每日經(jīng)濟新聞 2023-01-05 20:30:18
◎從遭遇砍單到將生產(chǎn)iPhone 14 Pro Max,立訊精密在短短兩天內(nèi)經(jīng)歷了傳聞的大反轉(zhuǎn),公司股價也隨之起伏。
◎面對低迷的終端市場環(huán)境,近年來包括立訊精密在內(nèi)的果鏈企業(yè)都在尋找消費電子產(chǎn)業(yè)外的“第二增長曲線”,目前,立訊精密正積極布局汽車及通信等領域。
每經(jīng)記者 王晶 每經(jīng)編輯 張海妮
圖片來源:每經(jīng)記者 王晶 攝(資料圖)
近日,國內(nèi)部分蘋果公司供應鏈廠商卷入了“大客戶砍單”的傳聞,并導致股價波動。
今日(1月5日)早間,立訊精密(SZ002475,股價29.40元,市值2092億元)發(fā)布澄清公告稱,公司關注到有媒體報道“蘋果公司要求供應商減產(chǎn),立訊精密受創(chuàng)最大”一事。經(jīng)核實,目前公司與現(xiàn)有客戶合作均正常開展,業(yè)務正有序依照工作計劃正常推進,報道中提及的公司相關業(yè)務不存在特殊變化和影響。昨日(1月4日),立訊精密受砍單傳聞影響,股價跌停,截至今日收盤,公司股價漲幅達3.63%。
立訊精密之外,今日其他知名果鏈公司股價也出現(xiàn)回暖,其中,歌爾股份(SZ002241,股價18.61元,市值636.5億元)股價漲停;東山精密(SZ002384,股價23.70元,市值405.24億元)股價上漲5.9%;藍思科技(SZ300433,股價10.8元,市值537.14億元)漲幅為0.93%。
從市場反應來看,雖然形勢有所好轉(zhuǎn),但也反映出,面對強勢的蘋果,一旦出現(xiàn)砍單事件,果鏈公司在供應體系中無論是股價還是業(yè)績都將遭受巨大打擊?;诖?,近年來多家果鏈廠商均開始謀求“第二增長曲線”。
從遭遇砍單到將生產(chǎn)iPhone 14 Pro Max,立訊精密在短短兩天內(nèi)經(jīng)歷了傳聞的大反轉(zhuǎn)。
發(fā)布澄清公告后,今日又有消息稱,蘋果將與立訊精密簽訂一筆大訂單,立訊精密已經(jīng)在其昆山工廠生產(chǎn)少量的iPhone 14 Pro Max。對此,《每日經(jīng)濟新聞》記者以投資者身份致電公司了解情況,公司證券部相關員工表示,“基于契約精神,我們不對客戶進行評價,一切以公司公告為準”。對于股價波動,該人士稱,二級市場股價波動受多重因素的影響,公司堅持做好生產(chǎn)經(jīng)營來回報股東。
公開資料顯示,立訊精密是國內(nèi)精密制造的龍頭企業(yè),主營業(yè)務為消費電子、通信及數(shù)據(jù)中心、汽車電子和醫(yī)療等領域,綜合覆蓋零組件、模組與系統(tǒng)組裝。在消費電子方面,立訊精密因代工蘋果無線耳機AirPods、iPhone手機而廣為人知。
第一上海證券近日發(fā)布的研報指出,在組裝和零部件領域,立訊精密通過收購緯創(chuàng)獲得了iPhone組裝資質(zhì),去年成功獲得iPhone 13 Pro較大份額訂單,意味著大陸廠商首次進入iPhone手機組裝供應鏈,今年為iPhone 14、iPhone 14 Plus的第二大供應商。公司同時作為Apple Watch S8、Apple Watch Ultra和AirPods主力組裝廠,是目前大陸實力最強、最受蘋果認可的組裝廠之一。
雖然立訊精密方面并未透露關于iPhone 14 Pro Max的訂單情況,但一位不愿意具名的券商分析師通過微信對記者表示,之前立訊收購臺灣地區(qū)的公司時就開始準備(生產(chǎn)iPhone 14 Pro Max)了,由蘋果提供設備,不是直接投資,Max型號(的生產(chǎn))比較大。談及立訊精密關于iPhone 14 Pro Max的訂單是否與富士康鄭州此前受疫情影響有關時,該券商人士認為,與富士康關系不大,蘋果之前就在準備(讓立訊承接)。
從蘋果硬件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,無論是復雜性、成長性還是盈利性,iPhone一直以來都是蘋果最重要的產(chǎn)品線,能夠獲得iPhone高階產(chǎn)品的組裝訂單,意味著公司良好的代工水準以及利潤來源保障。
組裝業(yè)務之外,在聲學領域,立訊精密和歌爾股份還是國內(nèi)最大的兩家TWS代工廠。2022年11月,歌爾股份由于生產(chǎn)的AirPods Pro 2 良率不足,已失去該訂單。第一上海證券表示,為填補生產(chǎn)缺口,第一供應商立訊精密已擴產(chǎn)并取得AirPods Pro 2的訂單。該券商還預計,立訊精密將進一步壟斷TWS組裝市場。
