo)體政策支持力度，通過基金支持、設(shè)備補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式予以政策扶持。雖然WSTS預(yù)測(cè)2023年全球半導(dǎo)體市場預(yù)計(jì)將下降4.1%，2023年仍舊是充滿挑戰(zhàn)的一年，但全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的長期前景樂觀。

需求不及預(yù)期致存貨積壓

盡管營收同比下降，韋爾股份研發(fā)費(fèi)用卻在增長。2022年，上市公司研發(fā)費(fèi)用為24.96億元，較上年同期增加3.85億元，同比增長18.26%。對(duì)于研發(fā)費(fèi)用增長，韋爾股份表示主要系職工薪酬、專業(yè)服務(wù)費(fèi)及軟件使用費(fèi)增加所致。

可以看出，韋爾股份凈利潤的下降，除了營收下降外，研發(fā)費(fèi)用的增長也是原因之一。此外，資產(chǎn)減值損失也是影響凈利潤的一大因素。

2022年，韋爾股份資產(chǎn)減值損失達(dá)14.32億元，而上年同期發(fā)生額僅為1.78億元。資產(chǎn)減值損失中，主要為存貨跌價(jià)損失及合同履約成本減值損失，該項(xiàng)損失為13.59億元，而上年同期發(fā)生額為1.80億元。

2022年，韋爾股份CMOS圖像傳感器產(chǎn)品生產(chǎn)量為13.79億顆，同比下降22.71%；銷售量9.87億顆，同比下降36.76%；庫存量14.43億顆，同比增長37.32%。

2021年，上市公司CMOS圖像傳感器產(chǎn)品銷售量為庫存量的1.48倍。而2022年，該產(chǎn)品銷售量僅為庫存量的68.40%。

對(duì)于2022年存貨數(shù)量增加，韋爾股份表示，主要是消費(fèi)電子市場需求不及預(yù)期導(dǎo)致的存貨積壓。公司已經(jīng)采取積極的措施進(jìn)行庫存去化，目前庫存水位已經(jīng)有明顯的回落。同時(shí)，出于謹(jǐn)慎性考慮，公司基于截至目前可獲取的所有信息，對(duì)期末存貨計(jì)提了合理的減值準(zhǔn)備。

封面圖片來源：視覺中國