每日經(jīng)濟新聞 2023-03-20 22:10:48
每經(jīng)記者 胥帥 葉曉丹 每經(jīng)編輯 魏官紅
浙江羊絨世家服飾股份有限公司(以下簡稱羊絨世家)的IPO之旅僅維系了30余天。
2023年1月6日,羊絨世家向深交所遞交了IPO申報稿。這家以羊絨、羊毛等毛絨材料為核心的服飾企業(yè)沒想到,披露遞交申報稿當(dāng)日,公司就被監(jiān)管機構(gòu)抽中現(xiàn)場檢查。2月10日,在證監(jiān)會公布的終止審查企業(yè)名單中,羊絨世家位列其中。公司沒有披露具體原因。
《每日經(jīng)濟新聞》記者帶著疑問實地調(diào)查發(fā)現(xiàn),羊絨世家與報告期內(nèi)主要供應(yīng)商之間的關(guān)系“盤根錯節(jié)”。比如,有前供應(yīng)商電話與羊絨世家子公司電話一致,地圖導(dǎo)航到達的廠區(qū)目前已是羊絨世家子公司地址,而該供應(yīng)商的主要出資股東大概率是羊絨世家的專利發(fā)明人……另外,記者走訪了羊絨世家申報稿中列示的部分加盟店,發(fā)現(xiàn)加盟店“變身”成直營店;有關(guān)聯(lián)方2020年更改了經(jīng)營范圍,而其之前也是賣棉織品的“同行”。
羊絨世家IPO申報稿中還有諸多問題待解,公司是否涉嫌“帶病申報”?
前供應(yīng)商與公司子公司多項信息有所重合 每經(jīng)記者 葉曉丹 攝
疑問一:前供應(yīng)商究竟什么來頭?
羊絨世家是一家以羊絨、羊毛等毛絨材料為核心的服裝、服飾企業(yè)。杭州纖悅紡織有限公司(以下簡稱纖悅紡織)是羊絨世家2019年第五大供應(yīng)商,公司采購金額是1875.1萬元,占采購總額的比例為3.47%。
工商信息顯示,纖悅紡織已經(jīng)在2020年11月2日注銷,羊絨世家招股說明書(申報稿)(以下簡稱申報稿)未提及這一信息。而令人不解的是,記者查詢發(fā)現(xiàn),纖悅紡織2019年年報記載的企業(yè)聯(lián)系電話同杭州纖樂紡織有限公司、杭州中澳亞盛羊毛衫有限公司企業(yè)聯(lián)系電話一致,這兩家均是羊絨世家全資子公司。另外,纖悅紡織2015年年報電話與杭州絲博倫企業(yè)管理咨詢有限公司(以下簡稱絲博倫)2015年年報電話一致,絲博倫是羊絨世家關(guān)聯(lián)方,實際控制人為蔣慶云。
2023年2月底,《每日經(jīng)濟新聞》記者前往纖悅紡織公司地址,根據(jù)地圖指引抵達廠區(qū)后,幾棟五層樓高的廠房映入眼簾,其中靠近鐘秀街一側(cè)的廠區(qū)顯示該處是中澳亞盛。時值中午,廠區(qū)內(nèi)來往貨車進出頻繁;沿著鐘秀街轉(zhuǎn)向進入河中路,廠房臨街轉(zhuǎn)角區(qū)的頂部赫然懸掛著“春風(fēng)”的標識。河中路上,廠區(qū)一樓還有一家羊絨世家的門店,但似已空置。再向前行,廠區(qū)還有一家掛牌為杭州蕭山榮盛羊毛衫有限公司(以下簡稱蕭山榮盛)的工廠。蕭山榮盛的一名員工透露,該廠區(qū)是榮盛方面拿下的地,不過廠房是春風(fēng)集團建造的。目前,有兩層樓歸屬于春風(fēng)集團。當(dāng)前廠區(qū)內(nèi)的利用率比較高,基本沒有空置的空間。提及羊絨世家,該員工表示,羊絨世家是春風(fēng)集團旗下的公司。
