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儲戶存款高達6100億元!美國又一家銀行遭關(guān)閉,股價一周跌38%,分析師:未發(fā)展到2008年危機程度

每日經(jīng)濟新聞 2023-03-13 13:22:31

每經(jīng)編輯 孫志成 畢陸名 蓋源源    

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北京時間3月13日早間,美國財政部在一份聲明中表示,紐約州金融監(jiān)管機構(gòu)于當(dāng)?shù)貢r間周日關(guān)閉了側(cè)重加密貨幣業(yè)務(wù)的Signature Bank。這些監(jiān)管機構(gòu)表示,Signature Bank的儲戶將可以完全提取他們的存款?!斑@家機構(gòu)的所有儲戶都將得到補償。與硅谷銀行的決議一樣,納稅人不會承擔(dān)任何損失?!?/span>

美國財政部認(rèn)為,部分機構(gòu)的問題與硅谷銀行類似,當(dāng)前的情況不同于2008年。目前聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金規(guī)模超過1000億美元,足以覆蓋所有硅谷銀行和Signature Bank的存款金額。

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圖片來源:視覺中國

CFF20LXzkOwNfsay86cib4p0S2T0NfBIZicSMl7tYnKBaibmLibs8uIQI1mZYasibU5KFf6wlMM5EENdMic3ibFTHCmUw.pngSignature Bank是什么銀行?

據(jù)公開資料顯示,Signature銀行是一家總部位于紐約的商業(yè)銀行,主要為中小企業(yè)和高凈值個人提供金融服務(wù)。它也是全球為數(shù)不多的加密友好銀行,為許多區(qū)塊鏈機構(gòu)、交易所和基金會提供賬戶。

Signature銀行的重要客戶有很多,其中一部分是與區(qū)塊鏈相關(guān)的機構(gòu)。Signature銀行是第一家推出基于區(qū)塊鏈的數(shù)字支付平臺的FDIC保險銀行。它的Signet平臺允許商業(yè)客戶以美元進行實時支付。它也是第一個得到紐約州金融服務(wù)部門批準(zhǔn)使用的解決方案。一些使用Signet平臺的區(qū)塊鏈客戶包括Coinbase、Kraken、Bitstamp、Gemini、Circle等。

據(jù)Signature銀行的官方數(shù)據(jù),截至2022年12月31日,這家銀行的資產(chǎn)規(guī)模為1103.6億美元,儲戶存款規(guī)模為885.9億美元(約合人民幣6125億元)。它在S&P Global的美國最大銀行排名中,基于存款規(guī)模排名第19位。

截至美股上周五(3月10日)收盤,Signature銀行(SBNY)股價收跌22.87%,而在過去5個交易日里,該股已經(jīng)累計跌去近38%。

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美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)宣布,為處理最近關(guān)閉的Signature Bank的客戶賬戶,已設(shè)立了一個“過渡銀行”。FDIC表示,這家由政府運營的新機構(gòu)將確保賬戶不受干擾地運營,同時監(jiān)管機構(gòu)將為這家關(guān)閉銀行的資產(chǎn)尋找買家。

一位熟悉Signature Bank業(yè)務(wù)的人士稱,讓Signature Bank進入破產(chǎn)管理的決定令該公司的管理人員感到意外,他們是在公開宣布之前不久得知這一消息的。上周五,該銀行遭遇了大量存款外流,但到周日,情況已經(jīng)穩(wěn)定下來。

紐約州金融服務(wù)部主任阿德里安娜·哈里斯(Adrienne A. Harris)在聲明中表示,“根據(jù)市場事件,與所有受監(jiān)管實體保持密切聯(lián)系,監(jiān)測市場趨勢,并與其他州和聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)密切合作,以保護消費者,確保我們監(jiān)管的實體健康發(fā)展,維護全球金融體系的穩(wěn)定?!?/span>

CFF20LXzkOwNfsay86cib4p0S2T0NfBIZicSMl7tYnKBaibmLibs8uIQI1mZYasibU5KFf6wlMM5EENdMic3ibFTHCmUw.png分析師:未發(fā)展到2008年危機程度

按照正常情況,美債和抵押貸款支持證券(MBS)這種資產(chǎn),除非遇到全球金融危機,持有到期不會出現(xiàn)本金層面的虧損,美聯(lián)儲激進加息只不過是導(dǎo)致過程中的交易價格下跌。從資產(chǎn)負(fù)債表上來看,硅谷銀行在國債和MBS上帶來的回報水平是1.49%和1.91%,減去0.25%左右的成本,完全能夠盈利。