作為市值2000多億的“果鏈”龍頭,立訊精密受益于蘋果訂單近年來業(yè)績表現(xiàn)良好,但市場在經(jīng)歷歐菲光(SZ002456,股價4.87元,市值158.7億元)被蘋果剔除供應鏈、歌爾股份被砍單風波后,立訊精密也飽受蘋果訂單傳聞的影響,本質(zhì)上仍體現(xiàn)市場對果鏈的擔憂。
相關財報數(shù)據(jù)顯示,2021年,立訊精密第一大客戶銷售金額占銷售總額的74.09%,“蘋果依賴癥”較為明顯。在A股市場上,立訊精密、藍思科技、歌爾股份曾被稱為國內(nèi)的“果鏈三巨頭”,從營收占比來看,三家公司對“第一大客戶”的銷售額占比均較高,其中立訊精密最高。
2022年4月,藍思科技在2021年年報中,罕見地公布了第一名大客戶的名稱“Apple Inc.”。2021年藍思科技對其銷售額為300.98億元,占年度銷售總額比例為66.49%;歌爾股份2021年年報則顯示,公司對“客戶一”的銷售額為332.39億元,占年度銷售總額比例為42.49%。
在蘋果較強話語權(quán)的影響下,一旦利空消息出現(xiàn),立訊精密等果鏈必深受沖擊,相應的,果鏈公司的股價也經(jīng)常隨蘋果訂單情況而出現(xiàn)波動。
當前,智能手機因創(chuàng)新不足早已步入存量競爭階段,包括蘋果在內(nèi)的手機廠商都面臨較大的壓力。2022年的手機行業(yè)延續(xù)了2021年下半年以來的低迷,前三季度出貨量同比下滑8.9%。作為全球最大的智能手機市場,2022年前三季度中國出貨量同比下滑14.1%,主要由于中國智能手機市場較其他地區(qū)更為成熟,智能手機普及率和5G滲透率均接近于飽和,換機周期更長。
另據(jù)IDC研究預計,2022年全球智能手機出貨量將達到12.3億臺,同比2021年將下降9.1%,較此前的預測多下降2.6個百分點,這意味著全球智能手機出貨量水平還將倒退。展望2023年,Counterpoint Research最新調(diào)查顯示,2023年上半年市場表現(xiàn)將繼續(xù)低迷,直到第三季度才開始增長。與此同時,TrendForce此前將iPhone 14系列的出貨量下調(diào)至7810萬臺,并預估2023年第一季度iPhone全系列出貨量將同比衰退22%,預計為4700萬臺。
面對低迷的終端市場環(huán)境,近年來包括立訊精密在內(nèi)的果鏈企業(yè)都在尋找消費電子產(chǎn)業(yè)外的“第二增長曲線”,目前,立訊精密正積極布局汽車及通信等領域。其中,在汽車板塊,2022年2月,立訊精密發(fā)布消息稱,將與奇瑞新能源共同組建合資公司,專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。其控股股東立訊有限還豪擲100.54億元,購買奇瑞系企業(yè)的相關股權(quán)。目前,公司已經(jīng)形成了汽車線束、連接器、新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕艙及控制等多個品類的產(chǎn)品線。
無獨有偶,受益于新能源汽車行業(yè)保持高景氣度,近年來藍思科技也跨界汽車領域。2021年底,藍思科技智能汽車組件與電子信息綜合研發(fā)生產(chǎn)基地項目落地新片區(qū);在2022年8月的投資者交流活動中,藍思科技表示,公司在黃花園區(qū)及其他區(qū)域,包括越南有在生產(chǎn)新能源汽車的中控屏、B柱、充電樁等部件供應海外,在國內(nèi)也會多地布局,助推公司在新能源車領域的持續(xù)發(fā)展。
2022年前三季度,藍思科技新能源汽車業(yè)務收入24.87億元,同比增長超過六成;第三季度新能源汽車業(yè)務收入10.15億元,同比增長超過八成。
歌爾股份方面,在TWS業(yè)務之外,公司還是Meta和Pico等廠商的VR核心代工商,其VR代工市場份額高達70%。據(jù)WellsennXR數(shù)據(jù),2022年第二季度全球VR頭顯出貨量為233萬臺,同比增長31%,預計2022年全球VR出貨量達到1375萬臺。在VR產(chǎn)品的光學透鏡上,歌爾股份可提供包括Birdbath、自由曲面、棱鏡、光波導等多種精密光學解決方案。
對果鏈企業(yè)來說,多元化布局減少“蘋果依賴癥”已至關重要。
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán),嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經(jīng)濟新聞APP