根據(jù)羊絨世家申報稿,2017年12月18日,原控股股東春風(fēng)紡織集團將股權(quán)轉(zhuǎn)給現(xiàn)任控股股東興悅管理,春風(fēng)集團為浙江春風(fēng)紡織集團有限公司(以下簡稱春風(fēng)紡織集團)股東。穿透股權(quán)關(guān)系后,春風(fēng)紡織集團為絲博倫大股東。
隨后,記者以咨詢者身份向該廠區(qū)一名工人詢問。該工人介紹:“廠區(qū)內(nèi)除了中澳亞盛,春風(fēng)的廠子也在里面,我們是纖樂,但做的都是春風(fēng)的單子。目前工廠以做羊毛衫為主,比較忙,做的單子以外貿(mào)訂單居多。”當(dāng)記者詢問纖樂紡織、中澳亞盛幫春風(fēng)做的訂單是不是主要供應(yīng)羊絨世家,該員工回應(yīng)“是的”。
從股東信息來看,纖悅紡織注銷前的出資股東為李旭偉、許永仙,他們大概率是羊絨世家部分專利的發(fā)明人。比如在羊絨世家“一種羊絨針織服裝染色工藝”的發(fā)明專利中,申請公布日是2022年5月17日,發(fā)明人是蔣慶云和許永仙;“一種提高深色羊絨織物耐摩擦牢度的方法”的發(fā)明專利申請日是2020年12月2日,發(fā)明人也是蔣慶云和許永仙;浙江瑪戈利亞羊絨世家有限公司(羊絨世家前身)“一種低溫羊絨漂白方法”的發(fā)明專利申請人是許永仙和杜全波,申請公布日為2018年8月21日。羊絨世家“一種智能纖維勻定機及纖維拉斷的控制方法”的發(fā)明專利,發(fā)明人為李旭偉、汪春悅、俞建豐,申請日是2016年5月18日。
另外,記者注意到,浙江東怡紡織有限公司(以下簡稱東怡紡織)是羊絨世家重要供應(yīng)商,2022年上半年,其為公司第三大供應(yīng)商,采購金額1485.25萬元。東怡紡織也是羊絨世家2019年、2020年第四大供應(yīng)商,對應(yīng)采購金額分別為2300.95萬元、1752.64萬元。
根據(jù)東怡紡織2019年年報,企業(yè)通信地址為浙江省嘉興市桐鄉(xiāng)市鳳鳴街道延業(yè)路150號。延業(yè)路150號也是桐鄉(xiāng)一績針織時裝有限公司(以下簡稱一績針織)的公司地址,后者位于2幢3樓。一績針織的法定代表人為郎立群,股東分別為郎立群和浙江絨易紡織有限公司。浙江絨易紡織有限公司是羊絨世家全資子公司。一績針織于2012年11月成立,但已在2015年12月3日注銷。郎立群曾擔(dān)任羊絨世家副總經(jīng)理,2021年7月因個人原因辭職。目前合計持有羊絨世家6.66%的股權(quán)。
此外,記者驅(qū)車前往延業(yè)路150號,位于該地址的廠區(qū)門口顯示的是浙江東怡紡織有限公司。記者向東怡紡織廠區(qū)工作人員詢問,廠區(qū)內(nèi)是否有一績針織,該工作人員表示沒有聽說過該公司。
疑問二:門店信息披露存在疑點
羊絨世家的線下營銷網(wǎng)絡(luò)采取“直營為主、加盟為輔”的銷售模式,2019年期初,羊絨世家有46家直營門店,到2022年6月末增加至88家,接近翻倍;加盟店數(shù)量截至2022年6月末有50家,與2019年末的數(shù)據(jù)相比增加了9家。
根據(jù)申報稿提供的部分門店地址信息,《每日經(jīng)濟新聞》記者進行了實地探訪,發(fā)現(xiàn)不少門店信息與招股書披露的信息發(fā)生沖突,有些店鋪“加盟店”和“直營店”的性質(zhì)難分。