然而自2022年開始,一切都變了。美聯(lián)儲開啟激進加息周期之后,美債收益率全線下跌,美債價格跌幅巨大(收益率與美債價格變動方向相反),再加上硅谷的科技公司融資需求驟降,因此,債市暴跌對硅谷銀行形成巨大沖擊。

硅谷銀行在過去幾年存款大幅增長的時候,用吸收進來的資金在資產(chǎn)端配置了大量長久期的持有至到期資產(chǎn)和可供出售資產(chǎn)。這兩種資產(chǎn)如何理解?

企業(yè)會計處理中的“可供出售金融資產(chǎn)(AFS)”是指交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資以外的其他的債權(quán)證券和權(quán)益證券,主要存在價值是獲取利息、股利或市價增值?!俺钟兄恋狡诮鹑谫Y產(chǎn)(HTM)”是指到期日固定、回收金額固定或可確定,且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。

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圖片來源:新華社

由字面意義可見,該行持有的大量固定資產(chǎn)被計入了HTM,其流動性遠不如AFS。當(dāng)然,前者的收益要高一些。雪上加霜的是,硅谷銀行吸收進來的資金在資產(chǎn)端配置的持有至到期資產(chǎn),要比可供出售資產(chǎn)多得多。這不僅加大了期限錯配,還面臨著巨大的利率風(fēng)險。

這就使得硅谷銀行面臨著雙重壓力:在加息的背景下,硅谷銀行只能付出更多成本高息攬存,才能穩(wěn)住負(fù)債,但這會導(dǎo)致息差收窄,擠壓收入和利潤空間;反之,面臨著提款壓力,公司只能被迫打折出售資產(chǎn),相當(dāng)于普通儲戶提前支取大額存單,對公司影響可想而知。

持有到期的話,這些資產(chǎn)不會出現(xiàn)本金層面的損失,但一旦在債券市場拋售,那么賬面浮虧就可能變成真正的虧損。硅谷銀行被接管是否會引發(fā)連鎖反應(yīng)?未來是否會有越來越多的美國銀行遭遇類似危機?市場似乎還未顯得太過擔(dān)憂。

美國投行CFRA Research的分析師壓力山大·約庫姆認(rèn)為,大多數(shù)銀行會沒事,只是一些專業(yè)銀行及主要服務(wù)高凈值人士的銀行可能會有一些擔(dān)憂。不過至少目前來看還沒到2008年金融危機的程度。

“從杠桿方面和流動性角度來看,當(dāng)前整體情況可能并不像市場擔(dān)憂的那么緊張?!鼻笆雠d業(yè)證券分析師對記者表示。

國信證券分析人士認(rèn)為,硅谷銀行問題大概率不會演變成更加廣泛的危機事件,主要是因為公司的問題比較獨立,幾乎不存在與其他金融機構(gòu)的交叉風(fēng)險。對我國銀行而言,更是沒有什么直接影響。

從市場分析來看,硅谷銀行破產(chǎn)事件是由于多重特殊因素疊加而成,有其不可復(fù)制性,似乎不大會傳導(dǎo)至其他銀行,尤其是中資銀行系統(tǒng)。

海通證券研報指出,歷史上美聯(lián)儲緊縮周期往往觸發(fā)全球經(jīng)濟、金融風(fēng)險,本次硅谷銀行倒閉事件或是預(yù)警。目前看硅谷銀行事件相關(guān)風(fēng)險或可控,當(dāng)前美國經(jīng)濟整體仍具韌性未來是否存在風(fēng)險仍需進一步觀察。海外其余國家經(jīng)濟整體較弱、債務(wù)較高,其潛在風(fēng)險或值得警惕,如新興市場、歐洲、日本。

中信證券研報認(rèn)為,美國硅谷銀行困境的主因是美聯(lián)儲持續(xù)加息背景下流動性風(fēng)險的暴露,不過硅谷銀行的流動性壓力未必意味著其將破產(chǎn)。市場恐慌情緒正在蔓延,但我們認(rèn)為目前硅谷銀行的流動性壓力尚不至于發(fā)展到債務(wù)危機,也不足以引發(fā)金融海嘯。美國高利率環(huán)境下金融體系的風(fēng)險在逐步累積,美債收益率曲線倒掛與債市流動性不足等問題可能放大局部金融風(fēng)險,未來局部性金融風(fēng)險仍需防范。

(免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前核實。據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。)

編輯|孫志成 畢陸名?蓋源源

校對|程鵬

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每日經(jīng)濟聞綜合自每經(jīng)網(wǎng)(記者:劉嘉魁)、央視財經(jīng)、美國財政部

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北京時間3月13日早間,美國財政部在一份聲明中表示,紐約州金融監(jiān)管機構(gòu)于當(dāng)?shù)貢r間周日關(guān)閉了側(cè)重加密貨幣業(yè)務(wù)的SignatureBank。這些監(jiān)管機構(gòu)表示,SignatureBank的儲戶將可以完全提取他們的存款?!斑@家機構(gòu)的所有儲戶都將得到補償。與硅谷銀行的決議一樣,納稅人不會承擔(dān)任何損失?!? 美國財政部認(rèn)為,部分機構(gòu)的問題與硅谷銀行類似,當(dāng)前的情況不同于2008年。目前聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金規(guī)模超過1000億美元,足以覆蓋所有硅谷銀行和SignatureBank的存款金額。 圖片來源:視覺中國 SignatureBank是什么銀行? 據(jù)公開資料顯示,Signature銀行是一家總部位于紐約的商業(yè)銀行,主要為中小企業(yè)和高凈值個人提供金融服務(wù)。它也是全球為數(shù)不多的加密友好銀行,為許多區(qū)塊鏈機構(gòu)、交易所和基金會提供賬戶。 Signature銀行的重要客戶有很多,其中一部分是與區(qū)塊鏈相關(guān)的機構(gòu)。Signature銀行是第一家推出基于區(qū)塊鏈的數(shù)字支付平臺的FDIC保險銀行。它的Signet平臺允許商業(yè)客戶以美元進行實時支付。它也是第一個得到紐約州金融服務(wù)部門批準(zhǔn)使用的解決方案。一些使用Signet平臺的區(qū)塊鏈客戶包括Coinbase、Kraken、Bitstamp、Gemini、Circle等。 據(jù)Signature銀行的官方數(shù)據(jù),截至2022年12月31日,這家銀行的資產(chǎn)規(guī)模為1103.6億美元,儲戶存款規(guī)模為885.9億美元(約合人民幣6125億元)。它在S&PGlobal的美國最大銀行排名中,基于存款規(guī)模排名第19位。 截至美股上周五(3月10日)收盤,Signature銀行(SBNY)股價收跌22.87%,而在過去5個交易日里,該股已經(jīng)累計跌去近38%。 美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)宣布,為處理最近關(guān)閉的SignatureBank的客戶賬戶,已設(shè)立了一個“過渡銀行”。FDIC表示,這家由政府運營的新機構(gòu)將確保賬戶不受干擾地運營,同時監(jiān)管機構(gòu)將為這家關(guān)閉銀行的資產(chǎn)尋找買家。 一位熟悉SignatureBank業(yè)務(wù)的人士稱,讓SignatureBank進入破產(chǎn)管理的決定令該公司的管理人員感到意外,他們是在公開宣布之前不久得知這一消息的。上周五,該銀行遭遇了大量存款外流,但到周日,情況已經(jīng)穩(wěn)定下來。 紐約州金融服務(wù)部主任阿德里安娜·哈里斯(AdrienneA.Harris)在聲明中表示,“根據(jù)市場事件,與所有受監(jiān)管實體保持密切聯(lián)系,監(jiān)測市場趨勢,并與其他州和聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)密切合作,以保護消費者,確保我們監(jiān)管的實體健康發(fā)展,維護全球金融體系的穩(wěn)定?!? 分析師:未發(fā)展到2008年危機程度 按照正常情況,美債和抵押貸款支持證券(MBS)這種資產(chǎn),除非遇到全球金融危機,持有到期不會出現(xiàn)本金層面的虧損,美聯(lián)儲激進加息只不過是導(dǎo)致過程中的交易價格下跌。