2023年2月中旬,記者走訪了成都市的3家加盟店。一家加盟門店名稱是“成都通惠門店”,但店內(nèi)售貨員告訴記者該門店為羊絨世家直營店,并非加盟店。隨后,記者根據(jù)申報稿的加盟門店信息前往“成都紅星路店”和“成都省政府店”,但羊絨世家相關(guān)門店的銷售人員也表示是“直營店”。“羊絨世家成都通惠門店”所在地址是“成都市青羊區(qū)通惠門路33號一層”,與一位名為朱前耀人士此前經(jīng)營的“青羊區(qū)成捌服裝店”地址一致,后者成立于2017年,于2018年2月被注銷。
朱前耀原來名下還有一家名為“上海市黃浦區(qū)申壹服飾店”的店鋪,所在地址為“上海市黃浦區(qū)陸家浜路1243號底層”,同羊絨世家申報稿披露的加盟門店“上海陸家浜店”地址相似,該店在2015年7月、2016年7月兩度因未按《個體工商戶年度報告辦法》規(guī)定報送年度報告信息而被列入經(jīng)營異常名錄,并于2017年12月被注銷。經(jīng)查詢第三方平臺,該店的聯(lián)系電話與一位名為武立杰人士名下的“紅谷灘新區(qū)絨易服飾店”(已注銷)、羊絨世家孫公司石家莊槐絨服飾銷售有限公司的電話一致。
工商資料顯示,朱前耀曾是羊絨世家子公司淄博春紡羊絨服飾有限公司(已注銷)的執(zhí)行董事兼經(jīng)理。2023年2月底,記者以咨詢加盟羊絨世家為由微信聯(lián)系到朱前耀。其對記者表示,成都不接受加盟店,記者所探訪的羊絨世家“加盟店”實際屬于直營店,“那是很久以前(申報稿里通惠門店、紅星路店)的了,現(xiàn)在暫時不再加盟了。具體的要問公司……我是羊絨世家的,但是加盟商這塊不是我負責(zé)的。”
截至2022年6月末,武立杰為羊絨世家第二大加盟商。其名下“西安市雁塔區(qū)絨易服裝店”于2020年5月、6月兩度由于工商行政管理部門無法通過登記的經(jīng)營場所及經(jīng)營者住所與個體工商戶取得聯(lián)系,被西安市雁塔區(qū)市場監(jiān)督管理局列入經(jīng)營異常信息名錄,于2023年2月7日被移出。該門店的位置為“西安市雁塔區(qū)小寨東路52號LC5932商鋪”,與申報稿羊絨世家加盟店西安小寨店的“西安市小寨東路52號”地址相似。武立杰名下“西安市未央?yún)^(qū)春紡服飾店”地址也與加盟店“西安浪琴灣店”的地址一致,前者在2019年9月同樣因工商行政管理部門無法通過登記的經(jīng)營場所及經(jīng)營者住所與個體工商戶取得聯(lián)系而被列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄,2022年3月28日被移出名錄。
與招股書(申報稿)披露的加盟門店“青島江西路店”地址信息相同的“市南區(qū)浙珍絨服飾店”(青島市市南區(qū)南京路86號)在2018年7月因未按照《個體工商戶年度報告辦法》規(guī)定報送年度報告信息而被列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。
另外,記者注意到,羊絨世家申報稿披露自主品牌服裝、服飾平均售價在550元/件左右浮動,成衣定制則在120元/件左右浮動。而記者走訪成都3家門店發(fā)現(xiàn),店內(nèi)羊絨售價遠高于申報稿披露的平均售價。羊絨世家店鋪最便宜衣服的售價在450元/件以上,在售上衣、外套、褲類等產(chǎn)品的價格高則達數(shù)千元,低則一件500元左右。
疑問三:關(guān)聯(lián)方也在做同類業(yè)務(wù)?