從資產(chǎn)負(fù)債表上來看,硅谷銀行在國債和MBS上帶來的回報水平是1.49%和1.91%,減去0.25%左右的成本,完全能夠盈利。 然而自2022年開始,一切都變了。美聯(lián)儲開啟激進加息周期之后,美債收益率全線下跌,美債價格跌幅巨大(收益率與美債價格變動方向相反),再加上硅谷的科技公司融資需求驟降,因此,債市暴跌對硅谷銀行形成巨大沖擊。 硅谷銀行在過去幾年存款大幅增長的時候,用吸收進來的資金在資產(chǎn)端配置了大量長久期的持有至到期資產(chǎn)和可供出售資產(chǎn)。這兩種資產(chǎn)如何理解? 企業(yè)會計處理中的“可供出售金融資產(chǎn)(AFS)”是指交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資以外的其他的債權(quán)證券和權(quán)益證券,主要存在價值是獲取利息、股利或市價增值。“持有至到期金融資產(chǎn)(HTM)”是指到期日固定、回收金額固定或可確定,且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。 圖片來源:新華社 由字面意義可見,該行持有的大量固定資產(chǎn)被計入了HTM,其流動性遠不如AFS。當(dāng)然,前者的收益要高一些。雪上加霜的是,硅谷銀行吸收進來的資金在資產(chǎn)端配置的持有至到期資產(chǎn),要比可供出售資產(chǎn)多得多。這不僅加大了期限錯配,還面臨著巨大的利率風(fēng)險。 這就使得硅谷銀行面臨著雙重壓力:在加息的背景下,硅谷銀行只能付出更多成本高息攬存,才能穩(wěn)住負(fù)債,但這會導(dǎo)致息差收窄,擠壓收入和利潤空間;反之,面臨著提款壓力,公司只能被迫打折出售資產(chǎn),相當(dāng)于普通儲戶提前支取大額存單,對公司影響可想而知。 持有到期的話,這些資產(chǎn)不會出現(xiàn)本金層面的損失,但一旦在債券市場拋售,那么賬面浮虧就可能變成真正的虧損。硅谷銀行被接管是否會引發(fā)連鎖反應(yīng)?未來是否會有越來越多的美國銀行遭遇類似危機?市場似乎還未顯得太過擔(dān)憂。 美國投行CFRAResearch的分析師壓力山大·約庫姆認(rèn)為,大多數(shù)銀行會沒事,只是一些專業(yè)銀行及主要服務(wù)高凈值人士的銀行可能會有一些擔(dān)憂。不過至少目前來看還沒到2008年金融危機的程度。 “從杠桿方面和流動性角度來看,當(dāng)前整體情況可能并不像市場擔(dān)憂的那么緊張?!鼻笆雠d業(yè)證券分析師對記者表示。 國信證券分析人士認(rèn)為,硅谷銀行問題大概率不會演變成更加廣泛的危機事件,主要是因為公司的問題比較獨立,幾乎不存在與其他金融機構(gòu)的交叉風(fēng)險。對我國銀行而言,更是沒有什么直接影響。 從市場分析來看,硅谷銀行破產(chǎn)事件是由于多重特殊因素疊加而成,有其不可復(fù)制性,似乎不大會傳導(dǎo)至其他銀行,尤其是中資銀行系統(tǒng)。 海通證券研報指出,歷史上美聯(lián)儲緊縮周期往往觸發(fā)全球經(jīng)濟、金融風(fēng)險,本次硅谷銀行倒閉事件或是預(yù)警。目前看硅谷銀行事件相關(guān)風(fēng)險或可控,當(dāng)前美國經(jīng)濟整體仍具韌性未來是否存在風(fēng)險仍需進一步觀察。海外其余國家經(jīng)濟整體較弱、債務(wù)較高,其潛在風(fēng)險或值得警惕,如新興市場、歐洲、日本。 中信證券研報認(rèn)為,美國硅谷銀行困境的主因是美聯(lián)儲持續(xù)加息背景下流動性風(fēng)險的暴露,不過硅谷銀行的流動性壓力未必意味著其將破產(chǎn)。市場恐慌情緒正在蔓延,但我們認(rèn)為目前硅谷銀行的流動性壓力尚不至于發(fā)展到債務(wù)危機,也不足以引發(fā)金融海嘯。美國高利率環(huán)境下金融體系的風(fēng)險在逐步累積,美債收益率曲線倒掛與債市流動性不足等問題可能放大局部金融風(fēng)險,未來局部性金融風(fēng)險仍需防范。 (免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前核實。據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。) 編輯|孫志成畢陸名蓋源源 校對|程鵬 每日經(jīng)濟新聞綜合自每經(jīng)網(wǎng)(記者:劉嘉魁)、央視財經(jīng)、美國財政部

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