據(jù)申報稿披露,春風(fēng)紡織集團是羊絨世家實際控制人蔣慶云直接控制的企業(yè),為羊絨世家關(guān)聯(lián)方。公司表示,春風(fēng)紡織集團實際經(jīng)營業(yè)務(wù)是投資與資產(chǎn)管理,與羊絨世家不存在同業(yè)競爭。
記者注意到,春風(fēng)紡織集團的經(jīng)營范圍直到2020年6月才變更。此前,春風(fēng)紡織集團經(jīng)營范圍包括紡織品及原輔料、服裝、針棉織品等銷售,與羊絨世家經(jīng)營范圍有所重合。
春風(fēng)紡織集團在其2021年年報披露的官網(wǎng)顯示,其產(chǎn)品以羊絨、羊毛等毛絨材料的服裝、服飾為主,與羊絨世家產(chǎn)品高度相似。不僅如此,該網(wǎng)站以“SPRINGAIR”作為宣傳,而該品牌與羊絨世家三大自主品牌之一的“SPRINGAIR”重合。
根據(jù)官網(wǎng)視頻介紹,公司是一家集紗線、針織品、梭織品研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、運營于一體的綜合性企業(yè),是全球最具優(yōu)勢的紗線及服裝供應(yīng)商之一。視頻中,還出現(xiàn)了羊絨世家子公司“中澳亞盛”的公司掠影。
記者注意到,該網(wǎng)站版權(quán)歸屬于浙江春風(fēng)進出口有限公司,該公司為羊絨世家子公司。
春風(fēng)紡織集團的辦公地址顯示為浙江省杭州市濱江區(qū)濱康路188號,該地址目前除了春風(fēng)紡織集團的大樓之外,還有兩家紡織廠以及幾幢新的辦公大樓,記者以咨詢者的身份從春風(fēng)園區(qū)招商部門了解到,羊絨世家和春風(fēng)園區(qū)同屬于一個集團,均在同一棟大樓辦公。
記者在園區(qū)看到,浙江春風(fēng)織造有限公司(以下簡稱春風(fēng)織造)和羊絨世家(現(xiàn)場公司招牌顯示浙江瑪戈利亞羊絨世家有限公司)兩家公司正門面對面。春風(fēng)織造是春風(fēng)集團的孫公司,春風(fēng)集團持有春風(fēng)紡織集團40.55%股份。工商資料顯示,春風(fēng)集團、春風(fēng)紡織集團均是春風(fēng)織造創(chuàng)始投資方。
春風(fēng)織造的一名工作人員透露,春風(fēng)織造主要是做外貿(mào)羊毛衫,和對面的羊絨世家沒有直接的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。而對面羊絨世家的工作人員則表示,和對門的春風(fēng)織造雖然沒有直接業(yè)務(wù)往來,但都屬于春風(fēng)集團。
2023年3月17日,《每日經(jīng)濟新聞》記者多次致電羊絨世家,并將采訪提綱發(fā)送至企業(yè)郵箱,但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。
相關(guān)鏈接:業(yè)內(nèi)人士:保薦機構(gòu)應(yīng)核查并探訪
對于羊絨世家申報IPO的上述疑問會涉及哪些問題,《每日經(jīng)濟新聞》記者微信咨詢了部分業(yè)內(nèi)人士。
上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師分析表示,對于供應(yīng)商與上市公司之間的“聯(lián)系”,相關(guān)規(guī)則就保薦機構(gòu)對關(guān)聯(lián)交易的核查事項、核查方式進行了詳細指引。比如,不應(yīng)僅限于查閱書面資料,應(yīng)采取實地走訪,核對工商、稅務(wù)、銀行等部門提供的資料,甄別客戶和供應(yīng)商的實際控制人及關(guān)鍵經(jīng)辦人員與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系?!蛾P(guān)于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》規(guī)定,會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商(例如,前10名客戶或供應(yīng)商)情況進行核查,并根據(jù)重要性原則進行實地走訪或核查,上述核查情況應(yīng)記錄在工作底稿中。
投行人士王驥躍表示,對于上述供應(yīng)商相關(guān)問題,主要應(yīng)核查是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
一位資深的IPO保薦人表示,通常來說,對于與發(fā)行人信息重合的供應(yīng)商,保薦人要重點核查。
對于加盟商和商品定價問題,王懷濤表示,應(yīng)當(dāng)在了解企業(yè)銷售定價政策的基礎(chǔ)上,檢查企業(yè)是否對價格折扣、價格調(diào)整作出了準確的會計處理,是否對關(guān)聯(lián)銷售按公允價格計量。根據(jù)相關(guān)要求,發(fā)行人應(yīng)配合保薦機構(gòu)對經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營情況、銷售收入真實性、退換貨情況進行核查,保薦機構(gòu)應(yīng)將核查過程及核查結(jié)果記錄在工作底稿中。上述經(jīng)銷商或加盟商的布局、存續(xù)情況、退換貨情況等應(yīng)在招股說明書中作詳細披露。對于羊絨世家的定價問題,王驥躍表示存在一種可能,即實體店是零售價,申報稿中披露的是公司向?qū)嶓w店結(jié)算的價格,“差異會有3~4倍。”
IPO申報后遭遇現(xiàn)場調(diào)查隨即“撤單”,這對保薦人會造成哪些影響?王懷濤表示,近兩年,監(jiān)管部門對于IPO撤回、“帶病闖關(guān)”持續(xù)嚴監(jiān)管,投行項目撤否率如今已成為證券公司的重要評價標準。撤單、“帶病申報”很可能會面臨收到監(jiān)管函、影響證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價等后果。
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